Haziran ayını önemli hale getiren ve piyasaların sonuçlarını merakla beklediği haftalara artık giriş yapıyoruz. 13 Haziran haftasının en önemli gelişmesi şüphesiz Fed’in 15 Haziran’da açıklayacağı faiz kararı olacak. Nisan ayına kadar geçen sürede düşen faiz artırım beklentileri ABD’den gelmeye başlayan olumlu veriler, bölgesel Fed başkanlarından peşi sıra gelen açıklamalarla yeniden güç kazanmaya başlamış ve bu görüşlere Fed başkanı Janet Yellen’ın da herşey yolunda giderse önümüzdeki aylarda faiz artırımı mümkün şeklinde bir yorumla katkıda bulunmasıyla Haziran ayına dair beklentiler iyiden iyiye güçlenmişti. Fakat oldukça şaşırtıcı gelen olumsuz tarım dışı istihdam sonuçları ardından tekrar konuşan Yellen’ın bu sefer önümüzdeki aylar ifadesini kullanmaması, Çin ekonomisine yönelik riskler ve Brexit endişelerine atıfta bulunmasıyla tekrar yeşeren ekonomik büyüme endişeleri sonucu yine Mayıs öncesi beklenti seviyelerine geri dönüldü. Faiz artırım ihtimalleri %4’lerden %30’lara çıkmışken tekrar %4’e ve son olarak baktığımızda %2’ye kadar geriledi. Bu genellemelerle değerlendirdiğimizde 15 Haziran toplantısı sonucunda bir faiz artırım kararı yüksek olasılıkla gelmeyecek görünüyor. Fakat bu toplantıda hem ekonomik projeksiyonlar yenilenecek hem de Janet Yellen’ın basın toplantısı gerçekleşecek.
Bu bakımdan piyasalar Haziran ayında bir faiz artırımı gelmese de Fed’in beklentilerinin ve projeksiyonlarının ne olacağından hareketle kalan aylarda faiz artırımlarının seyri konusunda ipuçları arıyor olacak. Keza Haziran ayında bir faiz artırım kararı açıklanmamış olursa bu defa Janet Yellen’ın yapacağı basın toplantısında kullanacağı ifadelerle piyasalar Temmuz ayı başta olmak üzere diğer aylarda Fed’in kaç kez faiz artırmaya istekli olduğuna dair ipuçlarını fiyatlayacak. Yellen basın konferansında yüksek olasılıkla 23 Haziran’daki Brexit oylamasının sonucunun bekleneceğini, son gelen tarım dışı istihdam verisi ve yeniden ön koltuklara oturan küresel büyüme endişelerini de bahane ederek Haziran ayının pas geçildiğini söyleyecektir. Bu beklenti büyük oranda satın alındığı için çok yüksek hareketlilik yaşanmasa da ekonomik projeksiyonlar ve Janet Yellen’ın söylemlerinin piyasalardaki asıl hareketliliği oluşturabileceğini söyleyebiliriz. Fed’in geçmiş toplantılarına baktığımızda esasen basın toplantısı olmadığı günlerde bir faiz arıtırım kararının alınmadığı görülüyor. Bu istatistikle değerlendirirsek Temmuz’da da faiz artışı mümkün olmayabilir fakat Yellen’ın geçen yıl basın toplantısı olmayan Ekim ayında bir faiz artırımı kararı alınırsa basın toplantısı düzenlenebileceği açıklamasını düşünürsek ABD’den gelen ekonomik veriler olumlu olmaya devam ederse “ki Haziran ayı tarım dışı istihdam verisi toplantı öncesinde görülmüş olacak” Temmuz ayının da olasılıklar içinde olduğunu belirtebiliriz. Son haliyle baktığımızda Temmuz ayı faiz artırım ihtimalleri Fed Fund Futures’larda %25 seviyelerine gerilemiş durumda. Bu oran 15 Haziran’da önemli değişikliklere uğrayabilir.
Gelecek hafta Fed’in toplantısı dışında Japonya merkez bankasının da para politikası toplantısından çıkacak sonuçlar merakla beklenecek. BoJ’un bu toplantıda yeni bir parasal genişleme hamlesi atması beklenmiyor. Ayrıca bu hafta İngiltere merkez bankasının da para politikası toplantısından faiz kararı belli olacak. Cuma günü ise Avrupa Merkez Bankası başkanı Mario Draghi’nin bir konuşma yapması bekleniyor. Kısacası Fed, BoJ ve BoE kararları yanında Brexit referandumuna bir adım daha yaklaşacağımız bu hafta piyasalarda oldukça yüksek hareketliliklerin oluşmasını beklemiyoruz demek için bir nedenimiz yok görünüyor.
13 Haziran itibariyle Altın’da özellikle izlediğimiz 1287-1296 bölgesinin geçilmesi sonrasında 1304-1315-1325 seviyelerinin test edilmesi muhtemel olabilir. İlgili seviyenin altındaki kalıcılıkta ise 1250-1235 izleyeceğimiz destek seviyeleri olacak. DolarTL’de ise 2.9250’yi ilk olarak takip edeceğiz. Bu seviye üzerinde oluşabilecek kapanışlar 2.94-2.96 seviyelerinin görülmesine neden olabilir. Fed’in bu hafta olası güvercin tavrını güçlendirmesi durumunda ise gelişmekte olan ülke para birimlerinde oluşabilecek güçlenmeyle beraber kurda 2.90 altında 2.88-2.87 seviyelerinin tekrar test edilebileceğini söyleyebiliriz. BİST100’de ise 76.200 desteğini izlemeyi sürdürüyoruz. Bu seviye üzerindeki kalıcılıkta özellikle hafta ortasından itibaren yeniden 79.000-80.000 bandına doğru yükselişler yaşanabilir. Tüm varlık gruplarında özellikle Fed toplantısı sonrasında işlem hacimleri artacaktır.
EURUSD
1.1360 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan EURUSD, FED’in faiz artırım beklentilerinin azalması sonrasında Dolar endeksine gelen satışların etkisiyle 1.1415 kademesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Sonrasında Dolar’da görülen toparlanma paritede tekrar satışlar gelmesinde etken oldu ve 1.13 kademesinin altına geri çekilmeler yaşandı. Ayrıca FED Başkanı Janet Yellen’in yaptığı konuşma geçtiğimiz haftanın önemli haberleri arasında yer aldı. Yellen, koşulların karşılanması durumunda, kademeli faiz artırımının uygun olduğunu belirtti. Diğer önemli bir gelişme ise beklentilerin üzerinde açıklanan Euro bölgesi yıllık gayri safi yurtiçi hasıla verisi oldu. Yeni haftada yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 1.1350 ve 1.1390 direnç seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde 1.1230 destek kademesi takip edilmelidir. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanması halinde 1.1165 ve 1.11 seviyeleri takip edilebilir.
Destekler: 1.1230-1.1165-1.1100
Dirençler: 1.1350-1.1390-1.1460
GBPUSD
İngiltere’de 23 Haziran’da gerçekleşecek olan referandum öncesinde yapılan anketlerde çıkan kararlar ve Brexit tartışmaları paritenin fiyatlanmasında etkisini sürdürüyor. Salı günü sabah saatlerinde pariteyi etkileyecek önemli veri ve yetkililerden gelen açıklama bulunmamasına rağmen hızla yükseliş kaydeden GBPUSD 1.4660 seviyesini test etti. İlgili seviye üzerinde alımların yetersiz kalmasıyla yönünü aşağı çevirdi. İngiltere tarafından beklentilerin üzerinde açıklanan imalat ve sanayi verileri etkisiyle 1.46 seviyesi tekrar test edilse de satışların ağırlık kazanmasıyla 1.4410 seviyesi altında işlem gördü. Bir aydır ağırlıklı olarak 1.4370-1.4730 seviyeleri arasında çift yönlü yatay bant arasında fiyatlanmasını sürdüren parite, referandum öncesi ilgili seviyeler arasında fiyatlanmasını sürdürebilir. Haftanın son işlem günü satıcılı seyrin ağır basmasıyla Şubat ayında başlattığı yükseliş kanalı altına sarkan parite satıcılı seyrin devam etmesi durumunda 1.4240 ve 1.4130 destek seviyeleri geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 1.4430 ve 1.4530 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:1.4240-1.4130-1.4050
Dirençler:1.4430-1.4530-1.4600
USDJPY
Haftaya yukarı yönlü fiyatlanma eğilimiyle başlayan USDJPY, yükselişlerini 109.70 seviyesinde sınırlandırdı. Japonya’nın ilk çeyrek büyüme verisi, Dolar endeksinin zayıf seyri ve Çin tarafından açıklanan verilerin olumsuz tablo çizmesinden destek bulan Yen, paritenin 106.25 seviyesinde işlem görmesine neden oldu. Global piyasalarda endişelerin artması güvenli varlık sınıfından kabul edilen Yen’e talebi arttırdı. Dolar endeksinin 93.50 seviyesi altına sarkması sonrası gelen düzeltme hareketiyle yukarı yönlü fiyatlanmalar gözlense de 107.25 seviyesi üzerine çıkamadı. 107.00 seviyesi altında zayıf seyrin devam etmesi durumunda 106.20 ve 105.50 destek seviyelerine geri çekilme gösterebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamada ise 107.80 ve 108.50 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:106.20-105.50-104.40
Dirençler:107.80-108.50-109.20
USDTRY
Fed’in bu ayki toplantısında faiz oranlarını sabit tutacağı beklentisi bu hafta genelinde Dolar endeksinin geri çekilmelerini destekledi. Hafta ortasında 2.8794 seviyesine düşüş göstererek bir ayın en düşük seviyesine gerilemesi sonrası gelen alımların etkisiyle yönünü yukarı çevirdi. Haftanın son işlem gününde yurtiçinde açıklanan enflasyon ve cari açık verilerin beklentileri karşılamasına rağmen kur ilk etapta olumsuz tepki verdi. Dolar endeksinde gözlenen toparlanma ve kurda önemli direnç görevi gören 2.90 seviyesinin kırılması yükselişlerde önemli etken olduğunu düşünüyoruz. Yükselişlerini 2.9197 seviyesine kadar sürdüren kur, 200 periyotluk hareketli ortalama seviyesi üzerinde potansiyel yakalayamadı. Yukarı yönlü fiyatlanma isteğini 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olan 2.9250 üzerinde taşıyabilirse 2.9400 ve 2.9590 direnç seviyelerini hedefleyebilir. Olası geri çekilmelerde 2.8980 ve 2.8780 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:2.8980-2.8780-2.8550
Dirençler:2.9250-2.9590-2.9730
EURTRY
EURTRY kuru 3.3034 seviyesini test eden kur, 200 periyotluk hareketli ortalama seviyesi üzerinde kalıcılık sağlamadı. Euro’nun Dolar karşısında sert geri çekilmesiyle değer kaybeden Euro, kurda da düşüşleri beraberinde getirdi. Geri çekilmelerini 3.2707 seviyesinde sonlandırarak alıcılı seyreden kur, sabah saatlerinde Almanya tarafından açıklanan enflasyon verilerinin beklentileri karşılamasıyla yükselişlerine hız kazandırdı. Yurtiçinde açıklanan büyüme ve cari açık verilerinin olumlu açıklanması kurun seyrini değiştirmedi. 3.3018 seviyesini test eden kur, Fibonacci 50 referans seviyesi üzerinde kalıcılık sağlayamadı. Satışların ağırlık kazanması durumunda 3.2780 ve 3.2550 destek seviyeleri takip edilebilir. Olası yukarı yönlü fiyatlamalarda ise 3.3130 ve 3.33 direnç seviyeleri hedeflenebilir.
Destekler:3.2780-3.2550-3.2350
Dirençler:3.3130-3.3300-3.3500
ALTIN
Son zamanlarda Fed’in faiz artırımına odaklanan Altın fiyatları, ekonomik gidişat için önem arz eden ABD istihdam verilerinin zayıf görünüm çizmesi sonucu yakın zamanda faiz artırımının gerçekleşmeyeceği algısıyla yeni haftaya yukarı yönlü fiyatlanma eğilimiyle başladı. Dünya Bankası’nın küresel büyüme tahmini düşürmesi, Dünya’nın lider ekonomilerinden biri olan Çin’de açıklanan verilerin olumsuz tablo çizmesi, İngiltere’de yaklaşan AB referandumu ve en önemlisi Fed’in faiz artırım gündemi global piyasalarda endişelerin artmasına neden olurken Altın’ın yeniden güvenli liman alımlarından destek bulmasına ve hafta genelinde değer kazanımlarını destekledi. Önemli direnç görevi gören 1260 seviyesinin yukarı yönlü kırılmasıyla tekrar yükseliş kanalı içerinde dönen Altın, 1271 seviyesini test etmesi sonrasında sınırlı geri çekilmeler gösterse de yukarı yönlü fiyatlanma eğilimi koruyarak 1275 seviyesi üzerinde işlem gördü. Değer kazanımların devam etmesi durumunda 1296 ve 1304 direnç seviyeleri özellikle hafta ortasından sonra hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1265 ve 1256 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:1265-1256-1245
Dirençler:1296-1304-1315
GÜMÜŞ
Yakın zamanda Fed’in faiz artırımı gerçekleştirmeyeceği beklentisi ve küresel büyüme tahminlerindeki düşüş güvenli liman alımlarını destekledi. Petrol fiyatlarında görülen yükselişin etkisiyle yukarı yönlü fiyatlanma isteği gösteren Gümüş, 16.40 direnç seviyesinin kırılmasıyla kısa vadeli düşüş kanalını dışına çıkarak yükselişlerine ivme kazandırdı. 17.30 direnç seviyesini aşmakta güçlük çeken değerli metal, haftanın son işlem gününde güçlü duruşunu koruyarak 17.35 seviyesini test etti. Yukarı yönlü fiyatlanmanın devamında 17.80 ve 18.25 direnç seviyeleri hedeflenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 17.00 ve 16.85 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler:17.10-16.85-16.60
Dirençler:17.80-18.25-18.50
HAM PETROL
Geçtiğimiz hafta zayıf Dolar’ın etkisiyle yukarı yönlü potansiyel yakalayan Ham Petrol’de 51.65 kademesinin test edildiği görüldü. Nijerya’da militanların petrol üretim bölgelerine yaptıkları saldırılar ve Fransa’da gerçekleşen grev nedeniyle petrol rafineri ve limanlarda yaşanan kesintiler petrol fiyatlarını yukarı yönlü destekleyen diğer önemle gelişmeler oldu. Yukarı yönlü potansiyelin yetersiz kalmasını ardından yönünü aşağı çeviren Ham Petrol, Dolar’da yaşanan toparlanmanın etkisiyle karlarının bir kısmını geri vererek 49.60 kademelerine kadar geriledi. ABD Enerji Enformasyon Ajansı’nın açıkladığı petrol stokları 3 Haziran’la biten haftada, bir önceki haftaya göre 3.2 milyon varil azalarak 532.5 milyon varile geriledi. Piyasanın beklentisi 2.7 milyon varil düşüş göstermesi yönündeydi. Yeni haftada satış baskısı devam etmesi halinde 48.50 ve 47.60 destek kademeleri takip edilmelidir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 50.80 seviyesi test edilmesi beklenebilir. Alımların hızlanması durumunda ise 51.50 ve 52.20 kademelerine yükselişler görülebilir.
Destekler: 48.50-47.60-46.70
Dirençler: 50.80-51.50-52.20
BRENT PETROL
49.80 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan Brent Petrol, yukarı yönlü potansiyel yakalayarak 52.80 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Nijerya’da militanlar tarafında petrol üretim merkezlerine yapılan saldırılar ve Dolar’da yaşanan satışlar Brent Petrol’de yukarı yönlü hareketi destekler nitelikte oldu. Ayrıca Fransa’da yaşanan grevin petrol rafinelerinde ve limanlarda kesintiye yol açması yukarı yönlü destekleyen diğer önemli bir gelişme olarak söylenebilir. Sonrasında Dolar’da yaşanan toparlanma Brent Petrol’ün 51.00 kademelerine kadar zayıflamasına neden oldu. Yeni haftada yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 52.00 ve 52.85 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Alımların hızlanması durumunda 53.40 kademesine kadar yükseliş görülebilir. Olası geri çekilmelerde 49.95 ve 48.75 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 49.95-48.75-47.55
Dirençler: 52.00-52.85-53.40
BAKIR
2.1160 seviyelerinden geçtiğimiz haftaya başlangıç yapan Bakır, yönünü aşağı çevirerek 2.0100 kademelerine kadar geriledi. Dolar’da yaşanan toparlanma satıcılı seyri destekler nitelikte oldu. Mayıs ayı Çin enflasyon ve ticaret dengesi verilerinin beklentileri karşılayamadığı görüldü. Yeni haftada satış baskısı oluşması durumunda 1.9710 destek seviyesi takip edilmelidir. Satışların hızlanması durumunda 1.8915 ve 1.8520 kademelerinin test edilmesi beklenebilir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 2.0680 ve 2.1115 dirençlerinin test edilmesi beklenebilir. Alımların hızlanması halinde 2.1500 kademesine yükselişler yaşanabilir.
Destekler: 1.9710-1.8915-1.8520
Dirençler: 2.0680-2.1115-1.1500
S&P500
2097 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan S&P500 petrol fiyatlarından destek alarak 2119 kademesine kadar yükselişler gerçekleştirdi. Alımların ivme kaybetmesinin ardından yönünü aşağı çeviren endeks, küresel ekonomik görünüm ile ilgili artan kaygılar ve petrol fiyatlarına gelen satışların etkisiyle 2096 kademesine kadar geri çekilme yaşandı. Yeni haftada satış baskısı oluşması durumunda 2085 ve 2066 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması halinde 2045 kademesine kadar geri çekilme görülebilir. 2108 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 2119 direncinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 2085-2066-2045
Dirençler: 2108-2119-2133
DAX30
FED faiz artırım beklentilerinin azalması ve petrol fiyatlarındaki toparlanmadan destek bulan DAX30 ilk etapta 10315 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Alımların ivme kaybetmesinin ardından yönünü aşağı çeviren endeks petrole gelen satışların etkisiyle kayıplarını hızlandırdı. Brexit endişeleri ve AMB’nın şirket tahvil alımlarını gerçekleştirmeye başlaması DAX30’da satıcılı seyri destekler nitelikte oldu. Geçtiğimiz hafta Almanya’da açıklanan dataların beklentileri karşılamasına rağmen, genel olarak satış baskısı hakimdi ve 9820 seviyelerine geri çekilmeler yaşandı. Yeni haftada satış baskısı oluşması durumunda 9685 ve 9560 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir. 9955 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10090 direncine yükselişler görülebilir.
Destekler: 9685-9560-9430
Dirençler: 9955-10090-10185
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü