Trump’a Tepki Büyüyor
Geçtiğimiz haftalarda ABD Başkanı Trump’ın güvenlik danışmanı Michael Flynn, Rus elçileriyle ambargo konusunu konuşması nedeniyle görevinden alınmıştı. Trump yönetiminin Rusya ile olan ilişkileri seçim kampanyası döneminden beri zaten mercek altındaydı. Trump’ın bunun üstüne FBI Direktörü Comey’i görevden almasıyla bu çıkmaz derinleşti. Comey seçimler sırasında Hillary Clinton soruşturmasıyla gündeme gelmişti. Seçimlerin son haftasında soruşturmanın yeniden açıldığı haberleri de Trump’a yaramıştı. Comey’nin görevden alınması, akabinde örtbas iddialarını beraberinde getirdi. FBI tarafından Trump yönetiminin Rusya ile ilişkisini ve seçimlere ne derece müdahil oldukları hakkında yürütülen soruşturma olması, bu görevden alımı haklı gösterecek nedenler bulmayı zorlaştırıyor. Trump’a hem kendi partisinden hem de Demokratlardan gelen tepkiler Flynn soruşturmasının önünü kesmek istediği yönünde Comey’nin ‘notları’ olduğu haberleriyle daha da büyüdü. Bir FBI çalışanının ‘notları’ mahkemede geçerli sayılabiliyor ve Trump’ın adaleti engellediği yönündeki iddialar, kongrede azli için soruşturma açılabilecek önemde bir suç sayılıyor. Piyasaların bir diğer kaygısı ise bu sürecin en iyi ihtimalle yasam sürecini sekteye uğratması yönünde. Trump rallisini başlatan yeni genişlemeci maliye politikaların, özellikle vergi reformunun senatoya gelmesinin gecikebileceği ya da senatoda olağanın üstünde bir dirençle karşılaşabileceği düşünülüyor.
Piyasaların ise politik risklerin Avrupa’dan ABD’ye kaymasına tepkisi sert oldu. FED vadeli kontratlarına göre faiz artışı ihtimallerinin yüzde 80’lerden yüzde 60’lara gerilediğini görüyoruz. Son dönemde tarihi düşük seviyelerde seyreden Volatilite Endeksi (VIX) ile küresel anlamda pay endekslerinde yeni zirveler görmüştük. Piyasaların yeniden riskten kaçınması ve volatilitenin artmasıyla, endekslerde bir düzeltme gördük. Dolar endeksinin ise Trump’ın seçilmesiyle başlayan rallideki tüm kazanımlarını geri verdiğini görüyoruz. Bu durumun bir diğer kaybedeni de tabi gelişmekte olan ülke para birimleri oldu. Altın ve yen ise güvenli varlıklara yönelim ile tırmanıyor.
ECB Tutanakları Açıklandı
Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası toplantı tutanakları üyelerin ekonomiye giderek daha fazla güven duyduğunu yansıtır nitelikte. ECB’nin 8 Haziran’da yapacağı toplantıda mevcut parasal teşvikten çıkış stratejisi koyması bekleniyor. Bölge Ekonomisinde toparlanmanın hızlanması ve aşağı yönlü risklerin daha dengeli olması üyeleri bir nebze cesaretlendirmiş durumda. Ancak ECB’dn gelecek her türlü şahin sinyale karşı aşırı duyarlı olunduğundan, üyeler iletişimde fazlasıyla ihtiyatlı olunması gerektiğini düşünüyorlar. Tutanaklarda üyelerin para politikası ile ilgili değişikliğe sıcak bakmadıkları ancak sözlü yönlendirmelerde ve iletişimde yapılacak her türlü değişikliğin yavaş olması gerektiğini düşündükleri yer alıyor.
EURUSD
ABD Başkanı Trump’ın FBI Direktörü Comey’i görevden almasıyla tırmanan politik riskler doların baskı altında tutmaya devam ediyor. Pozitif gelen haftalık istihdam verileri ve beklentilerin oldukça üstünde açıklanan Philadelphia Fed imalat endeksi bu baskıyı kaldırmaya yetmedi. Trump yönetiminde bazı kişilerin Rusya ile en az 18 kez iletişim kurduğu haberleri de senatoda bir soruşturma açılması yönünde taleplerin artmasına yol açtı. Avrupa tarafında ise ECB tutanakları üyelerin ekonomiye duyduğu güvenin giderek arttığını gösterirken üyelerin normalleşme sürecinde kuracakları iletişimde fazlasıyla ihtiyatlı olmaları gerektiği yer alıyor. Kur ise gün içerisinde 1.1170 seviyesinde yaptığı zirve sonrasında gevşedi. 1.1100 desteğinin üstünde fiyatlanan kurda hareket 1.1100 altına sarkarsa 1.1060-1.1020-1.1000 seviyeleri destek olarak çalışabilir. Yukarı yönlü harekette ise 1.1130-1.1170-1.1200 güçlü direnç seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
USDTRY
Trump kaygılarıyla piyasalardaki riskler yükseliş gösterirken bizimde aralarında bulunduğumuz gelişmekte olan ülke varlıklarına sert satışlar geldi. Endeks gün içerisinde 95 bin seviyesinin altına gerilerken kurda 3.60’ın üzerine geçildi. Gün içerisinde Dış İşleri Bakanı Çavuşoğlu YPG ve İncirlik üssü konuları üzerine açıklamalarda bulundu. Çavuşoğlu, Almanya’nın İncirlik üssüne ikame ararız sözlerine cevap olarak Türkiye’nin artık çifte standartlara boyun eğmeyeceğini söyledi. NATO’nun terörle mücadelede daha etkin rol üstlenmesi gerektiğini söyleyen Çavuşoğlu, ABD tarafınca verilecek silahların bize karşı kullanılmayacağını dile getirdi. Çavuşoğlu ayrıca yeni ABD hükümetinin tavrını sıcak ve samimi bulduğunu da sözlerine ekledi. Gelişmeler ışığında değer kaybeden endeks 95 bin seviyesinin altında kalmaya devam ettiği sürece 93 bin seviyesine bir geri çekilme görebiliriz. Kurda ise 3.6400 kritik. Burası aşılırsa 3.6700 takibimizde olacak. Geri çekilmenin hız kazanabilmesi içinse fiyatlamanın yeniden 3.60 seviyesinin altına sarkması gerecek.
GBPUSD
İngiltere’den açıklanan perakende satışlar verisi ilk çeyrekteki zayıf görünümün ardından beklentilerin çok üstünde artış gösterdi. Perakende satışlar Nisan ayında beklentilerin çok üstünde yüzde 2.3 artış gösterirken yıllık bazda artış yüzde 4 oldu. Otomobil ve benzin satışlarının dahil edilmediği çekirdek perakende satışlar ise Nisan ayındaki yüzde 4.5 artışa karşın yıllık bazda artış yüzde 2 olarak gerçekleşti. Veri sonrası kur 1.30 direncinin üstüne tırmanırken 8 Haziran’da yapılacak genel seçimler için hükümet kanadı politikalarını açıkladı. Son dönemde AB ile gerginliğin tırmanmasına karşın İngiltere Başbakanı May müzakerelerin iyi niyetle yürütüleceğini ifade etti. Bununla beraber Muhafazakar Parti ile muhalefetteki İşçi Partisi arasındaki Ipsos Mori anketine göre 15 puana kadar geriledi. Kura dönersek 1.3030 bölgesinde fiyatlanan hareketin yukarı devam etmesi halinde 1.3070-1.3100 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1.30 seviyesinin altında 1.2950-1.2900-1.2860 güçlü destek seviyeleri olarak karşımıza çıkıyor.
BRENT PETROL
Petrol fiyatları bugün hafif satıcılı bir seyir izliyor. Dün ABD ham petrol stoklarındaki azalış ve ABD petrol üretiminin 3 ay sonra gerileme kaydetmesi, piyasadaki olumlu havayı desteklemişti. Bugün ise haber akışı bakımından zayıf bir gün geçiriyoruz. Piyasada dikkatler önümüzdeki hafta yapılacak olan OPEC toplantısına çevrilmiş vaziyette. Üretim anlaşmasının akıbeti de bu toplantıda belirlenecek. Geçen haftalarda yapılan açıklamalar neticesinde piyasalar, anlaşmanın 9 ay daha uzatılmasını bekliyor. Hemen hemen tüm üreticilerin anlaşmayı destekleyeceğine yönelik açıklama yapması sebebiyle de olumsuz bir sürpriz beklenmiyor. Fakat üretim kesinti miktarında bir değişim söz konusu olabilir. Önümüzdeki hafta içerisinde yapılacak açıklamalar bu konuya açıklık getirebilir. Teknik olarak ise Brent petrol kar satışının ardından 51 dolar desteğinden toparlanma gösteriyor. 52 dolar seviyesi aşılırsa TOBO formasyonunun direnci olan 52.60 seviyesi test edilebilir. Buranın üzerindeki fiyatlamalarda 53.00 ve 53.30 seviyeleri takip edilebilir. Formasyon hedefi olan 56.60 seviyesi ise önümüzdeki hafta yaşanacak gelişmelere göre gündeme gelebilir. Geri çekilmelerde ise 51 dolar desteği kırılırsa 50.50 ve 50.00 seviyelerine kadar gevşeme görebiliriz.
ALTIN
Geçtiğimiz son 5 iş gününde yukarı yönlü hareketine ara vermeden devam eden değerli metalin bugün bu eylemine ara verdiğini görüyoruz. Temposunu hafif düşüren ons altın 1260 bölgesine yakın seyrediyor. Temponun düşmesinde dolar endeksinin etkisinden bahsedebiliriz. Bugün yönünü tekrardan yukarı çeviren endeks 98.00 hattına doğru ilerliyor. Siyasi tarafta ise bilindiği gibi, ABD Başkanı Donald Trump’ın göreve geldiği süreçten bu yana kamuoyuna sorunlu bir kimlik yansıtmış olması piyasalardaki risk algısının tetikleyen unsurların başında geliyordu. En son Trump'ın görevinden azledilmesi sürecinin başlatılmasının piyasalardaki risk iştahını artırdığını söyleyebiliriz. Teknik olarak, fiyatlamaların 1260 direncinin üzerine taşınması alıcılı seyri hızlandırabilir. Bu bağlamda 1265-1270 dirençleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 1255-1250 seviyeleri gündeme gelebilecek destek noktaları.
