Bu yazının kaleme alındığı an itibarıyla, bakır Mart başında gördüğü yeni rekor zirvenin ardından yıl başından bu yana %2,5 düşmüş durumda. Çin ekonomisine yönelik iyimser beklentilerin yalnızca 15 ay önce metali 2021’de 4,713 dolarda 10 yıllık bir zirveye taşımasının ardından piyasayı takip etmeyi bırakan yatırımcılar için bu bir sürpriz olabilir.
Ancak dünyanın en büyük ikinci ekonomisi, şu an çalkantılı bir süreçte gibi görünüyor. Devam eden COVID-19 kısıtlamaları ve bazılarına göre daha önce benzeri görülmemiş borçlanmalar gibi bazı sorunlar nedeniyle, Asya ülkesinin ekonomisi şu an daralıyor.
Bakır yalnızca bir yıl önce rekor bir zirveyi gördüğünde, yatırımcılar metalin küresel ekonomik iyileşme sürecinde enflasyona karşı bir koruma aracı olacağını varsayarak pozisyon almıştı. Ancak şimdi, tablo biraz daha farklı.
Metal, 7 Mart’taki tarihi zirvesinden bu yana %12,2 değer kaybetti. Daha da kötüsü, bakır 12 Mayıs’tan bu yana yaklaşık %16 düştü ve bu da ayı piyasası için gerekli %20’lik gerilemeye yakın bir oran.
Eğer fiyatta son dönemde yaşanan geri sekmenin bakırın yükselişe geçtiği anlamına geldiğini düşünüyorsanız, günlük grafiğe bir bakın.
Fiyat 200 günlük hareketli ortalamasının altına indi. Bunun ardından, hareketli ortalamanın kendisi de düşüşe geçti. Aynı zamanda, 50 günlük hareketli ortalama da yine düşüşte olan 100 günlük hareketli ortalamaya doğru düşüyor ve altına inme riski oluşturuyor.
Fiyat Nisan’dan bu yana üst üste ikinci kez bir hafta içinde %9 düşüş yaşadı. Son geri sekmeyi, bir yükselen bayrak formasyonunun bir parçası olarak görüyoruz.
İlk düşüş bayrağın direği, yükselen sıkışma ise bayrağın gövde kısmı. Bu kadar keskin bir düşüşün ardından yükselişin bu kadar kalabalık olması bir boğa sinyali değil, bunun yerine açık pozisyonlarını kapatmaya çalışan tacirlerin yarattığı bir durum.
Fiyatın düştüğü kadar keskin bir yükseliş kaydetmemesinin nedeni, son düşüş ayağını kaçıran diğer tacirlerin şimdi bu kararsızlıklarından pişman olmaları ve bir sonraki fırsatı kaçırmamak istemeleri.
Aşağı yönde bir kırılma, yeni giriş yapan ayıların yarattığı arzın açık pozisyonlarını kapatan ayıların yarattığı talebe baskın geldiğini ve satıcıların daha düşük fiyatlarda yeni alıcılar bulmaya hazır olduklarını gösterir. Bu hareketin, daha fazla kısa pozisyon çekecek bir domino etkisi yaratması bekleniyor.
Eğer model tamamlanırsa, bayrak direğinin kırılma notkasından itibaren düşüşünü tekrarlayacak bir hedef belirleyecek. Yani kırılma 4,3000 dolar civarında yaşanırsa, minimum beklenen düşüş 4,3000 (kırılma noktası) – 0,4030 (beklenen hareket) olur ve fiyat 3,8970 dolara geriler.
Ancak fiyat bu seviyeye ulaşırsa, haftalık grafikte belirgin olan bir başka modeli tetikleyecektir.
Daha geniş görünümde, bayrak direğinin Mayıs’taki tarihi zirveden bu yana gelen bir yükseliş kanalının tabanını penetre ettiği görülüyor. Kırılan bir desteğin dirence dönüşeceğine dair teknik prensibe dayalı olarak, bayrağın yükselen gövdesi alttan bir dirençle karşı karşıya.
Aynı zamanda, Mayıs 2021 zirvesinden bu yana gelen bir çift tepe modelinin oluşumuna da tanık olabiliriz ve fiyat, 100 haftalık hareketli ortalamanın desteğiyle bu modelin boyun çizgisine bir sıçrama yaptı. İki hareketli ortalamanın da fiyatı sıkıştırarak bir yön seçmeye zorlamasıyla birlikte 50 haftalık hareketli ortalama da yükseliş kanalının tabanıyla yeniden hizalanıyor. MACD, RSI ve ROC satış sinyalleri vererek, fiyatın da takip edeceğine ve çift tepeyi tamamlamak için boyun çizgisinin altına düşeceğine işaret ediyor.
Minimum bir hedef belirlemek için, modelin en düşük noktasından yüksekliğini ölçersek (2021 zirvesi ile 2022 düşük seviyesi arası) 8.030 piplik bir düşüş elde ediyoruz. Bunu kırılma noktasından çıkardığımızda ise: 4,0000 – 0,8030 = 3,1970. Bu da bayrağın minimum hedefinin çok daha altında.
Ancak hedef ne kadar düşerse, katılımcılar da piyasa değişimlerine karşı o kadar hassas hale gelecek. Ayrıca, fiyat nihai olarak bu kadar gerilese bile bu gerileme iniş-çıkışlı bir yol izleyebilir. Bu yüzden mizacınıza, bütçenize ve zamanlamanıza uygun bir işlem planı oluşturmalısınız.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler bir kısa pozisyon riski almadan önce çift tepenin tamamlanmasını beklemeli.
Ilımlı tacirler bayrağın tamamlanmasını bekleyebilir.
Agresif tacirler yüksek riski göze almaları durumunda fiyatın tam olarak kırılan yükseliş kanalının ve beklenen direncinin hemen altında oluşmasına güvenerek şu an açığa satış yapabilir.
İşlem Örneği – Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 4,3100 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 4,3600 dolar
- Risk: 0,05 dolar
- Hedef: 4,0600 dolar
- Kazanç: 0,25 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:5