Veri akışının sakin geçtiği gün içerisinde açıklanan rakamlarda, Almanya İfo İş ortamı endeksi 106.6 ile beklentilerin hafif altında açıklandı. Türkiye’den takip edilen verilerde ise, kapasite kullanım oranı ve imalat güveni takip edildi. Kapasite kullanım oranı önceki döneme göre hafif artış göstererek, yüzde 75.3 olarak açıklandı. Ancak bu haftanın asıl gündemi, Nisan ayı FOMC toplantısı. FED’in alacağı aksiyon hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülke para birimlerinin performansını oldukça etkileyecek. Nisan ayında FED’den faiz artırımı konusunda herhangi bir aksiyon beklenmiyor. Ancak sözlü yönlendirmeler ve özellikle Haziran ayına dair beklentiler, piyasanın odak noktaları arasında. Haziran ayı eğer gündeme getirilirse bu Dolar lehine gelişmelerin yaşanmasına neden olabilir. Mart ayı toplantısında FED, faiz medyanını düşürmüş, bu yıl içerisinde atılacak faiz artırımı adımlarını dörtten ikiye çekmişti. Piyasalar ise şuan için en azından iki faiz artırımını şahince bulabilir. Eğer böyle bir sinyali FED, Nisan ayı toplantısında verirse, gündem çok farklı bir boyuta dönüşebilir ve Dolar yeniden küllerinden doğabilir. Ancak önemli soru işaretlerinden bir tanesi şu. FED, yeniden hızlı bir şekilde güçlenecek Dolar’ı ister mi? Görününen kadarıyla ‘’hayır’’ bu nedenle verilecek mesajların üstü kapalı bir metin şeklinde olacağı açık. Diğer bahsedilecek önemli gelişme ise, Çin. Çin’in ekonomik görünümüne dair endişeler yavaş yavaş azalıyor. Ancak FED son toplantıda çok da iyimser değildi. Bakalım bu konuda biraz daha iyimser bir tablo ortaya çıkacak mı ?
FED’in alacağı aksiyonların temelini oluşturacak bir diğer önemli gelişme ise, enflasyon beklentileri. FED’in enflasyonu toparlayabileceğini dair inanç artıyor. Özellikle yükselen petrol fiyatları ve 5 yıllık breakevenlara baktığımızda 1.60’dan 1.8’e yükseldiğini görebiliyoruz. Bu durum da FED’e güven verebilecek önemli bir diğer ayrıntı. Unutmayalım ki, FED faiz artırımı konusunda asıl şartın enflasyona dair iyimser tablonun olduğunu her toplantıda dile getiriyor.
Bu önemli gelişmelerin hepsi büyük bir resim olarak FED tarafından değerlendirilmeye alınacaktır. Bu nedenle küresel risklerin tam olarak silinmediği bu ortamda, FED’den nasıl bir aksiyon alınacak. Dolar’ın kaderini belirleyecek gelişme bu hafta için bu gelişme olacak.
Endekslerin durumuna baktığımızda ise, bugün hafif satıcılı bir görünüm ortadaydı. Özellikle DAX, S&P ve DOWJNS, FED’den gelecek mesajlara odaklanmış durumda. Çünkü özellikle S&P ve DOW’daki günlük grafiklerde görülen uyumsuzluk bir düzeltmenin kapısını aralayabilir. ABD 10 yıllık getirilerinin yüzde 1.9’a yükseldiğini de görmekteyiz. Bu FED’in bu hafta bir aksiyon almasını gösterebilecek bir ipucu olabilir. Kısa vadede endekslerde kritik bölgeler, S&P’de 2080, DOW’da 17900 kırılmalar satışları hızlandırabilir. DOW’da 17500-17000, S&P’da 2040-2000 düzeltmeleri görebiliriz. DAX’a baktığımızda ise, DAX’da 10500’den satışlar geliyor. Önemli aralık 10100-10000 bölgesi kırılmalar satışları hızlandırabilir. Dolar endeksi ise, 93-95.00 arası hareket ediyor. 95.00 kırılması bizi yukarı taşıyacaktır ve Dolar’ın yeniden güçlendiğinin habercisi olacaktır.
DXY
ABD ve Japonya Merkez Bankaları’nın gerçekleştireceği toplantılar öncesi altında satıcı seyir devam ediyor. ABD 5 yıl breakeven’ların 9 ayın en yüksek seviyesi olan 1.82’ye çıkması doların değer kazanmasını sağlıyor. Enflasyon beklentilerinde görülen yükselişe FED’in yapacağı yorum önemli. Ayrıca ABD 10 yıllık faizlerinde de Nisan başından bu yana görülen yükseliş altın fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor. Yüzde 1.65’ten yüzde 1.9’a yükseliş söz konusu. Altın fiyatlarına baktığımızda 1227 desteğinin kuvvetli olduğunu görüyoruz. bu seviyenin altında 1215 desteği önemli. Toparlanmalarda 50 günlük ortalama olan 1237 seviyesinin geçilmesi ile 1242 görülebilir. Kalıcı yükseliş için ise 1257 geçilmeli.
Paritede haftanın ilk işlem günü hafif alıcılı bir görüntü ile devam ediyor. Veri açısından sakin geçen günde, Avrupa Merkez Bankası üyelerinin açıklamaları takip edildi. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Peter Paraet, Euro Bölge’sindeki toparlanmanın büyük ölçüde iç talepten kaynaklanacağını söyledi. İsthidam piyasasındaki toparlanmanın ve düşük petrol fiyatlarının harcama kalemini desteklediğini söylerken, iç talepteki yapısal zayıflığın Euro Bölge’sibdeki cari açık fazlasına yanısıdığını belirtti. Avrupa Merkez Bankası üyesi Daniele Nouy bankacılık sektörü hakkında açıklamalarda bulundu. Nouy, Euro Bölgesi’nde finansal entegrasyonun yavaş bir şekilde ilerlediğini söylerken, bankacılık düzenlemelerinin önünde hala zorluklar bulunduğunu belirtti. Teknik olarak ise yeni günde kademeli bir yükseliş gösteren paritede 1.1280 yukarı yönlü hareketin devamındaki ilk direnç seviyesi. Aşılması durumunda 1.1300 direnci tekrardan test edilebilir. Olası satış baskısında ise 1.1230 ve 1.1200 seviyeleri gündeme gelecektir.
Geçtiğimiz haftanın son gününde sert yükseliş hareketi ile 2.8400 seviyesinin üzerinde kapanışını yapan paritede yeni günde yatay görünüm devam ediyor. Güne Türkiye tarafından kapasite kullanım oranı ve imalat güveni ile başlangıç yaptık. Nisan ayında imalat güveni bir önceki aya göre 4.1 puan artarak 110.1 oldu. Mart ayında yüzde 75 olan kapasite kullanım oranı ise Nisan’da yüzde 75.3’e yükseldi. Teknik olarak ise paritede satış baskısının hacmini artırabilmesi için 2.8440 desteğinin kırılması gerekiyor. Bu seviyenin altında 2.8375 ve 2.8330 seviyeleri takip edilebilir. Toparlanmalarda ise 2.8500’in üzerinde kalıcılık sağlanırsa yükseliş 2.8560 ve 2.8600 seviyesine doğru devam edebilir. Bu hafta kur adına oldukça önemli. FED eğer daha şahin bir tablo ortaya koyarsa, kurda 2.9000 ve üzeri ihtimaller söz konusu duruyor. FED’in aksiyonlarını daha yavaştan alacağına dair beklentiler, önemli bir rahatlama getirmişti. Bu bahar havasını bozabilecek tek gelişme gene FED’dir. Eğer FED güvercin olmaya devam ederse, kurda 2.8000 ve altında dip ihtimalini de görebiliriz. BİST için 85000-84200 aralığı önemli. Yukarıda ise, 86900 denemesi yaptık. 88.000-90.000 aralığı için FED’in güvercin tavrını devam ettirmesi gerekiyor. Aksi senaryo 82.000-80.000-77000 seviyelerine doğru hızlı satışları gündeme getirebilir.
Sterlin için yukarı yönlü hareket devam ederken, önemli bir teknik seviye olan 1.4515 test edildi. Sterlin’i rahatlatan gelişmelerin ise, verilerden öte, AB üyeliğinde kalınacağına dair oluşan beklentiler olduğunu söyleyebiliriz. MB yetkilileri ve IMF’den gelen açıklamalar ise, şuan Brexit ihtimalinin önemli bir risk unsuru oluşturabileceğine ve küresel dengelerin İngiltere hükümeti tarafından gözetilmesi gerektiğine dair mesajlar da gelmeye devam ediyor. 23 Haziran oldukça önemli. Referanduma kadar Muhafazakar parti lideri Cameron’dan gelecek açıklamalar paritenin akışını değiştirebilir ancak, şuan için yatışan gelişmeler olumlu bir hava yaratıyor. Ancak FED’in alacağı para politikası kararları ve metinde vereceği mesajlar önemli ve karar sonrası oluşan 3 haftanın gidişatını tutanaklara kadar ayrı bir boyuta da çekebilir. Teknik olarak 1.4515 direnci önemli. Bu seviyenin kırılması ile birlikte, 1.4570-1.4650 potansiyeli var. Geri dönüşlerde ve sıkıştığı üçgene yeniden geri girmemiz halinde ise, 1.4400-1.4375 bölgesini takip edeceğiz. Şuan için gelişmeler yukarı yönlü potansiyeli destekliyor. Ancak 1.4515’in şuan önemli bir durak olabileceğini ve kar satışlarına karşı temkinli olmamız gerektiğini söyleyebiliriz.
BRENT
Doha toplantısında anlaşma çıkmasa da ülkelerin üretimi dondurma konusunda görüşmelere devam edeceklerini açıklamaları petrole destek olmaya devam ediyor. dünyanın en büyük petrol ihracatçısı Suudi Arabistan toplam günlük 12 milyon olan üretim kapasitesini devam ettirecek. İran ise yaptırımların kaldırıladığı Ocak ayından bu yana üretimi günlük 1 milyon varil artırdı. 200 günlük ortalama olan 43 doalr seviyesinin üzerinde yükselişin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Ancak bir güç kaybı olduğunu görüyoruz. Yeniden bir 43 dolar denemesi gelebilir. Yukarıda ise 46.50 ve 47.40 seviyeli önemli dirençler.
Analizlerimizi sürekli takip etmek için buradan kayıt oluşturabilirsiniz
www.isikfx.com