EUR/USD üst üste altıncı gününde de düşerek 1,00 seviyesinin yalnızca 1 sent üzerine kadar geriledi ve pariteye doğru yaklaşırken izlenmesi gereken en önemli grafiklerden biri.
EUR/USD’yi en son 10 Haziran’da incelediğimde, dünyanın en çok işlem gören döviz çifti 50 günlük hareketli ortalamasından büyük ve düşüş eğilimli bir yutan mum modelini tamamlamanın ardından 1,06 civarında seyrediyordu. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Temmuz ayında 25 baz puanlık bir faiz artışı yapacağını açıklamıştı, yatırımcılar ise ABD’deki TÜFE verilerini bekliyordu.
O dönemde, EUR/USD’nin ilk olarak 1,0500 seviyesine düşmesini, ardından 1,0350’deki Mayıs düşük seviyesini yeniden ziyaret etmesini bekliyordum.
Yalnızca birkaç hafta sonra EUR/USD sadece 1,0350’yi kırmakla kalmadı, şimdi neredeyse pariteye yaklaştı:
Bu zayıflamayı yeniden tetikleyen faktör, ABD’de TÜFE’nin %8,6’yla yeni bir 40 yıllık zirvede gelmesiydi. Bunun sonucunda, Fed 15 Haziran’da 75 baz puanlık bir faiz artışı yaptı ve ufukta daha agresif bir sıkılaşmanın sinyalini verdi. Euro Bölgesi’nde ise Almanya ve diğer ülkelerden gelen zayıf veriler durumu daha kötüleştirdi.
ABD’de bugün yayımlanacak olan tarım dışı istihdam raporu oldukça zayıf gelse bile, muhtemelen dolar üzerinde önemli bir etki yaratmayacaktır. Yalnızca çok zayıf-negatif-bir figür Fed’in faiz artışlarında daha güvercin bir tutuma yönelik yeniden fiyatlamalara yol açabilir. Aksi takdirde, raporun beklentilerin biraz altında ya da üzerinde gelmesi pek bir şeyi değiştirmeyecektir. Dolar ve Fed için daha önemli olan veri, önümüzdeki hafta yayımlanacak olan TÜFE raporu.
Bu yüzden, EUR/USD belki de bugün kadar yakın bir tarihte pariteye gerileme riski altında.
Yine de, EUR/USD’deki düşüşün boyutunu düşünürsek, açık pozisyon kapamaları sebebiyle bir geri sekme potansiyelini tamamen elemiyorum. Bununla birlikte, bir zemini tahmin etmeye çalışmak yerine, rallilerde satış yapmaya odaklanırım. Kısa vadeli direnç, Perşembe günkü düşük seviye olan 1,0145’te görülüyor. Sonrasında, bir sonraki potansiyel direnç 1,0235 civarında. Onun altında ise, Mayıs ayında güçlü bir destek sunmuş olan 1,0350 seviyesi var.
Fiyat kritik bir tersine dönüş modeli yaratana kadar, EUR/USD’de düşüş beklentimi korurum. Şu an benim için kritik eşik, 1,0350 desteğinin altına doğru yaşanan son kırılmaya yol açan mumun zirvesi olan 1,0450. Yani bu süre içinde görülebilecek kısa vadeli bir güçlenme, trende karşı bir hareket olarak ve bu yüzden daha iyi seviyelerde satış yapmak adına bir fırsat olarak görülmeli.
Euro Bölgesi ekonomisi, Rusya’nın Ukrayna’da başlattığı ve doğal gaz arzında bir sıkışmayla birlikte enflasyondaki tırmanışa yardımcı olan savaşın yarattığı zorluklarla karşı karşıya. Bir resesyon artık kaçınılmaz olabilir. Önümüzdeki günler içinde Başkan Christine Lagarde. Francois Villeroy, Ignazio Visco ve Madis Muller gibi bazı ECB yetkililerinden yeni yorumlar duyacağız.
Zayıflayan bir euro, bölgenin daha çok enflasyon ithal edeceği anlamına geliyor ve bu da şu an istenen bir şey değil. Bu yüzden, ECB yetkililerinden euroya destek açıklamaları gelebilir, ancak tüm makro riskler daha aşağıya işaret ettiği için, piyasaları ikna etmekte zorlanabilirler. Euroyu yükseltmeye yönelik şahin retorikler beklenen etkiyi yaratmayabilir.