- İyimser geçen Fed toplantısı, yakın zamanda faiz artırımına gidileceğine dair umutları azalttı.
- Fed’in dünkü güvercin tonu, altın ve gümüş fiyatlarında bir toparlanmayı tetikledi.
- Altın 2.000 doların üzerine tekrar çıkarken gümüş 26 dolar direncini yeniden test etmeye hazırlanıyor.
Ayın başında 2.100 doların üzerine çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine beklenmedik bir yükselişin ardından altın aynı derecede dinamik bir düzeltme yaşadı.
Bir kez daha 26 dolar civarındaki kritik direnci kırmakta yetersiz kalan gümüş için de paralel bir senaryo ortaya çıktı.
Ancak dün Fed'in son toplantısında Powell ve meslektaşlarının kararlı bir şekilde güvercin bir duruş sergilemesiyle dinamikler değişti. Bu gelişme bizi FOMC'nin Mart toplantısında başlayacak potansiyel bir faiz indirim döngüsüne yaklaştırıyor.
Bunun da ötesinde bazı makroekonomik koşullar, değerli metal piyasası için teknik göstergelerle olumlu bir şekilde paralellik gösterirken özellikle düşen faiz ortamında gelişme eğiliminde olan altın için uzun vadeli başka bir yükselişe zemin hazırlıyor.
Fed’in nokta grafiği açıkça pivotu işaret ediyor
Henüz resmen ilan edilmemiş olsa da faiz artırım döngüsünün sona ermesi yakın görünüyor. Bu durum Jerome Powell'ın açıklamasından da anlaşılıyor:
"Komite üyeleri artık daha fazla faiz artırımını uygun görmüyor ancak böyle bir olasılığı da göz ardı etmiyor."
Artışlara geri dönüş için kapı hâlâ biraz aralık olsa da olasılık minimum düzeyde.
Bu düşünce, Fed'in önümüzdeki yıllarda faiz indirimlerine yönelik güçlü bir eğilime işaret eden nokta grafikleri tarafından destekleniyor.
Kaynak: Fed
Şu anda, geleceğe yönelik medyan tahmin %4,6'lık bir seviye öngörüyor. Bu da 2024 yılında her biri 25 baz puanlık en az dört indirim anlamına geliyor. İlk faiz indirimi söz konusu olduğunda da olasılık keskin bir şekilde saparak Mart ayı için %60'a işaret ediyor.
Sonuç olarak tahvil getirilerindeki düşüşle birlikte ABD dolarının çoğu para birimi karşısında değerinin düştüğünü görüyoruz ki bu da altın ve gümüş dahil olmak üzere emtia fiyatlarının yükselmesi için ideal bir ortam gibi görünüyor.
Tüm bunlar, nispeten güçlü bir GSYİH büyümesi ve güçlü bir iş gücü piyasası zemininde gerçekleşse de düşen enflasyonla birlikte faizleri düşürme kararları üzerinde artık büyük bir etkiye sahip olmayabilir.
Altın teknik görünüm: Güçlü ivme kayıpları silebilir
Son birkaç gün, altının 2.000 dolarlık psikolojik bariyerin biraz altına inmesine yol açan dinamik düzeltici hareket devam etti.
Mevcut talep dürtüsü, düzeltici hareketin olası sonunu ve ilerleyen günlerde kuzeye doğru hareketin devam edeceğini açıkça gösteriyor.
Boğaların gücünü test edecek kilit nokta, ons başına 2.040 dolar civarına düşen bölgesel arz bölgesi olacak. Alıcılar bu bölgeyi devre dışı bırakmayı başarırsa bir sonraki doğal hedef 2.150 dolar civarında bulunan tarihi maksimum seviye olacak.
Gümüş teknik görünüm: Başka bir direnç testi ihtimali var mı?
Altın gibi gümüş de son günlerde, teknik açıdan 26 dolar fiyat alanında bulunan kilit direnç alanını temsil eden, aşağı yönlü dinamik bir dürtü çerçevesinde hareket etti.
Dünkü Fed toplantısı ve piyasa tepkisinin ardından birincil seçenek haline gelen yukarı yönlü senaryo gerçekleşirse, belirtilen seviyenin yeniden test edilmesi alıcılar için ana hedef olacak.
Bu engel aşılabilirse boğaların dikkati, 30 dolara düşen 2021 yılının maksimum seviyesine kayacak.
***
InvestingPro'da kriterlerinize göre detaylı bir temel analiz yaparak bir şirketin risk profilinize uygun olup olmadığını kolayca belirleyebilirsiniz. Bu sayede portföyünüzü şekillendirirken son derece profesyonel bir yardım almış olursunuz.
Ayrıca portföy yönetimi ve temel analiz konusunda piyasadaki en kapsamlı platformlardan biri olan InvestingPro'ya, uzattığımız Siber Pazartesi fırsatımızdan yararlanarak yılın en büyük indirimiyle (%60'a varan) çok daha ucuza üye olabilirsiniz.
Yasal Uyarı: Bu makale yalnızca bilgilendirme amacıyla yazılmıştır. Herhangi bir şekilde varlık satın almayı teşvik etme amacı taşımadığı gibi yatırım yapmak için bir talep, teklif, tavsiye veya öneri teşkil etmez. Her türlü varlığın birden fazla bakış açısıyla değerlendirildiğini ve oldukça riskli olduğunu, bu nedenle herhangi bir yatırım kararının ve buna bağlı riskin yatırımcıya ait olduğunu hatırlatmak isterim.