Yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası'nın yarınki para politikası toplantısı öncesinde teşvik yolu konusunda fazla mı emin davranıyorlar?
Avrupa Merkez Bankası sıkıntılı bir açmazla karşı karşıya. Euro Bölgesi ekonomisi son bir yıldır daralıyor, ancak mali koşullar bu kadar gevşekken bu yönde atılacak herhangi ek bir adımın pozitif bir etki yaratma ihtimali kesin değil. Ayrıca gevşemeye yönelik yapılacak yeni bir hamle, AMB'yi ABD karşısında haksız ticaret avantajı elde etmek için Euro'yu yumuşatmaya çalışmakla suçlayan ABD Başkanı Donald Trump'ı rahatsız edeceği de kesin.
Yine de, yakın zamanda koltuğu bırakacak olan AMB Başkanı Mario Draghi Haziran ayında ekonominin daha güçlü bir performans ortaya koyamaması durumunda ek teşviklerin gerekli olabileceğini söylemişti. Bu zamana kadar yayınlanan veriler de bir toparlanma işareti göstermedi. Ancak birçok kişiye göre banka elindeki araçları tüketmiş durumda. Draghi sürpriz bir hamle yapabilecek mi?
Konsensüs tahminleri Eylül ayında gevşemeye yönelik yeni adımlar atılacağı yönünde, ancak yarınki toplantıda ileride neler olabileceğine dair tüm ipuçları da Euro'yu baskılayarak hisseleri güçlendirecektir. Özellikle de mevcut tahvil limitine yaklaşan AMB'nin hisse satın alarak Avrupa çapında büyümeyi desteklemesi durumunda.
Euro bir omuz baş omuz devamlılık modelinden çıkış yaparak, Nisan 2018'den bu yana devam eden esas aşağı trendi sürdürdü. Model, dövizi 10 Ocak'tan bu yana devam eden aşağı trend çizgisinin yeniden altına indirdi ki, bu çizginin önemini de 200 günlük hareketli ortalama ortaya koyuyor. Ünlü hareketli ortalamanın fiyatı 1 Temmuz'da aşağı çekmesiyle modelin başı oluşmuş oldu. Fiyat, 18 Mayıs 2017'den beri en son iki yılın en düşük seviyesi olan 29 Mayıs dibine %0,19 uzaklıkta.
Dövizin devamlılık modelinin tamamlanışından önce bile kısa MA'nın uzun MA altında destek bulmasıyla birlikte MACD düşüş eğilimini güçlendirdi. Göreceli güç endeksi ise öncü bir gösterge olarak daha da öncesinde, Haziran başında yukarı trend çizgisinin altına inerek yatırımcılara uyarı vermişti. Endeks ayrıca Mayıs dibinin altına da inerek, fiyatların yeni bir dip göstereceğine işaret etti.
Haftalık grafikte ise, nadir bir oluşum olarak 200 haftalık hareketli ortalama da Temmuz'un ilk haftasında direnç sağladı. 200 günlük ve haftalık hareketli ortalamalar arasındaki anlaşma kayda değer, çünkü uzun ve kısa vadelerin birer direnç olarak senkronize hale geldiklerine işaret ediyor. Ek olarak, 50 haftalık hareketli ortalama 200 haftalık hareketli ortalamanın üzerine düştü.
Mayıs desteğinin altına bir düşüş 50'yi 200'ün altına çekerek, uzun vadeli aşağı trend için potansiyel bir itici güç olan bir uzun vadeli Death Cross tetikleyebilir. Bu en son Aralık 2014'te yaşanmıştı; Euro, 8 Aralık 2014 ve 9 Mart 2015 tarihleri arasındaki üç ayda %16 değer kaybetmişti.
İşlem Stratejileri
Muhafazakar yatırımcılar muhtemelen bir ayı tuzağından kaçınmak adına omuz baş omuz boyun çizgisinden 1,0860'a doğru %3'lük bir penetrasyonla birlikte devam eden aşağı trendin bir onayını beklemeli.
Ilımlı yatırımcılar kısa bir pozisyonu riske etmeden önce Mayıs dibinin daha altında yeni bir dibi, ardından da direnç bulacak bir geri dönüş hareketini beklemeli.
Agresif yatırımcılar şimdiden açığa satışa başlayabilir.
İşlem Örneği
- Giriş: 1,1150 Euro
- Zarar Durdurma Satışı: 1,1200 Euro
- Risk: 50 pip
- Hedef: 1,1000
- Kazanç: 150 pip
- Risk-Kazanç Oranı: 1:3