TCMB’den ölçülü indirime devam kararı
Yurt dışında Brexit sürecinin yarattığı belirsizlik, yurt içinde ise darbe girişimi sonrası yaşanan gelişmelere rağmen TCMB bu ay da sadeleşme adımlarına devam etme kararı aldı. TCMB Temmuz ayı toplantısında faiz koridorunun üst bandını 25 baz puan indirerek yüzde 8.75’e çekti. Banka bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını yüzde 7.50’de, gecelik borçlanma faiz oranını yüzde 7.25’te sabit tutarken, geç likidite penceresi borç verme faiz oranını yüzde 10.50’den yüzde 10.25’e indirdi.
Piyasa beklentilerini karşılayan bu karar sonrası Banka’dan yapılan açıklamada, sıkı para politikası duruşunun ve alınan önlemlerin etkisiyle yıllık kredi büyüme hızının makul düzeylerde seyrettiğini, dış ticaretteki olumlu gelişmelere ek olarak tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin cari dengedeki iyileşmeyi desteklediği bildirildi.
Açıklamalarda, yurt içindeki gelişmelere bağlı olarak piyasalarda yaşanan dalgalanmanın alınan likidite tedbirleri ile sınırlandığı belirtildi.
Çekirdek enflasyondaki kademeli düşüşün devamına yönelik beklentiye karşın, işlenmemiş gıda ve tütün fiyatlarındaki gelişmelere bağlı olarak enflasyonda belirgin bir artış gözlenebileceği ve bu sebeple likidite politikasındaki sıkı duruşun korunması gerektiği belirtildi.
Bulunduğumuz haftaya son derece sakin bir başlangıç yapmıştık. Veri akışı açısından sakin geçen ilk işlem gününün ardından piyasalar yön bulma arayışında. ABD’den gelen inşaat sektörüne ait veriler son derece olumluydu. Haziran ayı başlangıçlarında yüzde 4.8 artış görülürken veri beklentilerin hayli üzerinde. Paritede 1.11 seviyesinin oldukça önemli olduğundan uzun süredir bahsediyoruz. Bu seviyenin üzerinde kalmadığımız süre boyunca satış baskısı zaman zaman kendini göstermeye devam edebilir. 1.11’in üzerinde ise önemli dirençlerimiz 1.1150 ve 1.1180 olarak gözüküyor. Kısa vadedeki yükseliş trendini kırıp hızlı gevşeyen paritede ise 1.1000 seviyesi düşüşe dur diyebilecek kuvvete sahip. Eğer baskı devam ederse 1.0960 paritenin bir sonraki durağı olabilir. Toparlanmadan bahsedebilmemiz içinse hareketliliğin yeniden 1.1050’yi destek alır bir görünüme ulaşması gerekiyor. Bu gelişmeyle birlikte yeniden 1.1100 seviyesinin test gündeme gelebilir.
Yurt içinde darbe girişimi sonrası hareketli bir gündem takip ediyoruz. Siyasi tarafta devam eden soruşturmalara ek olarak ülke genelinde çeşitli kurumlarda tasfiyeler yaşanıyor. Ekonomi tarafında ise piyasalardaki oynaklığı sınırlama amaçlı hem hükümet kanadından hem de TCMB tarafından önemli müdahaleler gelmeye devam ediyor. İMF Başkanı Christine Lagarde, yaşanan darbe girişimi sonrası Merkez Bankası ve diğer kurumlar tarafından alınan hızlı önlemlerin finans piyasalarının sakinleşmesini sağladığını söyledi. Morgan Stanley ise darbe girişiminin ardından sermaye akışları ve turizm konusundaki gelişmelerin, reel faizde düşüş olasılığı dikkate alındığında Türk varlıkları üzerinde olumsuz etki yaratacağını belirtti. Pariteye bakacak olursak inişli çıkışlı görünümün bugün de devam ettiğini görüyoruz. Yükseliş hareketinin tekrar başlayabilmesi için 2.9860’ın üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Hareketin devamında 2.9900 ve 2.9970 seviyeleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 2.9700 desteği kırılırsa 2.9650 ve 2.9550 seviyeleri görülebilir.
İngiltere verilerindeki olumlu görüntüye rağmen paritede satış ağırlıklı bir gün geçiriyoruz. Bugün açıklanan verilere göre İngiltere’de enflasyon oranı Haziran’da yüzde 0.5 artış gösterdi. Gıda ve enerji fiyatlarında hareketin hariç tutulduğu çekirdek enflasyon ise yüzde 1.4 artış kaydetti. Öte yandan İMF bugün yayımladığı raporda, İngiltere’nin Avrupa Birliği referandumu sonrası oluşan belirsizlik sebebiyle küresel büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ettiğini duyurdu. IMF, global ekonomi için 2016 ve 2017 büyüme tahminlerini yüzde 3,2 ve 3,5'ten 3,1 ve 3,4 seviyesine revize etti. Teknik olarak ise aşağı yönlü hareketin devam ettiği paritede 1.3100 desteği son derece kritik öneme sahip. Kırılması durumunda önce 1.3150, sonrasında ise 1.2970 seviyesine kadar geri çekilme görülebilir. Yükseliş hareketinin tekrar başlayabilmesi için ise 1.3200’nin üzerine çıkmamız gerekiyor. Bu seviyelerdeki hareketlilik pariteyi 1.3250 ve 1.3300 seviyelerine taşıyabilir.
BRENT PETROL
Petrol fiyatlarında hafif satıcılı bir görüntü hakim. Haziran ve Temmuz ayında 50 doların üzerine çıkan Brent petrol, son günlerde 48.00-46.00 bandında hareketine devam ettiğini görüyoruz. Bugün ise ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA)’nın raporu takip edildi. Raporda, petrol fiyatlarının 2014 yılında başlayan düşüşü sebebiyle, ABD’de üretici firmaların sermaye miktarları ve harcamalarında kısıtlamaya giderken ham petrol üretimlerinin de azaldığı bildirildi. Yılbaşından bu yana yaşanan yükseliş ve firmaların harcamalarını azaltması sayesinde yatırım için dış kaynak bulma ihtiyacının azaldığı ve gelecek aylarda şirketler üzerindeki finansal zorlanmanın azalacağı belirtildi. Son açıklanan sondaj kuyusu sayısına baktığımızda Haziran ayında yakalanan yükseliş trendi ile 357’ye çıktığını görüyoruz. Ülkedeki üretim ise 2014 yılındaki rekor seviyesi olan günlük 9.6 milyon varilden 8.4 milyon varile geriledi. Teknik olarak ise 47 doların üzerinde kalınması Brent petrolü 47.50 ve 48.00 seviyelerine kadar taşıyabilir. Fakat son günlerde 48.00 direncinin aşılmakta zorlanıldığını ve buralardan tekrardan bir dönüş gelme ihtimalinin yüksek olduğunu hatırlatalım. Aşağı yönlü hareketlerde ise 46.70 ve 46.50 seviyeleri takip edilebilir. Bu seviyelerin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise 46.25-46.00 aralığı 100 ve 200 günlük ortalamaların bulunduğu önemli destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.
Altında dün yaşanan geri çekilme sonrasında bugün yatay bir seyir olduğunu görüyoruz. ABD ekonomisine dair iyimser beklentiler altının yükselişinin önüne geçiyor. ABD’den açıklanan son verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi hisse senedi piyasasının güçlü duruşunun devam etmesine neden olurken, bugün yine ABD’den açıklanan inşaat izinleri ve konut başlangıçlarının beklentilerin üzerinde gelmesi altındaki yükselişin önüne geçiyor. Bu gelişmeler, yatırımcıların artan risk iştahıyla birlikte güvenli limanlardan biri olan altına olan talebin azalmasına neden oluyor. Teknik olarak ise altında ki satış baskısının devam etmesi durumunda 1320 desteği oldukça önemli olacak. 1320’nin aşılması durumunda geri çekilmenin 1312 dolar desteğine kadar devam ettiğini görebiliriz. Olası toparlanmalarda ise 1335 ilk direnç seviyesi olurken, bu seviyenin aşılması 1341 direncine hareketi beraberinde getirebilir.
Analizlerimizi sürekli takip etmek için buradan kayıt oluşturabilirsiniz
www.isikfx.com