Pazar günkü 'Önümüzdeki Hafta' yazısında, Keyfi Tüketim sektörünün 2021 boyunca Teknoloji sektörünü nasıl geride bıraktığını ve teknoloji alanındaki büyüme hisselerine kıyasla çeşitli zaman aralıklarında daha yüksek getiriler sunduğunu incelemiştik. İsminden de belli olduğu gibi, keyfi tüketici ürünleri bireylerin mali olarak daha rahat hissettikleri dönemlerde satın almaya yöneldiği, zaruri olmayan ürünlerdir.
Tabi ki, keyfi tüketim hisseleri ekonomik büyümelerde daha iyi performans gösterme eğilimindedir. Mevcut çeyreklik raporlar döneminde işaret edilen güçlü bir çeyreğin ardından, ABD ekonomisi gerçekten de büyüyor. Bu yüzden, genellikle COVID-19 kısıtlamaları gibi düşüş dönemlerinde yatırımcılar tarafından tercih edilen teknoloji şirketleri, şimdi gerilemiş durumda.
Ancak, Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLY) yoluyla, açığa satış, ya da kısa pozisyon ilgisinde de bir büyüme var. Fon geçtiğimiz haftada dokuz aylık bir zirveyi gördü.
Sektöre yönelik kötümser hissiyatın arkasında küresel tedarik zinciri sıkışmalarının devam edeceğine ve FED'in aksi yöndeki mesajına rağmen son 30 yılın en yüksek enflasyonunun yakın zamanda gerilemeyeceğine yönelik tüketici hissiyatı var gibi görünüyor.
Teknik indikatörler açığa satışçıların beklentilerini doğrulayabilecek daha farklı ve daha ilginç bir hikaye anlatıyor.
ETF son dört haftadır yükselişteydi ve Ağustos 2020'de tamamlanan dokuz haftalık rallisinden bu yana en uzun kazanç serisini kaydetti.
Hem Stokastik, hem de RSI ciddi oranda aşırı alım seviyesinde. Stokastik'de daha hızlı çizgi, indikatörün aşırı yüksek alım seviyelerine çıkmasının ardından daha yavaş çizginin altına indi.
RSI da Ocak 2018'den bu yana en yüksek seviyesi olan, 84'lük bir aşırı alım seviyesini gördü. ETF sonrasında %11 değer kaybetti. Aynı model şimdi tekrar edilecek mi?
Tabi ki bunu bilemeyiz. Ancak tekrarlanan yükseliş boşlukları konusunda endişeliyiz, çünkü bunlar düşüş eğilimli bir indikatör ihtimalini artırıyor. Boşluklar serisinin son üyesi, bir Tükenme Boşluğu (Exhaustion Gap) oldu. Bu oluşum, piyasanın çok kısa bir sürede aşırı hızlı bir hareket kaydetmenin ardından yorulması sonucunda görülür.
Cuma günkü fiyat hareketine yönelik argümanı güçlendiren bir diğer faktör de, fiyatın bir ralliyi uzatmayı denemesi ancak başarısız olmasıydı. ETF bunun yerine açılış fiyatında kapandı.
Boğalar ellerinden geleni yapmış olabilir, ancak ayılar fiyatın yükselmesine izin vermedi.
Eğer XLY şimdi Perşembe günkü fiyat hareketine doğru gerilerse, bir Akşam Yıldızı (Evening Star) modeli geliştirmiş olacak. Bu üç günlük bir tersine dönüş modelidir ve şu an ETF'e yönelik düşüş beklentimizi doğrular.
Ancak trendin hala yukarı yönde olduğu unutulmamalı. Daha uzun süreli sonuçlara sahip olabilecek ya da olmayabilecek kısa vadeli bir tersine dönüşü yakalamaya çalışıyoruz.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler ana trende karşı olduğu için bu işlemden uzak durmalı.
Ilımlı tacirler uzun ayı mumunun Akşam Yıldızı modelini tamamlamasını beklemeli.
Agresif tacirler hedefledikleri yüksek getiriyle beraber gelen yüksek riski kabul etmeleri durumunda şu an açığa satış yapabilir. Bu işlemin sonuçlarından bağımsız olarak, para yönetimi bu tacirlerin başarısını belirleyecek.
İşlem Örneği
- Giriş: 212 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 213 dolar
- Risk: 1 dolar
- Hedef: 207 dolar
- Kazanç: 5 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:5
Yazarın Notu: Biz geleceği görme iddiasında bulunmuyoruz. Kimse gelecekte neler yaşanacağını bilemez. Yalnızca istatistikleri kullanıyoruz. Kendinize ait bir işlem planını nasıl oluşturacağınızı öğrenene dek, bizim sunduğumuz işlem örneklerini kar değil, eğitim amacıyla kullanabilirsiniz. Yoksa ne kazanç, ne de bilgi sağlayabilirsiniz.