Şu an küresel piyasaları etkileyen çok sayıda jeopolitik sorun mevcut. AB için kötü haber ise, Euro Bölgesi’nin bu sorunların birçoğunda merkezde yer alması. Bölgenin ortak parası euro da mevcut risklerin etkisini hissediyor gibi görünüyor.
Rusya’nın Ukrayna’yı işgali devam ederken, ortaya çıkan mülteci krizi zaten büyümeyi sürdürmekte zorlanan bir ekonomiye bir yük getirecek. Goldman Sachs’ın Avrupa Baş Ekonomisti Sven Jari Stehn, Vladimir Putin’in Rusya’nın şu an Avrupa ülkelerine ihraç ettiği doğal gazı kesmesi durumunda doğal gaz fiyatlarında yaşanacak artışın Euro Bölgesi’ndeki GSYİH büyümesini %0,6 kadar düşürebileceğine dair uyardı. Stehn’e göre Avrupa ekonomisinin lokomotifi olan Almanya’da bu oran %0,9’a kadar çıkabilir.
Almanya ekonomisinde yaşanacak bir yavaşlama, AB ekonomisi bütününde kaçınılması zor etkiler yaratır.
Ek olarak, yükselen doğal gaz fiyatları zaten sıçrama yapan enflasyonu daha da yükseltecek. Yine de, Rusya’nın böyle bir karar vereceğine inanmak zor, çünkü zaten zor durumda olan ülke ekonomisi daha da büyük bir darbe alır. Ancak Putin’in hırsı ve egosu hiçbir zaman hafife alınmamalı.
Ne olursa olsun, Euro Bölgesi şimdiden hem savaşın, hem de ECB’nin şahinleşmesinin etkisini hissetmeye başladı. Bu iki faktör, Avrupa hisselerini ve EUR/USD çiftini düşüşe geçirdi.
Euro, bir düşüş kanalının tabanında yükselen bir bayrak modeli oluşturuyor olabilir. Bu da mevcut geri sekmenin muhtemelen kısa ömürlü olacağı anlamına geliyor.
Yükselen bir bayrak modeli, açığa satışçıların pozisyonlarını kapatmaları ve yalnızca geçici bir talep yaratmalarıyla oluştur. Bu talep tükendiğinde, arzın kanalı kırması ve daha da keskin bir düşüşe yol açması beklenir.
Tabi ki bu senaryo yalnızca, bayraktan aşağı yönde bir çıkış yaşanması durumunda gerçekleşebilir. Aksi takdirde, euro daha sonra yeniden düşüşe geçecek olsa bile öncesinde düşüş kanalının tepesine doğru bir geri sekme yapabilir.
Ancak daha korkutucu manzara aylık grafikte.
Bu daha uzun vadeli grafikte, yapboz parçalarının makro seviyede nasıl birbirine uyduğu daha net bir şekilde görülüyor. EUR/USD doğal boyun çizgisi 200 aylık hareketli ortalama olan devasa bir omuz baş omuz modeli tamamladı. Bu tarihten itibaren, yine çok büyük bir omuz baş omuz devamlılık modeli oluşturmaktaydı ve şu an bu model test ediliyor.
Şimdiye dek destek bulunsa da, bu büyük hareketler biraz zaman alıyor. Mevcut modelin tamamlanması durumunda, çiftin 2001 düşük seviyelerine doğru inmesine tanık olabiliriz.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler açığa satış yapmadan önce fiyatın düşüş kanalını kırmasını beklemeli.
Ilımlı tacirler bir pozisyona girmeden önce bayraktan aşağı yönde bir çıkışı yeterli bulabilir.
Agresif tacirler kişisel risk toleranslarına uygun, önceden hazırlanmış bir işlem planına bağlı olarak istedikleri zaman açığa satış yapabilir. Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 1,1000
- Zarar Durdurma Satışı: 1,1100
- Risk: 100 pip
- Hedef: 1,0700
- Kazanç: 300 pip
- Risk-Kazanç Oranı: 1:3