Eğer petrol fiyatlarındaki temel görünüm kafanızı karıştırdıysa, yalnız değilsiniz. Bizim de kafamız karışık. 
Yakın dönemde Suudi Arabistan üretim konusunda sıfır riskli bir strateji benimsedi. Krallık talebe dair bir kanıt ortaya çıkana dek üretimi artırmayacağını söyledi. Suudiler kullandıkları mantığı açıklamak adına İtalya'nın kuzey bölgesindeki mevcut yasaklara işaret etti. Rusya da üretimini artırmadı.
Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) petrol piyasasının tepe yaptığına inanıyor. Ajans uzaktan çalışmalar ve yeşil enerjiye doğru kayma sebebiyle talebin COVID-19 öncesi seviyelere dönmesini beklemiyor ve mevcut stokların talebi karşılamak için yeterli olduğunu düşünüyor.
Diğer yandan, yasakların kaldırılmasıyla birlikte emtianın fiyatının 100 dolar seviyesine geri dönmesini bekleyenler de var.
Dürüst olmak gerekirse, IEA'nın yaklaşımını biz şaşırtıcı buluyoruz. Çünkü sadece beş hafta önce aynı ajans stokların "çok, çok keskin" bir şekilde azaldığını duyurdu ve bu açıklama OPEC'in salgın kaynaklı üretim kesintilerine devam edeceğini söyleyerek tüm dünyayı şaşırtmasından da önce yapıldı.
Stoklar son dört haftadır yükselmekteydi. Ancak, bazı çalışanlar uzaktan çalışmaya devam edecek olsa bile seyahatin yeniden başlayacağı canlanan bir küresel ekonomi bağlamında bu artış kayda değer değil.
O zaman, dünyanın en saygıdeğer petrol organizasyonlarından biri olan IEA'nın bu fikir değişikliğini nasıl açıklayabiliriz? Açıklayamayız. Ancak teknik grafiklerdeki arz-talep dengesi fiyatların yükseliş çizgisinde olduğunu gösteriyor.
Şu an gündem IEA'nın petrole yönelik yumuşak yönlendirmesine rağmen WTI'ın üst üste beşinci günlük düşüşüne—salgındaki en kötü dönem de dahil olmak üzere emtia için son bir yılın en uzun düşüşü—odaklanmış olsa da, fiyat 5 Mart'ta üzerine çıkışından bu yana 63,80 dolar seviyesi tarafından desteklenmekte.
Bu fiyat rastgele bir seviye değil, 25 Şubat'ta kaydedilen bir önceki zirve. Bir önceki direncin şimdi desteğe dönüşmesi önemli bir işaret.
Bu durum, beklentilerde bir tersine dönüşe işaret ediyor. Satış yapan tacirler derslerini aldı ve şimdi bunu alış için bir giriş noktası olarak kullanıyor.
Fiyat 4 Mart'ta 63,80 dolar seviyesinin üzerine çıkmadan önce, bunu bir gün önce yapmayı denedi ve gün içinde 64,86 dolara kadar yükselse de 63,83 dolarda, tam olarak dirençte kapanış yaptı. O zamanda beri, fiyat şimdi destek haline gelen 63,80 doların altına üç kez indi: 9, 10 ve 17 Mart'ta.
Her düşüşte, kapanış bu seviyenin üzerinde oldu ve bugünkü işlemlerde de fiyat 63,80 dolara dokundu ve sonrasında 64 dolar bölgesine sekti.
Ancak IEA'nın tahminlerine dayalı olarak fiyatın tepe yaptığı ve yükselen stokların talebi aşacağı kesinse, şimdi tarif ettiğimiz bu talep tam olarak nereden geliyor?
Ek olarak, fiyat 63,80 doların altına inse bile, bu arz-talep dengesinin kaçınılmaz olarak satışa geri döneceği anlamına gelmiyor.
Fiyat Kasım tabanından bu yana devam eden bir yükseliş kanalı içinde işlem görmekteydi. Şimdi ise kanalın tepesine ulaşmanın ardından kâr satışı sebebiyle düzeltme yapıyor. Bu sadece beklenilen bir şey değil, aynı zamanda sağlıklı. Fiyatlar genellikle yükselişe geçmeden önce kanalın tabanına doğru ilerler. Bu, sürdürülebilir bir ralliyi devam ettirmenin test edilmiş bir yoludur.
Düzeltme düşüşü kalabalık ve alıcılar ile satıcılar arasındaki mücadelede güçlerin denk olduğuna işaret ediyor. Bu durum, bir elden çıkarmanın yol açtığı kıyımla aynı değil.
Mart başındaki—genellikle daha uzun süreli bir rallinin öncüsü olan ve üç uzun mumdan (Mayıs 2020'den bu yana ilk kez) oluşan yükseliş eğilimli bir Japon mum formasyonu olan—"Üç Beyaz Asker" formasyonu sonrasındaki bu sıkışık aralık, düşen bayrak modelinin tipik bir davranışı. Dar aralık, OPEC'in mevcut üretim kesintilerine devam ederek sürpriz yapmasıyla birlikte %8,75'lik bir yükselişin tadını çıkaran şanslı boğaların ürünü.
İşlem Stratejileri - Uzun Pozisyon Kurulumu
Korumacı tacirler giriş yapmadan önce yukarı yönlü bir çıkışı ve sonrasında desteğin devamlılığını ortaya koyacak bir geri dönüş hareketini beklemeli.
Ilımlı tacirler çıkışla birlikte bir pozisyona girebilir.
Agresif tacirler modelin henüz tamamlanmamış olduğunu anlamaları ve daha yüksek bir kazanç için piyasanın geri kalanından daha önce giriş yapmanın getirdiği yüksek riski kabul etmeleri durumunda, 63,80 dolar seviyesinin dayanması durumunda yakın bir zarar durdurma satış emriyle uzun bir pozisyona girebilir.
Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 64 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 63 dolar
- Risk: 1 dolar
- Hedef: 68 dolar
- Kazanç: 4 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:4
Yazarın Notu: Bu işleme yaklaşmanın birçok yolu bulunuyor. Bir çıkışın, fiyatı 70 dolar eşiğinin ötesine taşımasını bekliyoruz ancak bu bir "whipsaw" getirebilir. Borsada her risk ile kazanç, kayıp ve fırsat arasında bir denge bulunur. Bütçenize, zamanlamanıza ve mizacınıza uygun bir işlem planı bulmalısınız. Bunu nasıl yapacağınızı öğrenene dek kâr amaçlı değil, öğrenme amaçlı küçük riskler alın, yoksa ne bilgi, ne de kazanç elde edebilirsiniz.