Veri akışı anlamında ciddi bir yoğunluğun olmadığı bir haftayı geride bıraktık. Piyasalarda ABD ve Avrupa yoğunluklu veri akışları takip edilirken, iki bölge için gelen veri setlerinde de mevsimsel bir yavaşlama oluştuğu göze çarpıyor.
Geçtiğimiz hafta ECB Başkanı M.Draghi’nin Brüksel’de yapmış olduğu açıklamalarda öne çıkan detaylardan kısaca bahsedelim. Draghi, büyüme ve enflasyondaki mevcut yavaşlamanın geçici olduğunu ve yaşanan gelişmelerin tahvil alım programını bitirmeleri için ciddi bir engel olmadığını belirtti. ABD dolarının değer kaybettiği hafta başında özellikle EURUSD paritesinde 1.1400 bölgesi üzerinde sağlanamayan kalıcılığın önündeki en büyük engelin bu açıklamalar olduğunu söyleyebilirim.
Öte yandan geçtiğimiz çarşamba günü açıklanan Fed Tutanaklarında Aralık ayı faiz artışı için şahin görüşün korunduğu açıkça ortaya koyuldu. Bu durum ABD dolarının yeniden pozitif bir fiyatlama içerisine girmesine neden olarak XAUUSD ve EURUSD fiyatlarında satış baskısı yarattı.
Piyasalarda ABD ile Çin arasında ticari işlemlerle ilgili anlaşmaya varılacağı yönünde çıkan haberler risk iştahında bir yükselişe sebep oldu. Aynı zamanda ABD’nin NAFTA yerine Kanada ve Meksika’yla yapmış olduğu yeni anlaşma sonrası, Çin ile yapılacak olan görüşmelerde elini oldukça kuvvetlendiren bir gelişme olarak dikkat çekiyor. Bu nedenle tam anlamıyla ABD’nin belirteceği şartların kabul edilmemesi durumunda Çin ile mesafe katedilebilecek bir anlaşma yapılabileceğini düşünmüyorum.
İç piyasalara baktığımızda ise siyasi ittifaklar ile birlikte ılımlı hava kur üzerinde pozitif bir etki yarattı. USDTRY paritesi hafta içinde 5.1500 bölgesine kadar geri çekildi. TCMB’nın olumlu enflasyon beklentisi içerisinde para politikasında sıkı duruşun sürdürüleceğine dair yapmış olduğu açıklamalar çerçevesinde kur üzerindeki ılımlı hava artarak devam etti. Ancak Türkiye’nin 5 yıllık CDS oranlarındaki ciddi yükseliş önemle takip edilmeli. Nitekim yabancı yatırımcının fiyatlamış olduğu asıl ve ilk argüman olarak CDS oranları büyük önem taşıyor.
Gün itibariyle ekonomik veri akışı adına yoğun bir haftaya giriş yapıyoruz. Türkiye tarafından bugün açıklanacak olan enflasyon verilerinin oldukça önemli olduğunu belirtmekte yarar var. TCMB’nın enflasyonda ciddi bir iyileşme beklediği bu dönemde olumsuz bir veri görmemiz kur üzerinde ciddi bir volatilite yaratabilir.
Salı günü ise İngiltere tarafından açıklanacak olan Merkez Bankası Toplantı Tutanaklarını takip ediyor olacağım. Aynı zamanda Başkan Carney’in yapacağı açıklamalarda oldukça önemli olacaktır.
Piyasalarda Tarım dışı haftasına girilirken, çarşamba günü ABD tarafından açıklanacak olan ADP İstihdam oranlarını takip ediyor olacağım. Aynı zamanda akşam saatlerinde Fed Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalarda oldukça önemli olacaktır.
Perşembe günü ise uzun süredir beklenen OPEC Toplantısı gerçekleşecek. Toplantı, üretimdeki ciddi artış sebebiyle sert düşüş yaşayan petrol fiyatlarının seyri adına oldukça önemli olacak.
Haftanın son günü ise Avrupa Bölgesi’nden açıklanacak olan 3. çeyrek büyüme rakamlarını izliyor olacağım. Aynı gün içerisinde ABD tarafından gelecek olan Tarım dışı istihdam oranları takibimde olmaya devam edecek.
EURUSD
EURUSD paritesinde hafta içerisindeki ABD ve Avrupa verilerinin yoğunluğundan dolayı volatil bir fiyatlamayla karşılaşabiliriz. Geçtiğimiz hafta Fed Tutanakları sonrası geri çekilen paritede 1.1280 bölgesi hedef konumunu koruyor. Bu bölgenin aşılması durumunda ise paritenin seyri açısından 1.1220 bölgesi önemli olacak. 1.1220 altında oluşabilecek kalıcılık orta vadede 1.1100 seviyelerini gündeme getirebilir. Yukarı yönlü hareketliliğin gerçekleşmesi adına ise 1.1370 ve 1.1440 bölgeleri üzerinde oluşabilecek kalıcılığı takip ediyor olacağım.
GBPUSD
Brexit sürecini İngiltere Parlamentosu haricinden tamamlanmış olması sonrası paritedeki volatilite azalmış durumda. Ancak ABD tarafındaki faiz beklentileri ile birlikte GBPUSD’de 1.2750 desteğinin zorlanmasına neden oldu. Geri çekilmelerde 1.2750 desteği altında kalıcılık ise 1.2580 bölgesini hafta içerisined hedef haline getirebilir. Paritedeki toparlanmanın ikna ediciliği adına 1.2880 direnci üzerinde bir kalıcılık görmemiz gerektiğini düşünüyorum.
USDTRY
USDTRY’de olumlu seyir devam ediyor. Siyasi gelişmelerdeki ılımlı hava ve enflasyon beklentilerindeki iyileşme ile birlikte TCMB’nin para politikasındaki sıkı duruşun süreceğini yönelik açıklamaları ile birlikte paritede 5.1500 bölgelerine kadar geri çekilmelere şahit olduk. Pazartesi günü açıklanacak olan enflasyon oranları kurdaki seyir adın oldukça önemli olacak. TCMB ve piyasaların beklendiği gibi olumlu bir enflasyon oranı sonrası paritede geri çekilmeler 5.0800 seviyelerine dek ulaşabilir. Kanal olarak 5.30–5.08 bandın takip etmeye devam ederken 5.3000 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanmadığı sürece paritede satış baskısının devam edebileceğini düşünüyorum.
USDJPY
USDJPY paritesinde toparlanma 114.000 direncine kadar ulaştı. Piyasalardaki risk unsurlarının içinde bulunduğumuz dönemde anlık olarak radikal değişiklik içerisinde olması sebebiyle 113.000–114.000 bandındaki sıkışmanın sürdüğünü söyleyebilirim. Teknik olarak incelediğimizde ise 114.000 bölgesi üzerine oluşabilecek atakların ilk etapta 114.700 bölgesini gündeme getirebileceğini söyleyebilirim. ABD dolarındaki şahin tutumun iyiden iyiye fiyatlanabileceği yılın son ayı içerisinde ise paritede 119.000 bölgelerinin hedeflenebileceğini düşünüyorum. Teknik geri çekilmelerde tekrardan 113.000 ve 112.400 desteğini izliyor olacağım.
XAUUSD (GOLD)
XAUUSD’de sıkışma sürüyor. Piyasalardaki risk unsurlarının azalmasının ardından geri çekilmelerini 1215 seviyelerine kadar ulaştıran değerli metalde Fed Tutanakları sonrası baskı arttı. Ancak ABD-Çin arasındaki ticari gelişmeler fiyatlamadaki geri çekilmenin önünde önemli bir engel olarak karşımıza çıkıyor. Tarım dışı haftasında olmamız sebebiyle volatilitenin artacağını düşündüğüm XAUUSD fiyatlarında teknik olarak incelediğimizde 1228 direncinin oldukça önemli olduğunu görüyoruz. Orta vadeli yükseliş kanalı içerisinde devam eden fiyatlamada 1228 seviyesi üzerinde oluşabilecek kalıcılık piyasalarda yukarı yönlü hareketleri tetikleyerek 1260 seviyelerini gündeme getirebilir. Geri çekilmelerde ise önemle takip ettiğim 1211 ve 1202 bölgesinin belirleyici olabileceği düşünüyorum. ABD dolarındaki pozitif fiyatlamanın sürmesi durumunda piyasalarda ciddi bir risk unsuru oluşmaz ise, 1211 altında gerçekleşebilecek fiyatlamalar yeniden 1197 seviyelerini gündeme getirebilir.
CRUDE OIL (HAM PETROL)
Crudeoil’de satış baskısı sürüyor. ABD’nin Suudi Arabistan’a Cemal Kaşıkçı olayının bahane göstererek üretim artırımı yönünde yaptığı baskı devam ediyor. Çarşamba günü düzenlenecek olan OPEC Toplantısının fiyatlar üzerinde ciddi bir etki yaratacağını belirtmekte fayda var. Öyle ki içinde bulunduğumu süreçte, ABD’nin Suudi Arabistan üzerindeki yoğun etkisi karşısında petrol fiyatlarında OPEC’in somut bir adım atmaması durumunda toparlanma gelmesi oldukça zor görünüyor. Üretim anlamında piyasaları tatmin edecek bir kısılma gelmediği durumunda satış baskısının devam edeceğini söyleyebilirim. Toplantı tarihinin yaklaşması olması fiyatlama üzerinde kısa süreli bir sıkışmaya neden oluyor. Teknik olarak incelediğimizde ise orta vadede 53.00 seviyesi altındaki hareketlilikler satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. OPEC Toplantısı ile birlikte emtiadaki volatilitenin oldukça yüksek olacağını hatırlatmakta fayda var. Aşağı yönlü hareketliliklerde 50.40 seviyesi altındaki kalıcılık sırasıyla 49.00 ve 47.00 bölgelerini gündeme getirebilir. Olası yukarı yönlü toparlamalarda belirtmiş olduğum gibi 53.00 seviyesi emtianın seyri açısından oldukça önemli olacak.
DAX (GER30)
DAX’ta sıkışma sürüyor. ABD endekslerinde kısa süreli toparlama katılan Dax, Deutsche Bank ile ilgili kara para aklama haberleriyle tekrardan 11300 seviyelerine geriledi. Petrol fiyatlarındaki gerileme nedeniyle küresel endekslerdeki satış baskısına kayıtsız kalamayan Alman Endeksi’nde orta vadede 11450 bölgesi üzerinde kalıcılık görmediğimiz sürece satış baskısının artabileceğini düşünüyorum. Özellikle Deutsche Bank ile ilgili yaşanan gelişmeler endeksteki baskıyı artırabilir. Aşağı yönlü hareketlerde 11200 seviyesi ilk önemli destek noktası olarak karşımızı çıkıyor. Bu bölge altında ise 11000 ve seviyesi önemini koruyor olacak. Dax’ta kalıcı bir toparlanma görmek adına ise 11660 bölgesini izliyor olacağım.
S&P (SP500)
S&P’de toparlanma sürüyor. Orta vadede 2795 seviyesi altına yerleşmiş olan endekste kanal içerisinde yukarı hareketlilik hız kazanmış durumda. 2715 ara direnci üzerinde fiyatlanan S&P’de toparlanmanın devamlılığı adına 2755 direncini izliyor olacağım. Bu bölge üzerindeki hareketlilik yeniden 2795 kırılma bölgesini gündeme getirebilir. Ancak 2795 seviyesi aşılmadığı sürece S&P özelinde yükselişin kalıcılığı adını net bir söylemde bulunmak yanlış olacaktır. Olası geri çekilmelerde ise 2715 bölgesi destek noktası olarak önemini koruyor olacak.