İlaç üreticisi Merck'in (NYSE:MRK) hissesi bu yıl rakiplerinden daha iyi performans göstererek %30,6 yükseldi. Düşüş beklentisinde olduğum Pfizer (NYSE:PFE) ise, bu yıl şimdiye kadar %16,9 değer kaybetti. Rahway, New Jersey merkezli Merck'in en çok satan ilaçları arasında melanom tedavisinde kullanılan KEYTRUDA, insan Papilloma Virüsü aşısı Gardasil ve genellikle cerrahi bir prosedürün sonunda bir kas gevşeticiden iyileşmeyi hızlandırmak için kullanılan Bridion yer aldı.
ABD Gıda ve İlaç Dairesi (FDA) ilacın genişletilmiş endikasyonlarını onaylamasıyla birlikte, KEYTRUDA için gelecek son derece parlak görünüyor.
100,07 dolar seviyesindeki MRK, 27 Ekim'deki 101,50 dolarlık tarihi zirvesinden (ATH) bu yana %1,4 düşmüş durumda. Hisse, şirketin beklentilerin üzerinde kâr ve gelir açıklamasının ardından o gün %1,35 yükseldi. Dahası, çok uluslu ilaç şirketi tam yıllık tahminlerini yükseltti. Ancak, hisse o günkü %3,14'lük çok daha keskin yükselişi azalttı ve o zamandan beri aşağı yönlü bir eğilimle aralık içinde seyrediyor. Ne oldu?
Yatırımcılar bir hisse senedini mevcut değerine göre değil, gelecekteki değerine göre satın alırlar. "Söylentiyi al, haberi sat." şeklindeki eski Wall Street atasözünün arkasında da bu yatar. Bu nedenle hisse senetleri genellikle iyi haberlerde satılır, çünkü yatırımcılar haberi zaten fiyatlandırmışlardır, bu yüzden de kârlarını garantilemek için satarlar.
Şimdi Merck'in grafiğini inceleyelim.
Hisse kazanç raporu gününde zirve yaptı. Bazı yatırımcılar iyi sonuç söylentilerini satın aldığı için rapor öncesinde ralli yapmıştı. Rakamlar açıklandıktan sonra, hissedarlar hemen kâr satışı yaptı.
Ancak, o zamandan beri işlemlerin çok kalabalık olduğunu unutmayın. Anlamlı bir düşüş yok. Mevcut 'düşüşün' bir sağlık işareti olduğunu anlamak için, önceki keskin yükselişe bakın. Aksi takdirde, hisse yükseldiği oranda düşerdi. Bunun nedeni, çıkan her boğanın yerini başka bir boğanın almasıdır.
Yukarı yönlü kırılma, talebin arzı tükettiğini ve daha fazlasını istediğini kanıtlayacak. Bu penetrasyon, bir açık pozisyon sıkışmasının ve tetiklenen uzun pozisyonların sağladığı kuvvetle fiyatı daha yükseğe itecek şekilde, sıkı sarılmış bir yayı serbest bırakabilir.
Hedef
Teknik uzmanlar, bayrağı oluşturan keskin hareket olan 'bayrak direğini' ölçer. Ancak bu, ders kitaplarında bulacağınız şeydir. Gerçek hayatta, aktivitenin gerçekten ne zaman başladığını belirlemek daha zordur. Bu sadece deneyimin öğretebileceği bir şeydir. Hareketin başlangıcı için elimizde iki olasılık var:
-
Muhafazakar: Hisselerin düz bir çizgide ilerlediği, bayraktan önceki beş günü dahil edin. 19 Ekim düşük seviyesi 92,36 dolardan 101,50 dolarlık tarihi zirveye kadar ölçün, bu da bize kırılma noktasından itibaren 9,14 dolarlık bir hareket öngörüyor.
-
Agresif: Hareketin daha liberal bir yorumu, 7 Ekim düşük seviyesi olan 87,11 dolardan 101,50 dolarlık tarihi zirveye kadar birkaç duraklama da dahil olmak üzere, formasyonun tamamlandığı noktadan 14,39 dolarlık bir hareket gösteriyor.
Teknik uzmanların bu hareketin tekrarlanmasını beklemesinin nedeni, yatırımcıların hisseye olan ilgisinin ya piyasa mekaniği (emir konumlandırmaları) ya da psikoloji (korku veya açgözlülük) nedeniyle devam etmesidir.
Hisse, yüksekliğinden ölçüldüğü şekilde önceki başarısız çift tepe / simetrik üçgenin ima edilen hedefini gerçekleştirdikten sonra psikolojik 100 dolar seviyesinde direnç buldu.
Grafik analizi, arz ve talep baskı noktalarını bulmakla ilgilidir. Bu noktalar daha fazla arz olduğunda dirence ya da talep zincirleme bir reaksiyonu tetiklediğinde desteğe dönüşür.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar bir uzun pozisyon riskine girmeden önce, bir boğa tuzağından kaçınmak adına minimum %3 ve 3 günlük filtre ile yukarı yönlü bir kırılma beklemelidir. Ardından, bayrağın desteğini teyit etmek için bir geri dönüş hareketi beklerler.
Ilımlı yatırımcılar %2'lik ve 2 günlük bir filtre ile uzun pozisyon alabilir. Onlar da, trend teyidi için olmasa da bayrağın varsayılan desteğine daha yakın bir giriş için bir geri çekilme bekleyeceklerdir.
Agresif yatırımcılar, fiyat formasyonun tepesine yakın olduğundan, başka bir aşağı yönlü düzeltmeyi yakalamayı umarak piyasaya zıt bir kısa pozisyona girebilir ve ardından dipten uzun pozisyon açabilir.
İşlem Örneği - Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 100,50 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 101,00 dolar
- Risk: 0,50 dolar
- Hedef: 98,00 dolar
- Ödül: 2,50 dolar
- Risk-Ödül Oranı: 1:5
Açıklama: Yazar, belirtilen varlıkların hiçbirinde pozisyon sahibi değildir .