Gelecek Veriler Dolar/TL'de Henüz Yükselişin Bitmediğini Göstermekte

GÜNÜN GELİŞMELERİ

TÜRKİYE: Dün yurtiçinde 2021 yılının 3. çeyreğine ilişkin büyüme verisi beklentilere yakın %7.4 olarak açıklandı. Büyüme tarafında olumlu tablo devam ediyor. Alt kalemlere baktığımızda büyümeye en fazla katkı mal ve hizmet ihracatından gelirken bunu devletin nihai harcama kalemindeki artışın izlediğini gördük. Muhtemelen Türkiye 4. çeyrekte de güçlü büyümesine devam edecek ve yılı %10’nuun üzerinde bir büyüme ile kapatacağız. Ancak burada 2 risk ön plana çıkmakta. Birincisi bu büyümenin tabana yayılamaması fiyatlamalara pozitif olarak yansımıyor. İkincisi bu çeyrekteki veride stoklardaki azalışın büyüme üzerine -7.8 puanlık katkı yapması. Yani kurdaki yükseliş hammadde ithalatını durdururken firmalar tamamen stoklarındaki malı tüketerek büyümeye katkıda bulunmuşlar. Bu durumun sonucunda iki şey olabilir. Ya firmalar kurda bu seviyelerden hammadde temin etmeye başlayacaklar ve ardından maliyet artışları ve enflasyon gelecek yada üretimlerini durdurma kararı alacak. Bu sürecin nasıl gelişeceğini göreceğiz ancak orta vadede bu durum Türk Lirası için değer kaybı yaratırken Sayın Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları ile kurda dün akşam 13.85 ile tarihi zirvede yaşandı. Cumhurbaşkanı Erdoğan konuşmasında Türkiye’nin yeni ekonomik modele geçtiğini ifade ederken faize karşı olduğunu tekrarladı. Faizlerin düşmesiyle enflasyonun da düşeceğini savunun Erdoğan bu noktada geri adım atmayacaklarını tekrarladı. BİST100 endeksi dünü %0.05’lik değer kazancıyla 1809,65 puandan tamamlarken işlem hacmi 35.6 milyar TL olarak gerçekleşti.

Bugün yurtiçinde büyümenin öncü göstergelerinden Kasım ayına ait imalat PMI verisi açıklanacak. Usd/Try’de yükseliş beklentimizi koruyoruz ve yeni zirveler yaşanabilir. BİST100 endeksinde ise kritik seviye 1834 direnci. O bölgenin aşılması halinde yükseliş eğilimi devam edebilir. Viop’un güne yükselişe başlaması ve küresel borsalarda yaşanan alımlar BİST100’ü bugün yukarı taşıyabilir. Ancak 1834’ü takip etmeye devam edeceğiz.

ABD: Dün ABD’de Fed Başkanı Powell Senato’da Bankacılık Komitesi önünde yaptığı konuşmada varlık satın alım programının hızını artırabileceklerini ve programının bitirilmesini zamansal olarak öne çekilebileceğini ifade ederken geçmişe göre durumun değiştiğini ve enflasyonun yüksek seyrinin devam edebileceğini söyledi. Aslında Powell bu söylemiyle kalıcı enflasyonu kabul etmiş oldu. Powell yaptığı değerlendirmede yüksek fiyatların korona virüsün salgını kaynaklı arz ve talep dengesizliklerine bağlı olduğunu yinelerken fiyat artışlarının genele yayıldığını ve yüksek enflasyonun gelecek yılın ortalarına kadar sürmesinin beklendiğini belirtti. Omicron varyantına ilişkin ise gelecek haftalarda daha fazla bilgi sahibi olacaklarını aktaran Powell, yeni varyantın etkilerinin gelen bilgiler ışığında değerlendirilebileceğinin altını çizdi. Yani Powell kısaca ekonomide gaza basacaklarını taperingin daha erken bitirilebileceğinin ve daha erken faiz artırımına geçebileceklerinin mesajını vermiş oldu. Bu konuşmanın ardından dolar endeksi değer kazanırken ABD 10 yıllık tahvil faizi de %1.41’lerden yükselirken bu sabah itibariyle faizlerin %1.47 seviyesinden işlem görüldüğünü izliyoruz. Küresel anlamda güçlü dolar ve ABD 10y tahvil faizinde yükseliş beklentimiz devam ediyor. Üretici enflasyonu talep enflasyonuna dönmediği sürece ve ABD 10y tahvil faizlerinde yükseliş sürdüğü sürece ons altında satışların devamını bekliyoruz. Ons altında yükselişler satış fırsatı yaratmaya devam ediyor. ABD borsaları Powell’ın açıklamalarının ardından değer kaybederken dünü satıcılı kapattı. Ancak bugün vadeliler alıcılı seyrederken dünkü kayıplarını silmek üzere.

Bugün ABD’de Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisinin öncüsü kabul edilen ADP tarım dışı istihdamın 525K açıklanması beklenirken Fed Başkanı Powell dün yapmış olduğu sunumun aynısını bugün Temsilciler Meclisi önünde yapacak. Bu yüzden Powell’ın konuşmaları sonrası piyasada herhangi bir değişiklik beklemesekte açıklanacak diğer veriler piyasalar açısından belirleyici olabilir. Bugün ayrıca büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 59.1 gelmesi beklenirken ISM imalat PMI verisinin 61.3 puan açıklanacağı öngörülmekte. Enerji Bilgi İdaresi tarafından açıklanacak haftalık ham petrol stoklarının da 1.5 milyon varil azalması bekleniyor. 15 Aralık’ta açıklanacak Fed’in faiz kararına ışık tutacak Bej Kitap raporu ise akşam geç saatlerde gelecek. Gelecek rapor bize ABD ekonomisinin son durumunu göstermesi bakımından önemli olacaktır.

EURO BÖLGESİ: Dün Euro Bölgesi’nde kritik enflasyon verileri açıklandı. TÜFE yıllık bazda beklentilerin üzerinde %4.9 olarak açıklanırken 1990’lı yıllardan bu yana en yüksek seviyeye çıkmış oldu. Aylık bazda TÜFE’de ki artış ise %0.5 oldu. Çekirdek TÜFE’de benzer şekilde yılık bazda beklentilerin üzerinde %2.6açıklanırken aylık bazda çekirdek TÜFE %0.5 olarak gerçekleşti. Enflasyondaki bu yükselişin kalıcı olduğunu defalarca söyledik. Her ne kadar Avrupa Merkez Bankası üyeleri bunu kabul etmeseler de er yada geç etmek zorunda kalacaklar. Enflasyonun kalıcı hale gelmesi Avrupa Merkez Bankası’nın adımlarını hızlandırabilir. Eur/Usd’de tepki alımları geldiğini görüyoruz. Bu alımların satış fırsatı olduğunu yineliyoruz. Eur/Try ise Türk Lirası2ndaki değer kaybının devam etmesiyle dün yeni bir rekor kırarak 15.94 seviyesini gördü. Kurdaki yükseliş eğiliminin devamını bekliyoruz. Avrupa borsaları piyasalarda Omicron varyantına ilişkin artan endişeler nedeniyle günü düşüşle tamamladı.

Bugün Euro Bölgesi’nde büyümenin öncü göstergelerinden imalat PMI verisinin 58.6 puan açıklanması bekleniyor. Son 4 aydır imalat sektöründe artış hızının yavaşladığını izliyoruz. Korona virüsün yeni varyantları ve hammadde krizi Avrupa ekonomisine olumsuz yansımakta. Avrupa Birliği ülkelerinden gelecek imalat PMI verileri de piyasada belirleyici olmaya çalışacaktır.

BİST100

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1834 seviyesinin altında önce 1800 ve arkasından 1786 desteğine kadar geri çekilme potansiyeli yüksek.

Yukarıda ise 1852 direncinin kırılması halinde önce 1863 ve arkasından 1875 direncine doğru hareketler hız kazanabilir.

VİOP

Teknik olarak baktığımızda VIOP endeksinde yukarıda ise 2030 seviyesinin kırılması halinde önce 2045 ve arkasından 2076 direnci test edilebilir.

Aşağıda ise 2000 desteğinin altında önce 1990 ve arkasından 1976 desteğine doğru düşüşler kaydedilebilir.

USD/TRY

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 13.12 seviyesinin kırılması halinde önce 12.91 ve arkasından 12.73 seviyesi test edilebilir.

Yukarıda ise 13.57 direncinin üzerinde önce 13.88 ve arkasından 14.14 direncine doğru yükseliş görülebilir.

ALTIN

Teknik olarak baktığımızda aşağıda 1781 seviyesinin altında önce 1771 ve arkasından 1755 desteğine kadar düşüş devam edebilir.

Yukarıda 1794 direncinin kırılması halinde önce 1802 ve arkasından 1812 direnci test edilebilir.