Eğer İngiltere 30 Aralık'ta AstraZeneca'nın (NASDAQ:AZN) COVID-19 aşısını onaylamış ve—dünyada ilk olarak—geçen Pazartesi uygulamaya başlamışsa, Londra merkezli ilaç devinin hisseleri neden düşüşte? 
Hisseler aşı sayesinde rekor üzerine rekor kırıyor, aşı üreticisinin hissesinin de yükselmesi gerekmez mi? Dün Pfizer'ı incelediğimiz yazıda, ilaç şirketlerinin hisselerinde şu an yaşanan düşüşün kâr satışı kaynaklı olduğunu söylemiştik.
Ancak Pfizer'la (NYSE:PFE) birlikte şu an küresel çapta dağıtımı yapılan diğer aşının üreticisi Moderna'nın (NASDAQ:MRNA) yükseleceğine inansak da, AstraZeneca'da düşüş bekliyoruz ve bunun sebebi ürettiği aşının potansiyeli değil.
16 Aralık'ta 39 milyar dolar değerinde bir nakit ve hisse anlaşmasıyla Alexion Pharmaceuticals (NASDAQ:ALXN) şirketini bünyesine katacağını duyurmanın ardından AZN hissesi düşüşe geçti. Hisse 8 Aralık'taki 54,72 dolarlık kapanışından %7 düştü.
Aynı sürede, Axion %29'luk bir kazanç elde etti. Yatırımcıların anlaşma hakkında ne düşündüğü ve iki ilaç üreticisinin çok farklı alanlarda faaliyet gösterdiği düşünüldüğünde şüpheyle yaklaşılan bu anlaşmadan hangi şirketin kârlı çıktığına inandıkları açık. AstraZeneca yaygın hastalıklarla ilgilenirken, Alexion nadir hastalıklara yönelik tedavilere odaklanıyor.
Yine de, AstraZeneca 8 Aralık kapanışından bu yana sadece %12,5 geriledi ve bu sürede Pfizer %13,4, Moderna ise %31,6 değer kaybetti ki diğer iki isim AstraZeneca gibi kötü bir anlaşma gerçekleştirmedi. Peki neden AZN'nin düşeceğine inanıyoruz?
Dün, 50 günlük hareketli ortalamanın 200 günlük hareketli ortalamanın altına inerek bir "death cross" tetiklemesi sonrasında hisse bir düşüş kanalının tepesine yakın bir noktada, düşüş eğilimli bir bayrağın en tepesinde bir kayan yıldız oluşturdu.
Grafik: TradingView
Daha geniş bir açıdan baktığımızda bu kayan yıldız, bayrak tepesi ve düşen kanal tepesinden oluşan üçlü direncin, 50 haftalık hareketli ortalamanın ek direnciyle birlikte Mayıs 2018'den beri devam eden büyük bir omuz baş omuz tepesinin boyun çizgisiyle aynı seviyede oluştuğunu görüyoruz.
Omuz baş omuz tepesinin dolaylı hedefi olan 14 dolar, 2016 düşüğünden beri devam eden uzun vadeli yukarı trend çizgisiyle yüz yüze getiriyor. 50 haftalık hareketli ortalama direnç sağlarken, 100 haftalık hareketli ortalama destek ve 200 haftalık hareketli ortalama uzun vadeli yukarı trend çizgisini destekleyecek.
Son olarak, düşüş eğilimini doğrulayacak şekilde, haftalık MACD ve RSI indikatörleri açık olarak düşüş çizgilerinde.
İşlem Stratejileri
Korumacı tacirler düşüş eğilimli bayrağın aşağı yönde bir çıkışla tamamlamasını ve sonrasında modelin geçerliliğini onaylayacak bir geri dönüş hareketini bekleyebilir.
Ilımlı tacirler aynı bayrak tamamlama ve geri dönüş hareketini bir onaylama yerine daha yakın bir giriş için bekleyecektir.
Agresif tacirler destek ve direçlere dayalı olarak uygun bir risk-kazanç oranı sunan giriş ve çıkış noktalarını planlamaları koşuluyla istedikleri zaman açığa satış yapabilir.
Bir örnek:
İşlem Örneği
- Giriş: 51 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 52 dolar
- Risk: 1 dolar
- Hedef: 48 dolar - Aralık düşük seviyesi
- Kazanç: 3 dolar
- Risk:Kazanç Oranı: 1:3