International Business Machines (NYSE:IBM) hisseleri, şirketin üçüncü çeyrek geliri beklentilerin altında kalmasının ardından elden çıkarıldı, teknoloji devinin büyümeyi desteklemesi beklenen açık kaynak şirketi Red Hat’i alımına rağmen.
Çeyrek dönemde Red Hat’in %20’lik büyümesine rağmen IBM kazançları tahminleri aşsa da geliri %3,9 geriledi. Bu, muhtemelen, küresel gerileme ortamında art arda beşinci çeyrekte de gelirinde yaşanan düşüşten dolayı ortaya çıktı.
Hisse senedi fiyatı iki yıl önce olduğu gibi kayıp gelir öncesinde aynı. Bu durum yatırımcıların karmaşık bir küresel çevrede yavaşlayan büyümeyi geride bırakmak istediğini ortaya koyabilirken, daha ileriye dönük bir bakış, genel zayıflık belirtilerini açığa çıkarıyor.
Mevcut fiyat Aralık ayında iki yıl öncesine göre yatay olsa da, fiyat %25 geriledi. Toplu satışlar, 216 dolar olan –%70 daha yüksek – Mart ayından bu yana düşüş trendini pekiştirerek başka bir dip noktası oluşturdu.
IBM son beş haftadır dalgalı seyrediyor, nihayetinde de her iki yönde de ilerleme sağlamadı – 200 ve 100 günlük hareketli ortalama arasındaki tuzaktan kurtulmaya çalışıyor. Dalgalanma seviyeleri Nisan ayındaki yüksek seviyelerde olduğu gibi gerçekleşiyor.
Eğer fiyat bu noktadan düşerse, sol omuz ve başın Mayıs ve Ağustos ayındaki düşük seviyeleri bağlayan 132 dolarlık bir boyun hattı ile H&S’in sağ omzunu – sol omuzla aynı yükseklikte – oluşturmuş olacak.
Sık sık dile getirdiğimiz gibi, bir modelin yerleşimi açıklaması için hayati. Bu H&S üst seviye 200 günlük hareketli ortalamanın ve 2013 Mart ayından bu yana görülen uzun vadeli düşüş trendinin altında ve yatırımcıların bu seviyelerde, bu zamanda hisse senedinden neden uzak durmak isteyebileceğini açıklamaya yardım ediyor.
Belirtmek gerek, Noel Arifesi sonrasındaki ralli ortamında bile hacim azaldı.
H&S modelinin düşüş yönlü patlaması daha düşük bir çukura işaret ederek, uzun vadeli düşüş trendini genişletecek ve ABD’nin gerileme hikayesini destekleyecektir.
İşlem Stratejileri – Ayı Pozisyonu Duruşu
Muhafazakar yatırımcılar bir ayı tuzağından sakınmak için minimum %3 ve 3 günlük filtre (tercihen hafta sonu da dahil) benimseyerek düşüş yönlü bir atılım için beklemeli. O zaman direnci gösterecek bir geri dönüş hamlesi için bekleyebilirler.
Ilımlı yatırımcılar yalnızca %2 nüfuz ve 2 günlük filtre ile modelin bitişi için bekleyebilir. O zaman daha iyi bir giriş için düşüş bekleyebilir ancak trend onayı gerekmiyor.
Agresif yatırımcılar Aralık ayında yeniden oluşan dip noktasından ve uzun vadeli düşüş trendinden sonra şimdi modelin ivmesine, düşük hacme, 200 günlük hareketli ortalamaya ve uzun vadeli düşüş çizgisi civarına dayanarak kısa kalabilir.
İşlem Örneği – Kısa Pozisyona Girişme
Not: İşlem örneği sadece bir örnektir, ticaret dersi değil; hesaba katılan temel ilkeleri ortaya koyan kaba bir örnek sunar, işlem tavsiyesi değildir.