Geçtiğimiz hafta içerisinde çok yoğun bir veri takvimi bulunmazken, piyasalarda ECB Başkanı M. Draghi’nin açıklamaları oldukça etkili oldu. Başkan, Avrupa bölgesinden gelen verilerin beklenenden daha zayıf olduğu ve ciddi parasal teşviğe hala ihtiyaç olduğunu belirtirken, bir süredir piyasaları meşgul eden İtalya konusunun komisyonda çok fazla konuşulmadığını belirtti.
Ancak İtalya ekonomisindeki olumsuz görünümün Avrupa’nın diğer ülkelerine bulaşıcı şekilde yayılması konusunda herhangi bir endişeleri olmadığı belirtti. Bu görüşler sonrası özellikle EURUSD paritesi aşağı yönlü sert hareketliliğe şahit olduk.
Öte yandan geçtiğimiz perşembe günü TCMB tarafından açıklanan faiz oranında herhangi bir değişikliğe gidilmezken, para politikasında sıkı duruşun süreceğinin altı çizildi. Bu söylemler sonrası USDTRY’de bir miktar geri çekilme gördük.
Geçtiğimiz haftanın son işlem günü olan cuma günü ise ABD tarafından açıklanan 3. çeyrek öncü büyüme rakamlar %3,5 açıklanarak geçtiğimiz dönemki %4,2’nin altında kalmasına rağmen beklenti olan %3,3 seviyesinin üzerinde açıklandı.
Haftanın ilk iş günü olan Pazartesi günü, 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı dolayısıyla iç piyasalar kapalı olacak. Bunun yanı sıra ABD tarafından açıklanacak tüketim beklenti verileri takibimde olacak.
Salı günü Avrupa bölgesi ve Avrupa ülkelerinden açıklanacak olan çeyreklik büyüme rakamlarını takip ediyor olacağım. Aynı gün Almanya tarafından açıklanacak olan enflasyon oranları da yakından takip edilmesi gereken bir veri olarak göze çarpıyor. Çarşamba günü yine Avrupa bölgesi ve Avrupa ülkelerinden gelecek olan enflasyon ver büyüme verilerini takip ediyor olacağım. Özellikle bu iki gün açıklanacak olan Avrupa yoğunluklu veriler hem EURUSD paritesi için hemde yıl sonunda bitirilmesi planlanan parasal teşviğin seyri açısından oldukça önemli olacak.
Öte yandan yine çarşamba günü ABD tarafından açıklanacak olan ADP İstihdam verileri önemle takip edilecek. Perşembe günü İngiltere tarafından açıklanacak olan faiz kararını takip ediyor olacağım. Faiz oranında herhangi bir değişiklik beklemiyorum.
Cuma günü ise ABD tarafından açıklanacak olan Tarım dışı istihdam verileri önemle takip edilecek.
EURUSD
EURUSD paritesinde geçtiğimiz hafta içerisinde ECB Başkanı Draghi’nin açıklamalarıyla sert geri çekilmeler gördük. Bunun yanı sıra ABD dolarındaki güçlü seyir de paritedeki satış baskısını artırmış gibi görünüyor. Hafta içerisinde Avrupa ve ABD bölgesinden yoğun bir veri akışı olacağı göz önünde bulundurularak 1.1480 – 1.1280 bandı takip edilebilir. Veri yoğunluğu sebebiyle bu band aralığında kanal hareketliliğine şahit olabiliriz. Genel itibariyle piyasalarda 1.1280 altında kırılma yaşanmadığı sürece orta uzun vadede bu bölgelerin alım bölgesi olabileceğini düşünüyorum.
GBPUSD paritesinde sert düşüş devam ediyor. Özellikle ABD dolarındaki kuvvetli görünüm ile birlikte 1.3000 bölgesi altına yerleşen paritede 1.2770 bölgesi belirleyici olacak. Hafta içerisinde ABD tarafından yoğun bir veri akışı takip edilecek olurken, aynı zaman İngiltere tarafından açıklanacak faiz kararı ile birlikte para politikasına yönelik yapılacak olan açıklamaların belirleyici olacağını düşünüyorum. 1.2770 bölgesi altında oluşabilecek geri çekilmeler paritede Brexit referandumunda yaşanan çöküşe benzer bir fiyatlamayı karşımıza çıkarabilir. GBPUSD’de bant aralığı olarak şimdilik 1.2770 – 1.3000 bölgesini takip ediyor olsam da hafta içerisinde gelecek veri akışı ve açıklamalar neticesinde volatilitenin yüksek olacağı bir döneme girebiliriz.
USDJPY paritesinde karmaşık fiyatlama sürüyor. ABD dolarındaki kuvvet paritede yukarı hareketleri tetiklerken, ABD borsalarındaki ciddi satış baskısı güvenli liman algısıyla da fiyatlanan Japon Yen’ine olan talebi artırarak pariteye aşağıya itiyor. Bu bağlamda ABD endekslerindeki satış baskısının tam anlamıyla toparlanmadığı süreçte paritedeki geri çekilmenin ağır basabileceğini düşünüyorum. Özellikle 111.800 bölgesi altında oluşabilecek geri çekilmelerde 110.500 bölgesi hedef haline gelebilir. Bu bölge altında oluşabilecek kalıcılıkta ise paritede iyiden iyiye ayı piyasasına bir giriş görebiliriz. Yukarı yönlü hareketler adına ise 112.750 bölgesini takip ediyor olacağım.
USDTRY’de geçtiğimiz hafta perşembe günü gelen faiz kararı sonrası yapılan sıkış duruşun süreceği açıklamaları sonrası geri çekilme devam etti. Geniş bant üzerinde 5.77 – 5.51 bölgesi önemli görülürken, grafikteki gri bölge özelinde belirsizlik sürebilir. Ekonomik olarak piyasalara henüz somut bir sinyal verilmezken, 5.51 bölgesi altında kalıcılıktan zorlanılması yukarı hareketleri tekrar tetikleyebilir. Bu bağlamda ara bölge olan 5.65 seviyesinin belirleyici olabileceğini düşünüyorum.
XAUUSD’de sıkışma sürüyor. ABD endekslerindeki sert satış sonrası güvenli liman algısıyla yukarı yönlü hareketliliğini artıran değerli metalde 1242 bölgesini önemini koruyor. Bu bölge üzerinde oluşabilecek fiyatlamalar 1265 seviyelerini tekrardan gündeme getirebilir. Bu bağlamda 1230 seviyesi altında kalıcılık sağlanmadığı sürece yukarı yönlü hareketliliğin devam edebileceğini düşünüyorum. Tepkisel geri çekilmelerde 1230 seviyeleri kısa vadeli alım bölgesi olarak değerlendirilebilir.
CRUDE OIL ( HAM PETROL )
Crude oil’de geri çekilme sürerken, toparlanma hareketliliğinin 68.00 bölgesi üzerinde kalıcılıkta zorlandığını görüyoruz. ABD endekslerindeki satış baskısıyla birlikte gerileyen petrol fiyatlarında üretici kaynaklı herhangi bir gelişme yaşanmazken, risk fiyatlamalarının sürdüğünü söyleyebiliriz. Bu bağlamda 66.20 bölgesi altında kalıcılık sağlanmadığı sürece fiyatın 68.00 bölgesini zorlamaya devam edebileceğini düşünüyorum. Satış baskısının tekrardan artabilmesi adına bu bölge altında oluşabilecek kalıcılığı takip ediyor olacağım. Olası yukarı hareketliliklerde ise 68.00 seviyesi üzerinde 70.00 bölgesi kuvvetli bir direnç olarak takibimde olacak.
DAX (GER30)
Dax endeksinde sert satış sürüyor. İtalya bütçesinin dedikoduları ile birlikte özellikle Deutsche Bank gibi endeks içerisinde yüksek ağırlığı bulunan şirketlerin kârlılıklarında yaşanan düşüş ile birlikte satış baskısı endeksi 2016 Aralık seviyeleri kadar itti. Bu bölgede 10800 seviyesi yaklaşık 2 yıl önce oluşan fiyat boşluğunun kapanmasına fırsat verebilir. 10800 bölgesinin altında oluşabilecek geri çekilme ise endekste uzun vadeli bir ayı piyasasının başlangıcı olabilir. Teknik anlamda 11500 bölgesi aşılmadığı sürece satış baskısının devam edebileceğini düşünüyorum. Satış hareketliliğinde iç piyasa riskleri dışında küresel endekslerinde satışları da göz önünde bulundurursak, ABD endekslerinde gelebilecek bir toparlama neticesinde 11500 bölgesi test edilmesi mümkün olabilir. Ancak endeksin seyri açısından bu seviye oldukça önemli olacak.
S&P (SP500)
S&P’de değer kaybı hızla devam ediyor. Özellikle 2800 bölgesi altında oluşan kalıcılık değer kaybını hızla artıran öncü endekste 2550 seviyeleri belirleyici olacak gibi görünüyor. 10 yıllık ABD tahvillerindeki yükseliş ve ABD reel getiri oranlarının uzun bir süreden sonra pozitife dönmesiyle birlikte endekslerde yaşanan çıkışın bir müddet daha devam edebileceğini düşünüyorum. Bu bağlamda yukarı yönlü hareketliliğin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi daha makul görünüyor. Teknik anlamda kırılma bölge olarak 2800 seviye görülse de, ara direnç olarak 2715 seviyesini takip ediyor olacağım.