J.P. Morgan, Zoom Video Communications'ı (NASDAQ:ZM) kısa vadede bir video konferans sağlayıcısı olarak "bitmiş" olarak nitelendiriyor. Ancak banka, uzun vadede şirketin temel teknolojisine ve pazar penetrasyonuna inanıyor. J.P. Morgan şirketin hisselerinin %15'ten fazla artarak 85 dolara yükseleceğini düşünüyor. Uzun vadede bu mümkün olsa da, hissenin önümüzdeki altı ay içinde ilk olarak 62 dolara düşmesini bekliyorum.
İşte nedeni:
Zoom hisseleri 14 Mart'tan bu yana bir ters bir omuz baş omuz formasyonu geliştiriyordu. Ancak, tüm yıl için kâr ve satış tahminlerini düşürmesinin ardından, şirketin hisseleri %16,5 düşerek ters formasyonu kırdı. Hisse 16 Eylül'de bir kez daha düşüşe geçerek ters formasyonun baş kısmının altına geriledi ve yeni bir dip seviyesi kaydetti. Hisse 6 Ekim'de 79 dolar seviyesini denedi ve başarısız olarak son zamanların en düşük seviyesine geriledi.
Bir omuz baş omuz modelinin başarısızlığı, yanlış yerleştirilmiş iyimserlikten kaynaklanır ve bu da Microsoft (NASDAQ:MSFT) ve diğerlerinin artan rekabeti nedeniyle J.P. Morgan'ın firmanın kısa vadeli performansına ilişkin kötümser görüşüyle uyumlu. Hayal kırıklığına uğrayan uzuncular pozisyon kapatarak talebi azalttı ve arzın fiyatları düşürmesine izin verdi. Bu gelişme, açığa satış yapanların ilgisini çekme riskini artırarak maliyeti yükseltir. Bir teknik uzman, aşağı yönlü bir hedefe ulaşmak için baş ve sağ omuz arasındaki mesafeyi ölçer. 12 Mayıs'taki baş düşük seviyesi ile 15 Temmuz'daki omuz düşük seviyesi olan 96,11 dolar arasındaki 17,08 dolarlık mesafenin, formasyonun başı 79,03 dolardan aşağı yönde tekrarlanacağı varsayılır.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar, kısa pozisyon riskine girmeden önce fiyatın 70 dolarlık yuvarlak sayısı kırmasını ve direnci teyit etmek için ralli yapmasını beklemeli.
Ilımlı yatırımcılar, ek onay için olmasa da daha iyi bir giriş için geri dönüşü bekleyebilir.
Agresif yatırımcılar kişisel stratejilerine göre kısa pozisyon alabilirler. Eğer bir stratejiniz yoksa, işte eğitim amaçlı genel örnekler:
İşlem Örneği 1 - Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 76 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 80 dolar
- Risk: 4 dolar
- Hedef: 64 Dolar
- Kazanç: 12 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:3
İşlem Örneği 2 - Ilımlı Kısa Pozisyon
- Giriş: 79 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 80 dolar
- Risk: 1 dolar
- Hedef: 72 Dolar
- Kazanç: 7 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:7
İşlem Örneği 3 - Korumacı Kısa Pozisyon
- Giriş: 79 dolar (eğer direnç bulursa, 70 doların altına inmenin ardından)
- Zarar Durdurma Satışı: 80 dolar
- Risk: 1 dolar
- Hedef: 72 Dolar
- Kazanç: 7 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:7
Açıklama: Yazarın bu makalede adı geçen hiçbir menkul kıymette pozisyonu yoktur.