Dün yeşil bölgedeki tek başlıca ABD endeksi olan Dow Jones Endüstriyel Ortalam, %0,21'lik yükselişle S&P 500'deki büyük çaplı endüstriyel sektör hisselerinin ortaya koyduğu iyi performansı yansıttı. Benchmark ABD-Çin ticaret müzakerelerinde yaşanacak bir gelişmeden en büyük yararı sağlayacak; bu yatırımcıların mevcut görüşmeleri onayladığı anlamına mı geliyor? Öyleyse piyasanın geri kalanı neden aynı şekilde yükselişe geçmedi?
Belki de yatırımcılar ticari sıkıntıların baskı altına aldığı sektörleri alıyor. Ancak basit bir kontrol bu görüşü yanlışlıyor; Endüstiyel Ürünler (+9.24%) yıl başından günümüze kadar diğer sektörlerin üzerinde bir performans gösteriyor.
Yoksa zayıflayan Dolar çok uluslu şirketlerin dış satışlarını mı artırdı? Dolar endek grafiğine hızlı bir bakış bunun da doğru olmadığını gösteriyor. Dolar 2018'in başından beri yükselişte.
Ancak USD/CNY'nin yıl başından günümüze kadar %-2,36'lık düşüşü Çin'in uyguladığı gümrük vergilerinin üstesinden geliyor olabilir.
Özet olarak, bir yandan Endüstriyel Ürünler ve Materyaller'i yükselten, diğer yandan ise daha geniş bir piyasa konusunda çekingen olan yatırımcılar arasında ticaretin görünümüne dair ciddi bir ayrılık olması muhtemel. Alternatif olarak, belki de bizim de merak ettiğimiz gibi ticaret müzakereleri piyasanın yatırımcılara anlatmaya çalıştığı gibi bir gerileme yaratmıyor.
Fiyat 50 günlük hareket ortalaması direncinin üstesinden gelmenin ardından Eylül'deki rekor zirveden bu yana süren aşağı trend çizgisinin üzerinde kapandı. Bu seviyenin üzerinde 100 ve 200 günlük hareket ortalamaları bulunuyor. MACD ve göreli güç endeksi (RSI), kayda değer bir yükselişin ardından zayıflıyor gibi görünüyor. Diğer yandan, fiyat 3 Aralık'taki zirve olan 74,76 Dolar'ın %5,3 altında 70,44 Dolar'a ulaşırken RSI yaklaşık iki hafta önce yükselmişti.
Yıl başından günümüze kadar en iyi performans gösteren sektör olarak daha geniş çaplı piyasanın belirsizliğini açık bir şekilde gösteriyor. Önemli bir hareket bekliyoruz, ancak bu iki yönde de olabilir. Her şey ihtiml dahilinde.
Sonuç olarak, orta vadeli trend yön değiştirdiğinden beri sahip olduğumuz pozisyonu koruyoruz ve Industrial Select Sector SPDR'nin (NYSE:XLI) düşmesinin muhtemel olduğunu düşünüyoruz.
İşlem Stratejileri - Kısa Pozisyon Kurulumu
Tutucu tacirler 67 seviyesinin altında bir kapanışı ve aşağı trend çizgisini yeniden bir test edişin bunu takip etmesini beklemeli.
Ilımlı tacirler fiyat hareketinin son haftalarda gerçekleştiği 68 seviyesinin altında bir kapanışı ve direncin sağlamlığını gösteren bir geri çekilmenin bunu takip etmesini bekleyebilir.
Agresif tacirler aşağı trend çizgisinin altında bir kapanışı, özellikle de Apple'ın (NASDAQ:AAPL) gelir ve yönlendirme açıklamalarını takip edecek muhtemel bir iyimserlik patlamasını beklemek isteyebilir.
İşlem Örneği
- Giriş: 68 Dolar
- Zarar Durdurma Satışı: 70 Dolar
- Risk: 2 Dolar
- Target: 62 Dolar
- Kazanç: 6 Dolar
- Risk-Kazanç Oranı: 1:3