Ayın ikinci haftası makro ekonomik veriler açısından sakin geçerken, bu haftaki yoğun takvim ve önem derecesi yüksek veriler volatiliteyi artırabilir.
GBPUSD: Ağustos ayının ilk haftasında İngiltere Merkez Bankası tarafından yapılan 0,25 puanlık faiz indirimi piyasalar tarafından olumlu karşılanırken, BoE Başkanı Carney, Brexit sonrası İngiltere ekonomisinde belirgin yavaşlamaların görülebileceğini ve BoE'nin genişleyici tutumuna devam edebileceğinin sinyallerini verdi. Kararla birlikte Sterlin, ABD doları karşısında 1,3000 seviyelerinin altına yerleşmiş durumda.
Salı günü açıklanacak İngiltere enflasyon verisiyle birlikte GBPUSD üzerinde volatilitesi yüksek hareketler görmemiz mümkün görünüyor. Her ne kadar ABD tarafından faiz artışı beklentileri azalmış olsa da Sterlin üzerindeki değer kaybının bir miktar daha süreceğini, teknik olarak yukarı yönlü hareketlerin 1,3140 seviyelerinin altında kaldığı sürece aşağı eğilimin devam edeceğini ve sırasıyla 1,2860, 1,2750 seviyelerinin aşağı yönlü hareketlerde destek görevi göreceğini düşünüyoruz.
NZDUSD: Geçtimiz hafta Çin tarafından gelen veriler yavaşlamayı işaret ederken, Yeni Zelanda tarafından da faiz indirimi geldiğini gördük. Her ne kadar piyasalar tarafından yetersiz kabul edilse de Yeni Zelanda tarafından faiz indirimlerinin devamının geleceğini düşünüyoruz. Hafta başında aşağı yönlü hareketler görsek bile genel fiyat hareketlerinin USD aleyhine olacağını ve NZDUSD'nin 0,6950 seviyelerinin altına yerleşmediği sürece yukarı yönlü eğilimin devam edebileceğini düşünüyoruz. Yukarı yönlü hareketlerin 0,7330 seviyelerinin aşılmasıyla birlikte momentum kazanabileceğini düşünüyoruz.
EURUSD: ABD TDI ve işsizlik verilerinin pozitif seyrine devam etmesi geçen hafta itibariyle ABD doları lehine fiyatlamalara neden oldu. Ancak özellikle kişisel harcama verilerindeki iyimserliğin hala enflasyon rakamlarına yansımadığını görüyoruz. Salı günü açıklanacak olan ABD enflasyon rakamları bu nedenle dikkatle takip edilecek en önemli verilerin başında geliyor. Geçtiğimiz ay yapılan FOMC toplantısında karışık sinyaller veren Fed'in, çarşamba günü açıklayacağı tutanaklar ise detaylı bir şekilde incelenecektir. Eurusd üzerindeki fiyatlama 1,10 seviyelerinin üzerinde seyrederken, Eylül ayında ECB tarafından gelebilecek olan ek teşvik paketi beklentileri paritenin 1,1240 seviyelerinin üzerinde yerleşmesine engel oluyor. Ancak çarşamba günü açıklanacak olan Fed Tutanakları sonrası Eurusd üzerinde yukarı yönlü hareketler görebiliriz. Teknik olarak 1,1240 seviyesinin aşılması durumunda ilk olarak 1,1380 seviyelerinin test edilebileceğini düşünüyoruz.
USDTRY: 5 Ağustos'ta açıklanması beklenen Moody's kararının pas geçilmesi sonrası, Rusya ile siyasi ilişkilerde yaşanan toparlanmayla birlikte kur üzerinde aşağı yönlü hareketler gördük. Ancak hala masada olan Fed faiz artışı, Moody's ve Fitch'in not değerlendirmesini göz önünde bulundurursak TL üzerinde kırılganlık devam edebilir. Hafta içerisindeki olumlu gelişmelerle birlikte Türk varlıklarına olan talebin güçlenmesi de parite üzerindeki aşağı seyri kuvvetlendirir nitelikte oldu. Önümüzdeki dönemde tutanaklardan şahin bir tutum çıkmaması durumunda USDTRY üzerindeki aşağı yönlü hareketlerin devam edebileceğini düşünüyoruz. En önemli kırılma olarak 2,9250 seviyesinin izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz.
ALTIN: Karmaşık Fed sinyalleri ve ekonomik veriler açısında kısır bir dönem olan geçtiğimiz hafta içerisinde altının yön bulmakta zorlanırken,1328 seviyelerinin üzerinde tutunmaya devam ettiğini gördük. Yeni bir ralli arayışında olan altın için Fed tutanakları sonrası yukarı yönlü hareketlerin 1391 ve 1433 seviyelerine doğru momentum kazanabileceğini düşünüyoruz. Aşağı yönlü hareketlerin 1311 seviyelerinin üzerinde kaldığı sürece kısıtlı tepki hareketlerinden öteye geçemeyeceğini düşünüyoruz.
PETROL: Ham petrol fiyatlarındaki aşağı yönlü geri çekilmenin 39,00 seviyelerinden tekrar yukarı yönlü momentum kazandığını gördük. Stok verileriyle birlikte aşağı eğilimini hızlandıran petrol fiyatları, Eylül ayı içerisinde arz ile ilgili alınabilecek kararların beklentileriyle yönünü tekrar yukarı çevirdiğini görüyoruz. Teknik anlamdan haftalık bazda incelediğimizde ters yönde bir OBO formasyonu çok net göze çarpıyor. Formasyonun tamamlanması açısında orta vadede petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketlerin devamını görebiliriz. Yukarı yönlü hareketlerin 45,50 seviyelerinin aşılmasıyla momentum kazanabileceğini düşünüyoruz.
BANKALAR AŞAĞI, BORSALAR YUKARI
Dünyanın en büyük bankalarında yaşanan ciddi değer kaybına rağmen ABD borsalarının tarihi zirvelere geldiğini, Almanya ve Avrupa Endekslerinin ise yaklaşık 1,5 yıllık yatay trendlerinin yukarı yönlü kırılarak ciddi bir ivme kazanmak üzere olduğunu görüyoruz.
ABD: Özellikle Dow Jones ve SP500 endeksleri şirket bilançolarıyla birlikte yukarı yönlü ivme kazanırken, Fed tutanaklarıyla birlikte endekslerde yukarı yönlü hareketlerin yeni zirvelere doğru ilerleyebileceğini düşünüyoruz.
AVRUPA: Yılın ilk yarısında Almanya ekonomisinde beklenenin üstünde seyreden ekonomik gelişmelere geçtiğimiz cuma günü açıklanan öncü enflasyon verilerinin de beklentilerin çok üzerinde gelmesiyle birlikte dax endeksinde yukarı yönlü hareketlerin tetiklendiğini gördük. 12400 seviyelerinden itibaren yaklaşık 15 aydır devam eden yatay trend, fiyatın 11450 seviyelerinin üzerine yerleşmesiyle yukarı yönlü ivme kazandığını gördük.
Diğer taraftan Eylül ayında ECB tarafından ek teşvik beklentileri de Dax'ın yukarıda tutunmasını sağlayacak bir diğer etken olarak görünüyor.
Piyasalarda merkez bankalarının genişleyici tutumu ise genel olarak endekslerdeki yukarı hareketlerin devamını tetikleyecek gibi görünüyor. Haftayı 10700 seviyelerinde kapatan Dax endeksinde 10840 seviyelerin aşılmasıyla birlikte yukarı hareketlerin momentum kazanacağını ve önümüzdeki dönemde 11400 seviyelerinin test edilebileceğini düşünüyoruz.
Hafta boyunca izlenecek önemli veriler ise şu şekilde;
SALI
11:30 İngiltere Enflasyon
15:30 ABD Enflasyon
ÇARŞAMBA
21:00 Fed Tutanakları
PERŞEMBE
12:00 Eurozone Enflasyon
Kubilay CANDAN
KapitalFX Financial Analyst
