Bu yazı 16.09.2021 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayınlanmıştır. 
- NextEra Energy hissesi son 12 ayda güçlü bir performans gösterdi
- Yenilenebilir enerji kaynaklarının kullanımındaki artışın NEE hissesine daha da destek sağlaması muhtemel
- Potansiyel uzun vadeli yatırımcılar 82 dolar ya da altına doğru kısa vadeli bir düşüşü daha iyi bir giriş noktası olarak değerlendirebilir
Elektrik hizmetleri ve alternatif enerji grubu NextEra Energy'nin (NYSE:NEE) yatırımcıları son 12 ayda güçlü getiriler elde etti. 2021'de %10'a yakın, son 52 haftada ise %20'nin üzerinde yükselen NEE hisseleri, 25 Ocak'ta 87,69 dolarda tarihi bir zirveye (ATH) ulaştı. Hisse 15 Eylül'ü 84,95 dolarda kapattı.
Hisseler için 52 haftalık aralık 66,78 - 87,69 dolardı ve şirketin mevcut piyasa değeri 166,9 milyar dolarda. Mevcut fiyat seviyesi aynı zamanda %1,8'lik bir temettüyü destekliyor.
Juno Beach, Florida merkezli NextEra Energy, ABD'nin en büyük elektrik şirketlerinden biri. Grup aynı zamanda lider rüzgar ve güneş enerjisi üreticileri arasında.
Şirket Temmuz sonunda ikinci çeyrek mali sonuçlarını yayınladı. Düzeltilmiş kâr hisse başına 71 sentte geldi. Bu figür bir yıl önce 65 sentti. Şirket üç ana segmentte gelir açıklıyor:
- Florida Power & Light Company (FPL): ABD'nin en büyük düzenlenen oranlı elektrik ("regulated rate") dağıtım şirketi, 5,6 milyondan fazla aboneye hizmet veriyor;
- Gulf Power: yasal olarak FPL ile birleşse de, 2021 boyunca kendi raporlarını yayınlayacak; ve
- NextEra Energy Resources: grubun temiz enerji şirketi.
CEO Jim Robo sonuçlar üzerine şu yorumda bulundu:
"NextEra Energy güçlü ikinci çeyrek sonuçları yayınladı ve hem 2021, hem de daha uzun vadeli büyüme beklentilerimize ulaşmak için iyi bir pozisyonda olmayı sürdürüyor... Düzeltilmiş hisse başına kârımızı yılda (YoY) %9'un üzerinde büyüttük."
Yönetim yenilenebilir enerji portföyünü ve batarya depolama projelerini büyütmeye odaklanmış durumda ve bu sayede müşteri kitlesini genişletiyor.
NEE Hissesinden Ne Beklenmeli?
Investing.com'un anketine katılan 22 analistin NextEra hissesi için verdiği derece "yüksek performans". Hisselere yönelik 12 aylık fiyat hedefi 90,56 dolar ve bu da mevcut seviyelerden %7'ye yakın bir yükselişe işaret ediyor. Diğer bir deyişle, Wall Street'in beklentisi makul bir fiyat artışı yönünde. 12 aylık fiyat hedefi aralığı şu an 78 - 109,30 dolar.
NEE hissesinin son 12 aylık fiyat-kazanç, fiyat-satış ve fiyat-defter değeri oranları sırasıyla 51,6x, 9,86x ve 4,5x. Buna kıyasla, Southern Company'nin (NYSE:SO) oranları 22,35x, 3,2x ve 2,48x iken, benzer şekilde Entergy'nin (NYSE:ETR) oranları da 18,6x, 2,1x ve 2,11x.
Yani NEE hissesi diğer elektirk şirketlerine kıyasla biraz fazla değerlenmiş gibi görünüyor. Yatırımcılar kısmi olarak, özellikle de temiz enerji hisselerinin ciddi yükselişler kaydettiği geçtiğimiz yıl boyunca NextEra'nın yenilenebilir enerji faaliyetleri üzerine bir prim koydu.
Teknik grafikleri takip eden yatırımcılar, NEE hissesindeki bazı kısa vadeli indikatörlerin aşırı alım seviyesinde olduğunu bilmek isteyebilir. İndikatörler haftalarda, hatta aylarca bu seviyelerde kalabilecek olsa da, potansiyel kâr satışları kapıda olabilir.
Eylül'ün geri kalanında ya da Ekim ayında genel piyasalar ya da enerji hisseleri baskı altına girerse, NextEra hissesinin 82, hatta 80 dolara doğru düşmesine tanık olabiliriz. Eğer hisse bu seviyede destek bulamazsa, bir sonraki düşüş ayağı NEE hissesini 80 doların altına itebilir ve bu noktadan itibaren hisse yeni bir zemin oluşturma sürecinde yatay seyredebilir.
Son olarak, kısa vadeli hissiyat analizinin bir parçası olarak, NEE hisse opsiyonlarındaki IV ("implied volatility") seviyelerine bakmak da önemli. Bu ölçüt genellikle piyasanın bir varlıktaki potansiyel hareketlere yönelik fikirini yansıtır. Ancak hareketin yönü hakkında bir öngörülde bulunmaz.
NextEra'nın mevcut IV seviyesi 19,2 ve bu da 20 günlük hareketli ortalama olan 18,7'nin üzerinde. Yani ima edilen oynaklık yükseliş trendinde. Mevcut IV seviyesi değişebilecek olsa da, piyasa şimdilik hisselerde aşırı dalgalanmalar beklemiyor gibi görünüyor.
Bizim beklentimiz, hissenin yakın zamanda baskı altına girerek ilk olarak 82 dolara, ardından muhtemel olarak 80 dolara gerilemesi yönünde. Bu tarz potansiyel bir düşüş, yeni NEE yatırımcıları için daha iyi bir giriş noktası sunabilir.
Önemli bir kamu hizmetleri ve temiz enerji yatırımı olarak, NextEra hisselerine yaşanabilecek herhangi bir gerileme muhtemelen kısa ömürlü olacaktır. Yılın sonuna doğru, NEE hissesinde nihai olarak yeni bir tarihi zirvenin görüleceği yeni bir yükseliş ayağına tanık olabiliriz.
3 Muhtemel İşlem
1. NEE Hissesini Mevcut Seviyelerden Satın Almak
Günlük fiyat değişimleriyle ilgilenmeyen ve şirketin uzun vadeli potansiyeline inanan yatırımcılar, NextEra hisselerine şu an yatırım yapmayı düşünebilir.
16 Eylül itibariyle, NEE hissesi 85,05 dolarda. Uzun vadeli yatırımcılar, hisse ilk olarak 87,69 dolardaki rekor zirveye, sonrasında ise analistlerin konsensüs tahmini olan 90,56 dolara doğru yeni bir deneme yaparken bu pozisyonu en az birkaç aylığına tutmayı beklemeli. Bu tarz bir hareket %7 civarında bir getiri sunar.
Ciddi boyutta düşüşler konusunda endişelenen yatırımcılar ise, giriş noktalarının yaklaşık %3-%5 altında bir satış emri yerleştirmek isteyebilir.
2. NEE Hissesinin Önde Gelen Varlıklar Arasında Yer Aldığı Bir ETF'i Satın Almak
Birçok okuyucumuzun bildiği gibi, bu köşede uzun vadeli yatırımcılar için uygun olabilecek borsa yatırım fonlarını (ETF) düzenli olarak inceliyoruz. Sermayelerini NEE hisselerine yatırmak istemeyen, ancak yine de hisselere ciddi oranda erişim isteyen okuyucularımız, şirketin en büyük varlıklar arasında yer aldığı bir fonu araştırmayı tercih edebilir.
Bu tarz ETF'lerden bazıları şöyle:
- Virtus Reaves Utilities ETF (NYSE:UTES): Fon 2021'de %10,6 yükseldi, NEE hissesinin ağırlığı %21,82;
- Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU): Fon 2021'de %9,1 yükseldi, NEE hissesinin ağırlığı %16,44;
- iShares US Utilities ETF (NYSE:IDU): Fon 2021'de %8,5 yükseldi, NEE hissesinin ağırlığı %14,93.
3. Satım Opsiyonlu Azalış Yönlü Dikey Yayılma Stratejisi (Bear Put Spread)
Kısa vadede NEE hissesinde kâr satışlarının yaşanabileceğine inanan okuyucularımız, bu tarz bir yayılma stratejisini değerlendirebilir. Opsiyonları içerdiği için, bu strateji tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir.
Bu strateji aynı zamanda, mevcut uzun hisse opsiyonlarıyla birlikte kullanmak için uzun vadeli NEE yatırımcılarına da hitap edebilir. Böyle bir kurulum, fiyatta önümüzdeki haftalarda yaşanabilecek bir düşüşe karşı kısa vadeli bir koruma sunar.
Bu işlemde yatırımcı, daha yüksek kullanım fiyatlı bir NextEra satım opsiyonu satın alırken, bir yandan da daha düşük bir kullanım fiyatlı NEE satım opsiyonu satar. İki satım opsiyonu da aynı son tarihe sahip olmalıdır.
Bu tarz bir kurulum net bir maliyetle oluşturulur ve NextEra hisselerinde bir düşüş yaşanması durumunda kâr eder.
Örneğin, yatırımcı NEE 17 Aralık 82,5 dolar kullanım fiyatlı satım opsiyonu gibi asli zararda (OTM) bir satım opsiyonu satın alabilir. Bu opsiyon şu an 2,68 dolardan sunuluyor. Böylece, yaklaşık üç ay sonra dolacak bu opsiyonun maliyeti yatırımcı için 268 dolar olur.
Yatırımcı aynı zamanda, NEE 17 Aralık 77,5 dolar kullanım fiyatlı satım opsiyonu gibi daha düşük bir kullanım fiyatına sahip bir başka satım opsiyonu satar. Bu opsiyon şu an 1,35 dolardan sunuluyor. Yatırımcı, yine üç aya yakın bir sürede dolacak bu satım opsiyonunun satışından 135 dolar prim geliri elde eder.
Bu işlemin maksimum riski, yayılımın maliyetine (artı komisyonlar) eşit olur. Örneğimizde, maksimum kayıp (268 - 135) x 100 = 133 dolar (artı komisyonlar) olur.
Eğer pozisyon son tarihe kadar tutulur ve iki opsiyon da değersiz bir şekilde sonlanırsa, 133 dolarlık bu maksimum kayıp yaşanır. NextEra hisse fiyatı son tarihte eğer daha yüksek kullanım fiyatı olan 82,50 doların üzerinde olursa, iki opsiyon da değersiz bir şekilde sonlanır.
Bu işlemin potansiyel kârı, kullanım fiyatları arasındaki farktan ((82,50 - 77,50) x 100), yayılımın net maliyetinin (133 dolar) çıkarılmasıyla (artı komisyonlar) elde edilir.
Örneğimizde, kullanım fiyatları arasındaki fark 5 dolar. Bu yüzden kâr potansiyeli 500 - 133 = 367 dolar.
Bu işlem son tarihte (komisyonlar hariç) 81,17 dolar fiyatında başa baş olur.
Sonuç
Güçlü elektrik dağıtım faaliyetlerine ek olarak, NextEra Energy'nin alternatif enerji kaynaklarının kullanımındaki artıştan da fayda sağlaması muhtemel. Bu yüzden, iki ilâ üç yıllık bir yatırım ufkuna sahip yatırımcılar NEE hissesinde ciddi getiriler elde edebilir. Ancak önümüzdeki haftalarda hissede kısa vadeli kâr satışları yaşanabilir.
Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.
Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.
Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.