Bu yazı 26.08.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
Salgının ilk günlerinde, tahviller birçok yatırımcıya güvenlik sundu. O dönemde, FED'in acil olarak faizleri düşürmesi, sabit gelir yatırım fonlarını öne çıkardı.
O zamandan beri, hisseler güçlü bir geri dönüş kaydetti. Ancak birçok hissede görülen aşırı yüksek değerleme seviyeleri ve enflasyondaki yükseliş potansiyeli sebebiyle, yatırımcılar hisselerin yakın zamanda bir düşüş yaşayıp yaşamayacağını tartışmaktaydı.
Tahvil fiyatları faiz oranlarına karşı hassastır. Faiz oranları arttıkça, tahvil fiyatları genellikle düşer. Tahviller aynı zamanda ihraççının iflas riskini, ihraççının kredi riskini, likidite riskini ve enflasyon riskini taşır. Bu potansiyel risklerin etkisi genellikle uzun vadeli varlıklarda daha belirgindir.
Tahvil borsa yatırım fonlarına (ETF) yatırım yapmak, daha önce incelediğimiz bir konu. Geçmişte incelediğimiz fonlardan bazıları şöyle:
- Aptus Defined Risk ETF (NYSE:DRSK): 2021'de %0,5 yükseldi;
- Fidelity® Total Bond ETF (NYSE:FBND): 2021'de %1,1 düştü;
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSE:HYG): 2021'de %0,4 yükseldi;
- iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSE:LQD): 2021'de %2,2 düştü;
- ProShares Investment Grade—Interest Rate Hedged (NYSE:IGHG): 2021'de %0,5 düştü;
- SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (NYSE:TOTL): 2021'de %1,5 düştü;
- Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares (NASDAQ:BNDX): 2021'de %1,0 düştü.
Bugün, sermayelerinin bir kısmını, bir miktar faiz geliri kazanma amacıyla tahvillere yatırmak isteyen yatırımcıların ilgisini çekebilecek iki fonu tanıtacağız.
1. Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares
- Mevcut Fiyat: 61,45 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 61,37 - 62,14
- Vade Sonu Getirisi: %0,20
- Masraf Oranı: yıllık %0,05
Vanguard Short-Term Treasury Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VGSH) büyük oranda yüksek kaliteli ve AAA-dereceli (yatırım derecesi), bir ilâ üç yıl arasında vadelere sahip ABD Hazine tahvillerine yatırım yapıyor. Diğer bir deyişle, yatırımcıların temerrüt riski konusunda endişelenmesine gerek kalmaz.
Mevcut olarak 92 varlığa sahip VGSH, Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 Year Bond Endeksi'ni takip ediyor. İşlem görmeye başladığı Kasım 2009'dan bu yana, fonun net varlıkları 17,1 milyar dolara ulaştı.
VGSH ortalama iki yıllık bir süreye sahip. Kısa süre genellikle fiyatta oynaklığın ve faiz oranı riskinin çok düşük olması anlamına gelir. Daha önceki yazılarımızda da işlediğimiz gibi, süre tahvil fiyatlarının faiz oranı hareketlerine karşı hassaslığını ölçer. Diğer bir deyişle, faiz oranlarında yüzdelik bir puanlık bir artışla birlikte tahvil fiyatı yaklaşık %2 düşer.
Fon bu yıl şimdiye dek %0,24 düşmüş durumda. Nakitlerini kısa vadeli oynaklıklara karşı korumak isteyen yatırımcılar, VSGH'yi daha detaylı bir şekilde araştırmak isteyebilir.
2. SPDR Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF
- Mevcut Fiyat: 29,48 dolar
- 52 Haftalık Aralık: 29,02 - 31,47 dolar
- Vade Sonu Getirisi: %0,78
- Masraf Oranı: yıllık %0,35
İkinci fonumuz bizi ABD dışına götürüyor. SPDR® Bloomberg Barclays International Treasury Bond ETF (NYSE:BWX), ABD dışındaki yatırım dereceli ülkelerin tahvillerine yatırım yapıyor. Ekim 2007'de işlem görmeye başlayan fonun net varlıkları, 1,0 milyar doların hemen üzerinde.
Mevcut olarak 1.037 varlığa sahip BWX, Bloomberg Barclays Global Treasury ex-US Capped Endeksi'ni takip ediyor. Hem endeks, hem de fon aylık bazda yeniden dengeleniyor. Fondaki en büyük varlıkları Japonya (%22,90), İngiltere (%5,45), Güney Kore (%4,67), Çin (%4,62), İtalya (%4,61), Kanada (%4,61), Almanya (%4,61), Avustralya (%4,60) ve diğer ülkelerin devlet tahvilleri oluşturuyor.
Fon 2021'de %5,5 düştü ve mevcut getirisi %2,1 seviyesinde. Son aylarda tanık olduğumuz ekonomik iyileşmeyle birlikte, deniz aşırı piyasalara odaklı birçok yatırımcı hisseleri tahvillere tercih etti ve riske girmenin karşılığını da aldı.
Ancak küresel riskli varlıkların baskı altına girebileceğine inanan yatırımcılar, fonu takip etmek isteyebilir. BWX'in VSGH gibi bir fona kıyasla daha çok oynaklık göstermesi muhtemel.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.