Yazar: Pinchas Cohen
Bugün S&P 500 sektörlerini inceleyeceğimiz yazı dizisine başlıyoruz.
Dünkü yazımızda endeks dahilindeki iç zayıflıklara dikkat çektik ve bazı sektörlerin trende öncülük edebileceğini veya trendin yönünü değiştirebileceğini belirttik. Sektörleri iyi tanımak ve sektöre en iyi yatırımı yapmak veya işlemleri buna göre takip etmek gerekiyor.
10 sektör arasında mevcut dönemde aşağı yönlü baskı altında olan ise enerji sektörü.
Enerji sektörü 2016 Şubat ayından sonra petrol fiyatları düşmeye başlayana kadar, yani 2017 Şubat’a kadar yukarı yönlü trendin keyfini çıkardı (Energy Select Sector SPDR (NYSE:XLE) ile). Petrol fiyatları bu dönemden beri aşağı yönlü seyir izliyor.
WTI fiyatlarında son dönemde gerçekleşen artışla birlikte ham petrol bir ayın en yüksek seviyesini vurdu. Ham petrol fiyatı şu anda kanalın üst noktasına dönüyor ve alt endeksin fiyatı da düşüş kanalının üstüne ulaşmış durumda. Temel olarak petrol fiyatları arz/talep ve kasırgalardan etkilenmiş olsa da kapalı rafineriler ve panikleyen tüketicilerin benzin stokluyor olmasıyla birlikte fiyatların düzeltmeyi sonlandırması ve aşağı yönlü hareketini sürdürmesini bekleyebiliriz.
Ticaret Stratejileri
Muhafazakâr yatırımcılar onaylama için kanal üstünden düşük bir seviyede kapanış bekleyebilirler. Dünkü artışın sonlanmasıyla birlikte bu onay yakın görünüyor. Diğer yandan bu onayın bir maliyeti var. Beklenen kârı yediği yetmezmiş gibi bir de risk-getiri oranını düşürüyor. Bu onay yukarı yönlü kırılma riskini azaltır ancak potansiyel kârın da azalmasına sebep olur.
Orta görüşlü yatırımcılar kısa vadeli bir onay için bekleyebilir. Bu, kanalın üstünün kırılmadan kapanış yapmasıyla gerçekleştir.
Agresif yatırımcılar ise şu anda short pozisyon açar ve 65,150 seviyesi veya 65,66 seviyesine stop-loss koyabilir. 100 günlük hareketli ortalama (mavi) aşağı yönlü kanalın bütünlüğünü 28 Temmuz’daki 67,125 seviyesi ile koruyor. Ancak yatırımcı bu kadar risk almayı göze alabiliyorsa en azından ticaret maliyetine ve riske eşdeğer bir getiri için pozisyonu açık tutmaya izin vermelidir. Bu, kanalın dibine kadar devam etme anlamına gelmektedir.