Yen geçen hafta 1,75 sent kayıpla 10 ay içindeki en kötü düşüşünü yaşadı. Peki, Japon dövizi neden bu kadar değer kaybediyor, daha zayıf bir dolar karşısında bile? Önemli bir etken olarak açıkça bir temel yokken, belki de altta yatan pazar psikolojisi, arz-talep dengesindeki değişimi açıklar.
USDJPY düşüşü, yatırımcı duyarlılığında küresel ticaret endişelerinden uzak, risk varlıklarına dönüşün altını çizebilir mi? Yen karşısında dolar lehine artan faiz oranı farklılığı, var olmayan verim riskleri mevcut liman durumunu gölgede bırakan yenin aşağı yönlü hareketinin katalizörü olarak görülebilir.
Bununla birlikte, ABD ve Japonya arasında genişleyen faiz oranı açıklığının sadece geçen hafta şekillenmemesi, fiyat hareketini bağımsız olarak açıklayabilecek tek bir temel tetikleyici olmadığını gösteriyor. Muhtemelen, Japon dövizini üzerinde ağır bir ekonomik ve politik olaylar fırtınası bulunuyor.
USD/JPY 22 Mayıs ve 29 Haziran arasında bir konsolidasyon içerisinde işlem görüyor. Bu, fiyatın yeni yüksek veya düşük seviyelere ulaşma konusunda başarısızlığa uğradığı anlamına geliyor.
Modelin biçimi, satıcılar fiyatları düşürse bile alıcıların fiyatları artırdığı, yüksek düşük seviyeler ve düşük yüksek seviyelerin bir noktada birleştiği simetrik bir üçgen. Alıcılar mevcut tüm arzı konsolidasyon içerisinde almış ve yeni gönüllü alıcı arayışında yüksek fiyatlar teklif etmişken, yukarı yönlü bir kırılma noktası dengenin değiştiğini kanıtlıyor. Modelin açıkça belirtilen sınırlarının üzerindeki bu artış yönlü hareket, talebi artırarak ve fiyatları yükselterek, büyük olasılıkla hem kısa hem uzun girişler için stop-lossu tetikledi.
Teknik analiz çalışması kanıtın ağırlığının uygulaması ile yapılıyor. Farklı etkenlerin aynı yönde olduğu zamanda, çok daha güvenilir bir indikatör olarak kabul ediliyor. Bundan dolayı, bir bayrak oluşturan bu yukarı yönlü kırılma noktasını, istisnai olarak önemli görüyoruz. Bu, net bir resim oluşturan farklı pek çok teknik tetikleyiciyi içeriyor.
Bayrak, 2015 Haziran ayından bu yana düşen bir trend çizgisinin hemen altında şekillenerek, teknik haritadaki bu konumun önemini ortaya koydu ve boğalar ile ayılar arasında tam bir mücadele verdi. Boğalar daha fazla gönüllü satıcı bulmak için ikili ilerleme ile cesaret bularak fiyatları yüksek tuttukça, bayrağın yukarı yönlü kırılma noktası, 3 yıllık düşüş çizgisi üzerinde kesişme ile takip edildi.
Uzun vadeli düşüş trendinin üzerindeki fiyat geçişiyle birlikte 50 günlük hareketli ortalama (DMA) (yeşil), son fiyat verilerinin uzun vadeli oran ortalamasının üzerine çıktığında gerçekleşen bir Golden Cross sergileyerek 200 DMA (kırmızı) seviyesinin üzerine çıktı. İronik olarak, 50 ve 100 DMA'ların, üçgenin apeksinden tam olarak saptığını ve modelin şeytani bir görünüme sahip olduğunu unutmayın. Bu, Yen için yaklaşan şeyin bir işareti olabilir mi?
İşlem Stratejileri – Uzun Pozisyon Ayarlamaları
Muhafazakar yatırımcılar uzun süredir piyasa psikolojisinin tersine döndüğüne işaret eden 3 yıllık düşüş eğilimi hattının, daha önce direnişe dönüştüğünü teyit etmek için bir düzeltme bekleyeceklerdir. Ayrıca, Mart ayından bu yana yükselen kanalın artışını doğruladığını görmek isteyebilirler.
Ilımlı yatırımcılar daha iyi bir giriş için bir düzeltme bekleyebilirler, ancak desteği onaylamak için zorunlu değil.
Agresif yatırımcılar hesaplarını tamamlayan bir eşitlik yönetim planına sahip olmalarının yanında, minimum 1:3 risk-kazanç oranı elde etmelerini sağlayarak herhangi bir zamanda girebilirler.