Emeklilik portföyünüzü oluşturmaya başlarken hangi hisseleri almalı ve elinizde tutmalısınız? Bu arayışta, düzenli ödemeler yoluyla gelir sunan ve piyasa oynaklığı dönemlerinde temettü ödemelerini azaltma ya da durdurma ihtimali daha düşük olan şirketleri bulmalısınız. 
En iyi uzun vadeli temettü hisselerini belirlemenin bir yolu, savunulabilir bir "ekonomik hendeğe" sahip endüstri liderlerine bakmak. "Hendek" terimi, ciddi bir rekabetçi avantaja sahip kaliteli hisseleri belirlemek adına Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) CEO'su ünlü yatırımcı Warren Buffett tarafından kullanılmaya başladı.
Bu bilgiler ışığında, aşağıda gelir yatırımcılarının şu an almayı düşünebileceği iki kaliteli hisseyi inceledik:
1. Nike
Ekonominin güçlü olduğu ve tüketicilerin keyfi ürünlere harcamak adına daha çok paraya sahip olduğu dönemlerde, tüketici hisseleri yüksek performans gösterir. Salgın sonrası ekonomi bize benzer bir kurulum sunuyor; tüketicilerin elinde harcamak için yüksek oranda para var ve ciddi bir talep birikimi oluşmuş durumda. Bu grupta özellikle Nike (NYSE:NKE) hissesini beğeniyoruz.
Oregon merkezli spor giyim devinin geçen yıl Mart ayındaki salgın kaynaklı çöküşten bu yana gerçekleştirdiği güçlü geri dönüş, şirketin gelir yatırımcıları için cazibesini kaybetmediğini gösteriyor. Nike'ın güçlü küresel markası, herhangi bir bölgedeki bir yavaşlamaya karşı güçlü bir koruma sağlıyor. Ancak şimdiye dek, şirket—nerede olurlarsa olsunlar—tüketicilerin harcamalarında frene basacaklarına dair herhangi bir işaret görmüyor.
Ek olarak, şirketin başarılı e-ticaret stratejisi COVID-19'un yol açtığı bozulmayı göğüslemeye yardımcı oldu. Her bölgede güçlü büyümeler açıklayan şirkete göre, Nike markasının dijital satışları son çeyrekte %59 yükseldi.
CFO Matt Friend Mart ayında şöyle konuştu:
"Uzun vadede Nike için daha da büyük bir potansiyel yaratan daha direkt ve dijital bir stratejinin değerini görmeye devam ediyoruz."
Bu pozitif momentum Nike'ın sadık yatırımcıları için çok iyi bir haber. Yatırımcılar şirketin temettü ödemelerine güvendi ve şirketin faaliyetlerinin döngüsel doğasını anlıyor. Nike hissesi şu an çeyreklik olarak hisse başına 0,275 dolarlık ödeme yapıyor ve bu da yıllık %1'lik bir temettü geliri demek.
Bu oran tabi ki piyasadaki yüksek temettü gelirli hisselerle kıyaslandığında pek cazip görünmüyor. Ancak hisseleri yalnızca temettü gelirlerine göre değerlendirmek iyi bir yaklaşım değil. En iyi temettü hisseleri, ödemelerini düzenli olarak yükseltenlerdir.
Bu ölçütte, Nike başarılı bir iş çıkardı. Şirket temettü ödemesini üst üste 19 yıl boyunca yükseltti ve bu da Nike'ın, diğer birçok döngüsel tüketici hissesini temettü ödemelerini askıya almaya zorlayan salgın dönemindeki gibi düşüş ve resesyonları atlatabilmek için yeterli mali güce sahip olduğunu gösteriyor.
2. Apple
Çoğu yatırımcı Apple'ı (NASDAQ:AAPL) kayda değer bir gelir sunmayan bir teknoloji hissesi olarak görür. Ancak popüler iPhone telefonlarının üreticisi dünyadaki en büyük nakit rezervine sahip şirketlerden biri ve bu kaynak şirkete gelir hedefleyen yatırımcıları uzun yıllar boyunca memnun etme imkanı sağlıyor.
Apple'ın mevcut, %0,70'lik düşük temettü geliri sizi hayal kırıklığına uğratmasın. Cupertino, California merkezli teknoloji devi temettü ödemesini artırma ve devasa bir hisse geri alım programı yoluyla yatırımcılarının elde ettiği toplam getiriyi yükseltmek adına güçlü bir kombinasyon sunuyor.
Hisse geri alımları, uzun vadeli yatırımcıları ödüllendirmenin bir diğer yolu. Bir şirket hisselerini geri satın aldığında, tedavüldeki hisse sayısı azalır ve kârın daha yüksek bir oranı daha az sayıda hissedara dağıtılır.
Geçen ay temettü ödemesini %7 artırmayı planladığını duyururken, Apple aynı zamanda hisse geri alım programında yine 90 milyar dolarlık bir artışa gitti.
Apple CFO'su Luca Maestri:
"Bu sonuçlar, çeyrekte 24 milyar dolarlık faaliyet nakit akışı elde etmemizi ve hissedarlarımıza yaklaşık 23 milyar dolarlık getiri sunmamızı sağladı. Geleceğimiz hakkında eminiz ve uzun vadeli planlarımızı desteklemek ve müşterilerimizin hayatlarını geliştirmek adına ciddi yatırımlar yapmaya devam ediyoruz."
Apple mali 2020'de hisse başına 3,28 dolar kâr elde etti. Mevcut 0,88 dolarlık yıllık ödemesi kârının yalnızca %27'sine denk geliyor ve bu da her yıl temettü ödemesini artırmak için yeterli alana sahip olduğunu gösteriyor.
Mevcut 204 milyar dolarlık nakit rezerviyle, Apple aynı zamanda hisselerini desteklemek adına hisse geri alım programını daha da artırmak için uygun bir pozisyonda.