Haftanın Özeti…

Avrupa Merkez Bankası Mario Draghi'nin, ekonomiyi destekleyecek hızlı önlemler
bekleyen yatırımcıları hayal kırıklığına uğratmasının etkisiyle Amerikan hisseleri düştü;
Standard&Poor's 500 Endeksi dördüncü gününü de ekside tamamladı.
Perşembe günü AMB toplantısının ardından basın toplantısı düzenleyen AMB Başkanı
Mario Draghi, merkez bankası ve Avrupa kurtarma fonunun İtalya ve İspanya'nın
tahvillerini almaya başlaması için bu ülkelerin başvuru yapması gerektiğini söyledi.
Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi, piyasaları tatmin edemedi. Draghi, açık
piyasa işlemleriyle müdahale sinyali verdi.Ancak tahvil alımı konusunu netleştirmedi.
Parasal genişleme ile ilgili de sinyal yok.
Geçtiğimiz Perşembe günü Londra'da yaptığı açıklama ile "Euroyu korumak için ne
gerekiyorsa yapacağız. Ve inanın, yapacaklarımız yeterli olacak" diyen Avrupa Merkez
Bankası, son dönemin en önemli toplantılarından birini tamamladı. Bankadan yapılan
açıklamada,faizin yüzde 0.75'te sabit bırakıldığı açıklandı. ECB'den yapılan
açıklamada, bankaların Avrupa Merkez Bankası'na parkettikleri para için geçen
toplantıda yüzde 0'a çekilen gecelik mevduat faizinde de değişiklik yapılmadığı
açıklandı.
Her iki lider de Euro Bölgesi geçici kurtarma fonu EFSF'den destek talep edilmesinden
söz etmedi.
NIESR, İngiltere’nin bu yıl bütçe açığını indirme hedefini yakalayamayabileceğini, alınan
tasarruf önlemlerinin ülkeyi resesyona sürüklediğini bildirdi.
S&P, Almanya’nın notunu onayladı, görünümü durağan olarak korudu. Diğer yandan
Güney Kıbrıs’ın notunu BB+ seviyesinden BB seviyesine indirdi.
Financial Times’ın haberine göre, İngiltere Royal Bank of Scotland’ın satın alınmasını
ve kamu bankası haline gelmesini değerlendiriyor.
Macaristan, aralarında Türkiye ve Azerbaycan’ın da yer aldığı bazı ülkelere lokal para
birimlerinden tahvil ihracı için görüşmeler yapıyor.

Türkiye:
Endekslerimiz Cuma günü gelen alışlar ile güçlü bir kapanış yaptı, hem ABD
borsalarındaki iyimserlik, hem de Avrupa borsalarındaki beklentilerin daha iyi olacağı
söylentileri bizide olumlu etkiledi. Diğer taraftan ülkemizin not artırımına yakın olması gii
beklentilerde satın alınmamızda etkili oluyor. Bu yüzden endeksler yılın en yüksek
seviyelerinde ve yakında izlenmekte. Kısa vade de geri çekilmeler ise alış fırsatı olarak
değerlendiriliyor. Ancak her haber ve beklentinin tamamen fiyatlandığı durumlarda
yatırımcılarım çok dikkatli hareket etmelerini tavsiye ediyorum.
Ulaştırma Bakanı Binali Yıldırım'ın, "İstanbul'un kuzeyinde, Karadeniz'e yakın yerlerde"
yapılacağını söylediği 3'üncü havalimanı, arsa ve arazi fiyatlarını üç kat artırdı. Yıldırım
havalimanı ihalesinin ağustos ayında açılacağını kaydetti

ABD:
FED toplantısında, mevcut para politikasının korunacağını ve düşük faizin 2014 sonuna
kadar süreceğini yineledi. Ekonomik toparlanmanın hız kaybettiğini ve ihtiyaç olursa ek
genişlemeci politikaların gündeme geleceğini açıkladı.
Dünyanın en büyük tahvil fonu Pacific Investment Management Co.'nun (PIMCO)
CEO'su Muhammed El-Erian, Avrupa ve Asya'daki son PMI rakamlarını "korkutucu"
olduğunu belirterek, dünyanın 2009'da sonlanan küresel krizden bu yana en sert
yavaşlamasından geçtiğini söyledi.
ABD Temsilciler Meclisi, vergi indirimlerinin 1 yıl daha süre uzatımını onayladı.
IMF, borç krizinin yayılma riskine karşı yeterli adımların atılmadığını, en büyük riskin
Euro Bölgesi’nde olduğunu açıkladı. ABD için ise ekonomik büyümenin hızlanması ve
işsizliğin azalması için konut sektörünün iyileşmesinin kilit önem taşıdığını belirtti.

Asya:
Çin'in imalat dışı PMI endeksi, yeni siparişler ve görünümdeki bozulma üzerine
Temmuz'da daha düşük hızda büyüdü.İmalat dışı PMI Temmuz'da 56.7'den 55.6 puana
geriledi.İtalya’da 18 şampiyonluk yaşayan ve son dönemde borçları olduğu bilinen Inter
takımına Çinli ortak geldi.
Çin’de, hizmet sektörü PMI endeksi 56.7’den 55.6’ya düştü.
Çin Merkez Bankası, açık piyasa operasyonları aracılığı ile bu hafta bankacılık
sisteminden 86 milyar yuan çekti.
GENEL YORUM :
Geçen haftadan söz edecek birkaç önemli nokta var. İlk aşamada Draghi beklentisi
piyasaları coşturmuştu bunun sonucunda alınan piyasalar Draghi açıklaması ile hayal
kırıklığına uğradı. Avrupa ve ABD tarafında gelen ekonomik veriler de iç açıcı değildi.
Hatta Avrupa tarafında açıklanan sanayi büyüme rakamları ve üretim rakamları son
yılların en kötü verileri idi ve ciddi oranda yavaşlama ve gerileme gösterdiler, bu ilk
aşamada piyasaları sıkıntıya sokan ikinci etken oldu. Ancak kısaca Cuma günü herşey
unutuldu ve yeniden parasal genişleme olacak her şey güzel olacak havasına girildi.
Bunun sonucunda ise alışlar geldi ve bütün global piyasalar tepe seviyelere ulaşarak
zirve yapmayı başardılar.
Gelecek hafta beklentilerimi ve rakamlarımı aşağıda belirttim, ancak bütün yatırımcıların
her konuda dikkatli olmalarını tavsiye ediyorum. Hareketler çok sert oluyor dikkat…
Bu aşamda piyasalarda değer ve ucuz denecek bir ürün veya beklenti kaldığını ben
şahsen düşünmüyorum, bu yüzden daha yukarı yaparmıyız sorusuna cevabım net
değil, ancak artık olası kötü haberlerin devam etmesi durumunda bu alışların bir son
bulacağını ve düşüşlerin ise çok sert olabileceğini hatırlatmak isterim.


VOB 30 Ağustos kontratı…
Geçen hafta yine ilginç rakamlar yaşandı, önemli beklentiler hayal
kırıklığı yaratmasına rağmen haftayı güçlü bitiren bir global piyasa
izledik, bu durum bizim borsamızada olumlu yansıdı.
Kısa vade de alışların güçlenmesi ve önemli desteklerin
kırılmasına rağmen ertesi gün ters hareketler yapması grafiklerde
sıkıntılı rakamlamalar yaratı.
Gelecek hafta yılın en iyi rakamları gündem de olacak. Ben yine
geçen haftanın önemli destek rakamlarını koruyarak yoluma
devam edeceğim. Bu bakışımda ki sebep bütün global
piyasalardaki hareketliliğin çok gerçekçi olmaması, bu durumda
sadece önemli desteklerden pozisyon almak niyetindeyim.
Teknik rakam ve önerilerimi seans içerisinde sizlerle
www.twitter.com/borsaus adresinden paylaşacağım. Gelecek hafta
yılın en yüksek seviyeleri test edilirken yakın destek ve dirençler
piyasanın oluşması ile daha da netleşecektir.
Ben Ağustos sonuna kadar fiyat hareketlenmelerinde git gellerin
devam edebileceğini bu yüzden önemli desteklerde alış önerilerimi
sağ tablodaki rakamlarımı koruyor olacağım.
Destekler 79.800 - 78.800 - 78.300
Dirençler 80.550 - seans içi netleşecektir…


VOB USD/TRY Ağustos kontratı…
Spot USD/TRY’de geçen hafta satışlar fazlassıyla yoğundu, bunun
ana sebebi para girişi ve iyimser piyasanın dolar üzerindeki etkisini
azaltması olabilir. Bu yüzden dolar ciddi bir satış yedi.
Benim önerilerimden biri gerçekleşti ve haftaya açık pozisyonla
giriyor olucam. Hedef ve stoplar belli. Artık Ağustos ayı için extra
bir dolar/TL pozisyonu almayı düşünmüyorum. Bu yüzden
alışlarımı çok aşağılarda tutmaya karar verdim. Açık pozisyonumu
ise takip edeceğim.
Dolar/TL neden bu kadar satıldı veya daha düşermi sorusuna
cevağ, global konjektürde doların ve EURUSD paritesinin
davranışına bağlı olarak değişecektir. Yani parite yükselişe devam
ederse dolar kısmen satılmaya devam edebilir, aksi halde dolarda
destek seviyelerinde tepki verecektir. Bunu gelecek hafta
izleyeceğiz.



Euro/Dolar (EUR/USD) spot…
Euro/Dolar paritesinde benim gözümde değişen bir teknik
değişiklik olmadı. 1.2330 önemli ilk ara dirençti geçen hafta birkaç
kez kırıldı ve Cuma seansında üstünde kapanış yaptı. Ancak
1.2440 ana drenç test edilemedi. 1.2400 seviyelerinde satış geldi.
Kısaca eğer haftaya 1.2440 kırılacak olursa tepki alışlarının
güçlenmesi beklenebilir. Aksi halde yine aynı senaryolar
izlenecektir. Ben bu paritedeki alış önerilerimi koruyorum ve bu
yükselişi sadece tepki olarak görüyorum, benim bakış açımda
1.2440 üstünde kapanışlar olmadıkça paritenin yönü 1.2020’ler ve
daha sonrada 1.2000 seviyesinin altı olacaktır.
Destekler 1.2330 - 1.2250 - 1.2155
Dirençler 1.2380 - 1.2440 - 1.2510



Sterlin/Dolar (GBP/USD) spot…
1.5610 ilk ara direnç idi. Cuma günü bunun üstünde kapanışlar
gerçekleşti, 1.5665 ve 1.5710 ise biraz daha güçlü dirençler, ancak
en güçlüsü 1.5810. Yani 1.5810 üstünde kapanışlar olmadan
GBPUSD yukarı gidecek demek zor, bu yüzden sıkıntılı ve sadece
tepki vermiş bir parite izliyoruz.
İngiltere ekonomisi bir şey yapmadı henüz, parasal genişlemeye
ok deselerde somut bir gelişme yok. Olimpiyatlar ise sterlin için
şimdilik olumlu. Ancak olimpiyatların bitmesi ile sterlinde de
satışlar gelebilir.
Kısaca ana dirençlere yolculuk olsa bile bunları kırabilmesi için
bütün paritelerde ve endekslerde yükselişlerin soluksuz devam
etmesi gerekiyor. Eğer bu olur diyorsak, 1.5710 ve 1.5810 üstü
kapanışlarda GBPUSD uzun olmak mantıklı olabilir. Aksi halde
tepki yükselişlerinde satışlar yine gündeme gelecektir ve bu bizi
aşağılarda 1.5050 seviyesine kadar götürebilir.
Destekler 1.5610 - 1.5555 - 1.5005
Dirençler 1.5675 - 1.5710 - 1.5810


Dolar/Yen (USD/JPY) spot…
Japonya merkez bankasını bekliyoruz, ne risk iştahı artı sinyali var
ne de 78.10 altınd akapanışlarla global sıkıntı işareti. Beklemede.
Rakamlar kısa ve öze olarak 78.10 altı kapanışlarda risk iştahı
azalacaktır ve aşağı yönde satışlar hızlanacaktır. Sağ tarafta
önerdiğim rakamlar hala geçerlidi. Diğer taraftan yukarı
yapabilmesi için ilk aşamada 78.80 üstünde kapanışlar gerekli.
78.80 üstü kapanışlarda 79.10 ve 79.90 önmeli dirençler. Ancak
79.90 üstünde kapanışlar olacak ise alışlar hızlancak ve yukarı
yönde risk iştahı artıyor sinyalini verecektir. Bu yüzden buna
dikkat.
Japonya Merkez Bankası her an bir parasal genişleme ile gellebilir
korkusu dolar/yen in satılmasını şuan engelleyen bir unsur.
Sağ taraftaki tabloda önerdiğim rakamları görebilirsiniz.
Destekler 78.30 - 78.00 - 77.85
Dirençler 78.80 - 79.10 - 79.90



Altın (Dolar/Ons)…
Altın kontratlarında bu haftada arada geçti. Fazla yazacak bir şey
yok. Dünya genelinde parasal genişleme olacak ise altın prim
yapacak gibi duruyor. Ancak net bir gelişme olmadığı için destek
ve direnç arasında konumlanmış durumda.
Kısaca rakamlar şöyle 1590 altı kapanışlarda altın aşağı ve hedef
gerçekten sıkıntılı olabilir, 1555 ve 1530 artık önemli destekler
olmayabilir ve bizi 1420 seviyelerine kadar götürebilir. Bu
senaryoda piyasalar bozulacak ve herşey satılacak anlamında
olabilir.
Diğer bir senaryo ise, parasal gebişleme ve bütün dünyanın nefes
alacağı bir ortam yani 1645 üstünde altın fiyatlarında kapanış ve
yukarı yöndeki alışların devamı, bu durumda 1710-1770 hedef
olacaktır, yukarı yönde daha da güçlenebilir.
Bu yüzden ben 1590-1645 arasındaki tradelerin arada kalmış
işlemler olduğunu düşünüyorum ve yatırımcıların buna dikkat
etmelerini ana destek ve direnç kırılmalarında yöne doğru hareket
etmelerini tavsiye ediyorum.
Destekler 1605 - 1590 - 1575
Dirençler 1645 - 1665 - 1710



Bakır…
336 yani 342 altında kapanışlar izledik. Bu göreceli olumsuz bir
rakamlama ancak bunu dikkate alan bir piyasa göremedik. Haftaya
bakır fiyatlarında gerilemeler devam edecek olursa global azalma
ve büyümedeki sıkıntılar daha da etkili olacaktır. Bu yüzden
dikkat…
Ben bakır fiyatlarının daha da gerilemesi muhtemel diyorum.
Ancak 342 üstü kapanışlar ve 350-362 arası işlemler ekonomide
toparlanma işareti verecektir. Aksi halde bakır fiyatlarında satış
görmeye devam edersek sıkıntılı global üretim ve büyüme ile karşı
karşıyayız diyebilirz.
Destekler 332 - 328 - 320
Dirençler 342 - 348 - 352



S&P 500(mini) Vadeli kontratı…
Geçen hafta git geller oldu, 1360 seviyeleri test edildi, ancak
hızlıca 1390 seviyelerinde kapanışlar yaşandı. Bir kesim kötüye ve
satışa inandı ancak boğalar geçen haftayı göreceli güçlü kapattı ve
eksileri geri alarak endeksler kapandı.
1390 seviyeleri tam anlamı ile bir şey ifade etmiyor. Ancak 1400
üstü kapanışlar ve yükselişin devam etmesi olumlu olabilir. Ben
kısa vade de bu yükselişlerin olması durumunda satış baskısının
yine gündeme geleceğini düşünüyorum. Ancak ABD FED tarafında
parasa genişleme sinyali gelecek olursa bu sefer işler değişebilir
ve piyasa tam gaz yoluna devam edebilir, bunu izlemekte fayda
var.
Destekler 1382 - 1375 - 1360
Dirençler 1394 - 1404 - 1414



Brent Petrol…
108 dolar/barrel’e yaklaşmı ve olası yukarı çıkabilecek bir
fiyatlamadan bahsediyoruz. Çok değil iki, üç hafta önde 90 dolar
seviyelerinde idik. Bu yükselişin iki sebebi var, birincisi ve en
önemlisi orta doğu sorunları ve sıkıntıları, ikincisi ise parasal
genişleme beklentisi ve emtia ürünlerindeki yükseliş. Bu durum bu
ürün üzerinde kısa olmak biraz sıkıntılı bunu daha önce de
yazılarımda belirtmiştim.
Brent petrolde teknik rakamlar şöyle 102 ve 106 üstünde kalmayı
başardıkça 110 ve 112 hedef olabilir. Ancak 112 üstü kapanışlarda
alışlar sertleşecek ve tekrar 114-118 aralığı test edilecektir.
Aşağıda ise ancak 102 altında brent petrol fiyatları tekrar 100
dolar/barrel altında işlem görebilir gibi duryor. Bu senarto ise
global küçülme ve orta doğunun durulması ile gündeme gelecektir.
Destekler 105.50 - 102 - 100
Dirençler 108.50 - 110- 112