Merkez bankaları haftaya damgasını vurdu
Ekonomik veri akışı açısından yoğun bir haftayı geride bıraktık. ABD, Avrupa, İngiltere, Türkiye ve Japonya tarafından yoğun bir veri akışı olurken, gelen veriler piyasaların üzerinde ciddi etkiler yarattı.
TL'de kan kaybı devam ediyor
Türkiye tarafından geçtiğimiz salı açıklanan enflasyon raporu ile yıl sonu enflasyon beklentisi %13,4 olarak revize edilirken, yine hafta içerisinde açıklanan enflasyon verisi yıllık bazda %15,85 olarak açıklandı. Piyasaları etkileyen bir diğer konu olan ABD'li Papaz gerginliğiydi. ABD-Türkiye ilişkiler ikili çekişme nedeniyle yıpranırken, Türk varlıkları üzerindeki değer kaybı sürmeye devam etti. Gerilen ilişkiler sonrası Papaz davasında yer almaları gerekçe gösterilerek Türkiye Cumhuriyeti Adalet Bakanı ve İçişleri bakanımızın ABD'deki mal varlıklarına el koyuldu. Bu haberin etkisi ile birlikte USDTRY’de 5,11 seviyelerine kadar devam eden yukarı yönlü sert hareket izledik.
ABD tarafından hafta içerisinde açıklanan ADP istihdam oranı 219K olarak gelirken, Tarım dışı istihdam oranı 157K olarak açıklandı. Ortalama saatlik kazanlardaki aylık bazda artış %0,3 olurken, veri setinin genel anlamdan olumlu olduğu görüldü. Yine hafta içerisinde FOMC bildirisi yayınlanırken FED'in genel anlamdan şahin tutumunu sürdürdüğünü gördük.
Avrupa tarafından açıklanan öncü enflasyon raporunda ise %2,1'lik oran piyasalarda olumlu algılandı. İngiltere ise hafta içerisinde gerçekleşen para politikası toplantısı sonucu %0,25 puanlık bir faiz artışına giderek, Brexit süreci içerisinde oluşabilecek enflasyon adına bir önlem alma kararı aldı.
Japonya Merkez Bankası tarafından açıklanan Temmuz ayı para politikası bildirisi açıklandı.
EURUSD paritesinde hafta içerisinde Avrupa'dan gelen öncü enflasyon verileriyle birlikte, Fed’in son para politikası toplantısı ve Tarım dışı istihdam verisi etkili oldu. Takip ettiğim üçgen formasyonunda 1.16200 seviye altına bir kırılma gerçekleşirken, hafta içerisinde teknik olarak bu seviyenin üzerine tekrar bir atak göremezsek satış baskısı kademeli olarak 1.1500 bölgesine ilerleyebilir. Hafta içerisindeki ekonomik veri akışına baktığımızda Cuma günü ABD tarafından açıklanacak enflasyon oranları oldukça önemli görülüyor.
GBPUSD paritesinde yatay kanal içerisinde trend devam ederken geçtiğimiz hafta içerisinde İngiltere Merkez Bankası (BoE) 25 baz puanlık bir faiz artışına gitti. Bu kararla birlikte kısa vadeli 1.3100 seviyelerine atak gelse de, parite Amerikan dolarının kuvvetli görünümüyle birlikte tekrar satış baskısıyla karşılaştı. BoE Başkanı Carney'in karar sonrası açıklamaları İngiltere'nin 1. çeyrekteki ekonomik yavaşlamasının geçici olduğu, faiz artırımının devam edebilmesi için ise gelecek büyüme rakamlarına odaklandıkları yönündeydi. Bu bağlamda İngiltere'nin büyüme oranları bir nebze daha önemli hale gelmiş olacaktır. Hafta içerisinde 2. çeyrek öncü büyüme verileri dikkatle takip edilmeli. Teknik olarak 1.2950 seviyesinin altındaki oluşabilecek kalıcılık 1.2800 seviyelerine kadar trendin devam niteliğinde sürebilir.
USDJPY paritesinde geçtiğimiz hafta içerisinde Japonya Merkez Bankası'nın para politikası raporu yayınlandı. Halihazırda parasal genişlemeye devam eden ekonomik görünümde, parasal genişlemenin süreceği süre ile alakalı net bir sinyal verilmezken, tahvil alımları için varlıkların belirli koşulların taşınması konusunda daha hassas davranılacağına dair söylemler mevcuttu. Piyasalarda güvenli liman olarak adlandırılan Japon Yen'i, risk algısının yüksek olmasından güvenli limanlara olan talebin azalmasıyla USDJPY üzerinde yukarı yönlü bir trend devam etmekte. Bu bağlamda teknik olarak 111.00 seviyesi psikolojik destek olarak karşımıza çıkıyor. Aşağı yönlü hareketliliğin sertleşme açısından 110.70 seviyesi altında oluşabilecek kalıcığı takip ediyor olacağım. Yukarı yönlü hareketler devam eden formasyon içerisinde 111.800 seviyesine kadar ulaşabilecekken, bu bölgenin aşılması durumunda hareketlilik bir üst kanal içerisinde geçebilir.
USDTRY paritesi için yoğun bir haftayı geride bıraktık. Ekonomik konjonktür yanı sıra küresel anlamda siyasi olarak oluşan risklerinde fiyatlama içerisinde büyük bir yer edindiğini göz ardı etmemek gerekiyor. Geçtiğimiz hafta içerisinde TCMB tarafından açıklanan enflasyon raporunda yıl sonu enflasyon beklentisi %13,4 olarak revize edilirken, bu oran yükseltilmiş olsa da, hükümetin beklentisinin altında olması kısa vadeli de olsa aşağı yönlü bir hareketliliğe yol açtı. Bunun yanı sıra gerilen ABD-Türkiye ilişkileri sonrası Papaz davasında yer almaları gerekçe gösterilerek Türkiye Cumhuriyeti Adalet Bakanı ve İçişleri bakanımızın ABD'deki mal varlıklarına el konuldu. Bu gelişme kuru 5,1100 seviyelerine kadar taşıdı. Geçtiğimiz cuma günü gelen enflasyon oranının %15,85 olması ise kur üzerinde oluşabilecek teknik düzeltme hareketinin önüne geçmiş gibi görünüyor. Hafta içerisinde Türkiye tarafından açıklanacak olan en önemli veri cari açık olarak göze çarpıyor. Ekonomik verilerin yanı sıra ABD-Türkiye ilişkileri de yakın takip edilmeli. Haftayı 5,0700 seviyelerinde kapatan USDTRY'de gerek ekonomik durum gerekse siyasi gelişmeler yukarı yönlü hareketleri tetikleyecek gibi görünse de, yaşanan gelişmelere ek bir risk unsuru daha oluşmaması durumunda teknik olarak düzeltme hareketleri görebiliriz. Bu bağlamda en önemli seviye olarak 4,9700 noktasını takip ediyor olacağım. Bu bölgeye kadar yaşanacak geri çekilmeler orta vade için alım fırsatı olarak görülebilir. Piyasalar bu bölge altında kalıcılık sağlamadığı sürece yukarı yönlü hareketliliğin rekor seviyelere devamlılığı beklenebilir.
XAUUSD üzerinde takip ettiğim uzun vadeli formasyon 1217 seviyesi altına yerleşmiş görünüyor. Bu bağlamda halihazırda devam eden yatay kanalı takip etmek şuan için daha uygun görünüyor. Amerikan dolarının kuvvetli görünümüyle birlikte satış baskısının devam ettiği değerli metalde, 1217 altında fiyatlama devam ediyor. Bu bölgedeki kalıcılık kısa vadede 1200 psikolojik seviyesini test edebilir ve bu noktada oluşabilecek bir geri çekilme piyasaları bir anda 1184 bölgesine taşıyabilir. Yukarı yönlü hareketlilik adına 1221 bölgesi üzerinde oluşabilecek kalıcılığı takip ediyor olacağım.
CRUDE OIL
CRUDE üzerinde yukarı yönlü fiyatlama sürerken, ABD-Iran ilişkilerindeki gerginliğin bir nebze azalması ve haftalık stok verileri sonuçlarıyla geri çekilme hareketliliği gördük. Günlük bazda takip ettiğim elmas formasyonuna istinaden yukarı yönlü hareketliliğin kuvvetlenebilmesi için 70,50 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlanması gerektiğini düşünüyorum. Genellikle dönüş formasyonu olarak göze çarpan elmas formasyonunun çalışması adına geri çekilme hareketleri petrol fiyatlarında 67,50 seviyesinin altında kalıcılık sağlarsa orta vadede 63,15 bölgesi hedef olabilir.
DAX (GER30)
DAX üzerinde yukarı yönlü devam eden trendin kırılmış olduğu göze çarpıyor. Özellikle ABD Başkanı D.Trump'ın Çin'den ithal edilen ürünler için getirdiği %10'luk ek gümrük vergisini %25'e yükseltmesi sonucunda, Asya piyasalarında kuvvetli bir satış baskısı oluşurken, Dax başta olmak üzere Avrupa borsalarına da yansıması olumsuz olmuş gibi görülüyor. Dax özelinde devam eden satış baskısı 12500 seviyelerinde destek bulurken halihazırda 12600-12708 bandı içerisinde hareketliliğine devam ediyor. ABD'nin Çin ithalatı üzerine atmış olduğu sert ticari adımlar orta vadede Avrupa bölgesinden yapılan ithalat ürünlerine de olabilme ihtimaliyle birlikte endeksler üzerinde baskı oluşturmaya devam edebilir. Bu bağlamda 12708 seviye yukarı yönlü hareketliliğin devamı adına önemli bir bölge olarak göze çarpıyor. Piyasalarda bu bölgelerde tekrardan bir satış baskısıyla karşılaşabiliriz. Aşağı yönlü kırılma bölge 12500 olarak görünse de ara destek anlamında 12600 seviyesini takip ediyor olacağım.
S&P (SP500)
S&P endeksinde, ABD Başkanı D.Trump'ın Çin'den ithal edilen ürünler için getirdiği %10'luk ek gümrük vergisini %25'e yükseltmesi sonucu anlık bir geri çekilme görülürken, kalıcı bir fiyatlamaya şahit olmadık. Endeks yukarı yönlü trend içerisinde kuvvetli olarak devam ediyorken, D.Trump'ın ticaret savaşı niteliğinde attığı adımlar diğer ülkeler özelinde uygun karşılanmazken ABD iç piyasası için olumsuz bir durum teşkil etmiyor olacak ki, fiyatlama üzerindeki olumlu seyri sekteye uğratmıyor. Bu bağlamda endeks üzerinde yukarı yönlü hareketlilik teknik olarak kâr realizasyonu bağlamında satış baskısına maruz kalabilir. Fiyatlamada 2818 seviyesi altına olabilecek geri çekilmeler satış baskısını artırabilir. Yukarı yönlü hareketliliğin devamı adına 2875 seviyesini takip ediyorum.
