İki buçuk ay önce, AMD'nin neden çökmek üzere olabileceğini yazmıştım. Sunulacak zayıf beklentilerin, güçlü temelleri gölgeleyeceğini savunmuştum.
Şirketin değerlemesi o zamandan beri düştü. Advanced Micro Devices'ın (NASDAQ:AMD) 93,57 milyar dolar olan mevcut piyasa değeri, %46 oranında azaldı.
Yalnızca temellere dayalı inceleme yapan analistler, şirketin değerlemesi konusunda ezici bir çoğunlukla olumlu düşünüyor ve yükselmesini bekliyorlardı. Wall Street Journal 'ın (WSJ) yaptığı bir anket, teknoloji devinin piyasa değeri düştükçe bu analistlerin daha da yükseliş beklentisine girdiğini gösteriyor.
Üç ay önce WSJ'de bir sat tavsiyesine karşılık 22 al tavsiyesi vardı. Bir ay önce bu oran 25 al ve yine 1 sat tavsiyesine çıktı. Şu anda WSJ'nin yer verdiği analistler arasında hisse için 27 alış ve sıfır satış tavsiyesi bulunuyor.
Tipranks de aynı fikir birliğini gösteriyor: 20 al tavsiyesine karşılık tek bir sat tavsiyesi var ve ortalama fiyat hedefi 97,50 dolar, yani mevcut fiyatın %56 üzerinde. En yüksek hedef, %73 artışla 200 dolar.
Benim hedefim 34 dolar.
Hisse üst üste ikinci bir yükselen bayrak geliştiriyor olabilir. Şirket üç seansta değerinin beşte birini kaybettikten sonra, açığa satanlar hızla kâr satışı yaptı. Takip eden sıkışıklık, hisseyi geri satın alan açığa satıcılar ile diğer açığa satıcılar tarafından devam eden arz arasındaki kalabalık işlemleri temsil ediyor. Aşağı yönlü kırılma, ilk bayrakta olduğu gibi, aşağı yönlü hareketi tekrarlayacaktır; çünkü arz kısa pozisyon kapatmalarının yarattığı talebi bastırdığında, formasyonun baskısı aşağı yönde çözülecektir.
Bu nedenle hedef, kırılma noktasından 15 dolarlık bir aşağı yönlü hareket ve bu da 40 dolarların alt seviyelerinde olmalıdır. Ancak dahası da var.
Ağustos'taki yazımda daaçıkladığım gibi, 2 Ağustos 2021 - 11 Nisan 2022 arasında gelişen önceki omuz baş omuz modeli çok daha düşük bir hedefe işaret ediyor. Omuz baş omzun 65 dolarlık yüksekliği, kırılmadan itibaren beklenen aşağı yönlü harekettir, zira teknikler istatistiksel olarak fiyatların diğer yöne doğru ne kadar esnediğiyle orantılı olarak fiyatları aşağıya doğru sapanlar. Dolayısıyla 99 dolarlık kırılma noktasından 65 doları çıkardığımızda 34 dolara ulaşıyoruz.
Dahası, oyunda daha da büyük bir omuz baş omuz modeli de var. Bu modelin 90 dolarlık yüksekliği, 74 dolarlık kırılma noktasından itibaren tekrar bir performansa işaret ediyor gibi görünüyor. Dürüst olmak gerekirse, bu formasyonun şirket hissesinin önceki kazançlarından daha büyük olması konusunda deneyimim yok ve bu nedenle bu hedefi dikkate almıyorum. Bu anormallik, korona virüs salgını sırasında gerçekleşen önemli niceliksel gevşemeden sonra piyasadaki bozulmaların bir başka örneğidir.
İşlem Stratejileri
Korumacı yatırımcılar, mevcut bayrağın aşağı yönlü bir kırılmayla tamamlanmasını veya patlaması halinde ilk bayrakta direnç bulmasını beklemeli. Ardından, her iki bayrakla da direnç teyidini beklenmeli.
Ilımlı yatırımcılar da aynı hareketle birlikte, daha yakın bir giriş için bir geri dönüş hareketini bekleyebilir.
Agresif yatırımcılar, mevcut bayrağın kapanış bazında aşağı yönlü kırılması ya da ilk bayrağa geri dönüş durumunda açığa satış yapabilir.
İşlem Örneği - Agresif Kısa Pozisyon
- Giriş: 57 dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 60 dolar
- Risk: 3 dolar
- Hedef: 45 dolar
- Kazanç: 12 dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:4
Açıklama: Yazarın bu makalede bahsi geçen hiçbir menkul kıymette pozisyonu bulunmamaktadır.