BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Senato’nun vergi tasarısı oylaması ve Flynn-Trump-Rusya karmaşası arasında, ABD doları bugün oldukça yüksek bir seviyede işlem görmeli. Bunun yerine, Amerikan doları, günü diğer majörlere karşı pozitif bölgede bitirmiş bile olsa NY ticaret oturumu esnasında bu kazancı genişletmede başarısız oldu. ABD ticaret saatleri esnasındaki süreklilik eksiği Amerikan doları üzerindeki satış baskısına bir işaret. ABD hisseleri bugün rekor yükseklikleri gördü ve 10 yıllık Hazine getirileri yükseldi ancak USD/JPY ve Dolar Endeksi ana dirence tosladı, USD/JPY çiftini 113 üzerinde tutacak ve endeksi 93,50’ye çıkaracak yeterli moment yoktu. Fabrika ve dayanıklı mal siparişleri beklentileri aşarken, terslikler bu verilerin etkisine izin vermedi. Yatırımcılar vergi reformunun sürüncemeli bir süreçte kalacağı konusunda endişeli – Saray ve Senato’nun uzlaşmış tasarısı bir sonraki adım ve büyük farklar varken, iki meclisin de liderleri bir anlaşma sağlanacağı konusunda yüksek motivasyona sahip. Yani, anlaşılmış son bir teklif ve Başkan Trump’ın imzası için Beyaz Saray’dan geçmesinin öncesinde biraz zaman alacağını düşünüyoruz. Bu sebeple dolardaki geri çekilmelerin yüzeysel olduğuna inanıyoruz. Bu hafta dolar için risk olan en önemli gelişme Cuma gününün tarım dışı bordro raporları olacak. Aralık FOMC toplantısına 7 gün kala, bu rapor piyasa beklentileri üzerinde büyük etkilere sahip olabilir. Maaş bordrolarının 200K artacağı bekleniyor, ancak ortalama saatlik kazanç ve işsizlik oranı dolardaki tepkiyi ve Fed’in ileriye yönelik rehberliği için piyasa beklentilerini belirlemeli. USD/JPY 112’ye gerilerse, uzun zamandır yeniden tesis etmek için ilginç bir nokta olabilir.
İngiliz Başbakan May’in AB Komisyon Başkanı Juncker ile buluşmasının yanında, sterlinde bugün büyük hamleler görmek sürpriz olmaz. GBP/USD NY ticaret oturumunun başında 1,3539’a ulaştı ancak BBC’nin henüz bir anlaşma olmadığını belirtmesinin ardından 100 pip ötesinde kayıp yaşadı. May Juncker’a en iyi teklifini sunarak Brexit müzakerelerinin bir sonraki faza geçmesini umuyordu ancak İrlanda sınırı üzerinde son anda yaşanan düşünce ayrılıkları ile başarısız oldu. Kuzey İrlanda siyasi liderinin “Kuzey İrlanda AB’den İngiltere ile aynı şartlarda ayrılması gerektiğini” söylemesinin ardından May geri çekildi. “İngiltere’nin geri kalanından politik veya ekonomik olarak herhangi yasal bir farklılık biçimini kabul etmeyeceğiz.” Juncker ve May görüşmeleri yapıcı olarak nitelendirdi ve bu terslik aşılması zor bir terslik iken, müzakereler bu hafta da devam ediyor. Yatırımcılar anlaşmaya varılacağı konusunda iyimser kaldılar. May ve Juncker hafta bitmeden tekrar bir araya gelmeyi planlıyor. Yarının İngiltere PMI hizmetler ve bileşik endeksi imalat ve inşaat sektörleri PMI raporlarındaki gibi bir başarı gösterirse, GBP/USD’nin 1,35 seviyesini tekrar ele geçirdiğini görmemiz mümkün.
Aksine, Euro için sakin bir gündü. ABD doları karşısında 55 pip dar aralığında işlem gördü. ABD oranlarındaki artışa rağmen EUR/USD lehinde olan 10 yıllık Alman-ABD getirilerindeki verimlilik ile tek döviz desteklendi. Euro bölgesi üretici fiyatlarının Ekim ayında beklentileri aşmasıyla veriler sağlamlığını korudu. Daha genel bölgesel endekste ağırlığı olan Almanya tüketim verilerindeki keskin düşüşler ile Euro bölgesi perakende satış raporlarının döviz için olumlu olması beklenmiyor. ABD verileri ile ağır olan bu haftada Merkel’in koalisyon hükümeti kurma görüşmelerinde şimdilik bir ilerleme yok, Euro’nun gidişatı çoğunlukla piyasanın ABD doları iştahı ile yönlenecek.
Bu gecenin PMI, perakende satış raporları ve Avustralya Merkez Bankası para politikası duyurusu ile Avustralya doları odak noktası olacak. Biraz daha güçlü veriler ve değişmeyen politik rehberlik bekliyoruz ancak döviz üzerinde pek etkisi olmayabilir. Son toplantıdan beri Avustralya’nın ekonomisine bakacak olursak, ilk ve en önemlisi, para politikası duyuruları arasında genel ekonomik raporlardan pek azı vardı. RBA faiz oranı kararı öncesi perakende satışlar, ticaret dengesi ve üçüncü çeyrek GSYİH verileri paylaşılmayacak. Kasım toplantısından beri, tüketici güveni düştü, enflasyon beklentileri geriledi ve konut aktivitesi yavaşladı. İşgücü piyasası göstergeleri karışıktı ancak RBA’nın büyük kısmı iş piyasası için mutlu görünüyor. İş güveni ve imalat aktivitesi demir cevheri fiyatlarındaki roket artışlar ile gelişti. Bu gelişmeler RBA için, enflasyonun bir süre düşük kalacağına dair bakışını korurken, yansız politik duruşuna da devam etmesi için cesaret verici oldu. Merkez bankasından yeni bir şey beklemediğimiz zamandan beri AUD üzerindeki etkisi sınırlı kalacak gibi. AUD/USD hala aşağı eğilimini koruyor ancak ne Avustralya verileri (perakende satışlar ve GSYİH) ne de ABD verileri, RBA duyurularının 0,7532’den 0,7660’a yükselteceğine inanmıyoruz.
AUD gibi, Kanada ve Yeni Zelanda dolarları da, NZD’nin düşüşü ile bugün düşük işlem gördü. Yeni Zelanda’dan majör ekonomik rapor gelmedi ancak yatırımcılar yarının mandıra fiyatlarının yalnızca ülkedeki mandıra çiftçileri için değil, RBNZ ve Yeni Zelanda doları için de tehlike olacak yeni bir düşüş göstereceğine dair endişe ediyor. Geçen haftanın güçlü Kanada verilerine ve bugünün Kanada tahvil verimlerindeki artışa rağmen, Kanada doları düşüşünü sürdürmedi, ABD doları yükseldi ve petrol fiyatları %1,5 düştü. Çarşamba günü Kanada Bankası’nın para politikası duyurusu ile güçsüzlüğün artacağını düşünüyoruz ancak en iyi satış seviyesi 1,2750’ye yakın olabilir.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin