BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Bugün FX piyasasındaki en önemli olay GBP/USD çiftindeki dip oldu. Geçtiğimiz 48 saat boyunca, Sterlin Amerikan doları karşısında güçlü şekilde yükseldi ve son hareketi döviz çiftini 9 günlük uzun konsolide aralığı üzerine çıkardı. Eylül ortasında zirveden dibe 550 piplik satışın ardından, İngiliz sterlini kendisi için çok önemli bir dönüş olabilecek bir noktanın ortasında duruyor. Gerçekte, bu yıl GBP/USD çiftinde görülen her bir majör geri dönüş en az 500 piplik olmuştu ve 11 büyük hareketlik bir örneklem küçük sayılmaz. Bu da 1,5110 dip seviyesinden, GBP/USD çiftinin 1,5610 seviyelerine kadar çıkabileceğine işaret ediyor. Sterlin’deki son artış beklenenden daha iyi gelen veriler ve Anheuser-Busch’un İngiliz SAB Miller için verdiği tekliften kaynaklandı. Sanayi üretimi Ağustos ayında beklenenin üç katı arttı ve verilerde üst üste görülen hayal kırıklıklarını bir nebze olsun düzeltti. 104 milyar dolar seviyesinde, alkol üreticisi anlaşması geniş ancak foreks piyasasındaki M&A işlemlerine etkisi çabucak yok olur ve şu anki durumda, SABMiller yüksek fiyat önerisini hızlıca reddederken herhangi bir anlaşmanın yapılıp yapılmayacağı belirsiz.
GBP/USD yükselişinin sürekliliği M&A haberlerine değil ancak Perşembe günkü İngiltere Merkez Bankası toplantısına bağlı. Merkez bankasının para politikasında değişikliğe gitmesi beklenmiyor ancak tutanakların artık para politikası kararıyla birlikte açıklanıyor olmasıyla, muhaliflerin sayısı ve genel ton para birimi üzerinde mutlak bir etkiye sahip olacaktır. Son toplantıdan bu yana İngiltere ekonomisinde daha çok zayıflık görmüştük. Tek iyi taraf işgücü piyasası ve maaş artışı. Neyse ki istihdam İngiliz ekonomisinin görünümünde hayati öneme sahip ve maaş artışı da para politikası için en önemli karar etkenlerinden birisi. Maaşlar Temmuz ayında güçlü şekilde arttı ve işsizlik oranının düşmesiyle, kazançlar yılın geri kalanında artma ivmesini koruyabilir. İngiltere Merkez Bankası faiz oranlarını artıracak bir konumda değil ve ortada Fed’den önce harekete geçecekleri bir durum yok, ancak ekonominin görünümü konusunda rahat görünürler ise GBP/USD çifti artışına devam edebilir ve 1,55 seviyesine vurmasının gerekliliği bunu katlayabilir.
Günün en iyi performans gösteren para birimi Yeni Zelanda dolarıydı. 7 işlem gününü kapsayan kısa süreçte, NZD/USD 63 sentten 66 sente yükseldi. Geceden bu yana herhangi bir ekonomi raporu yayınlanmadı ancak Yeni Zelanda doları halen dünkü Küresel Süt Ürünleri Ticareti oturumundaki zirvenin etkisinde. Süt ürünleri üst üste dördüncü açık artırmada yükseliş kaydetti ve süt ürünleri fiyatlarının dip yaptığı beklentilerini doğruladı. Yeni Zelanda’nın en önemli ihraç malı olarak, bu toparlama merkez bankasından gelecek ek genişleme ihtiyacını ortadan kaldırdı, zira fiyatlardaki düşüş faizleri üç ay üst üste düşürme kararının arkasındaki birincil etkendi. NZD/USD çiftinin direnç seviyesi 67 sentte ve inanıyoruz ki yükseliş bu seviyeye gelebilir ancak bunun üzerinde artışlar zor olabilir.
Avustralya dolarındaki kısa pozisyonlar AUD/USD çiftini sertçe yukarı itti. Para birimi herhangi bir düşüş görmeden yedinci işlem günü geçti. Yeni Zelanda dolarının aksine, Avustralya dolarındaki artışlar asli sebeplere dayanmadı. Dün gecenin raporuna göre, inşaat sektör faaliyeti Eylül ayında yavaşladı ve emtia fiyatlarında önceden görülen yükselişler Kuzey Amerika işlem seansı sonunda eriyip gitti.
ABD seansının başında 1,30 seviyesine düşüşün ardından, USD/CAD çifti günü pozitif bölgede kapatacak kadar sert bir şekilde toparladı. Zayıf ekonomi raporları yağmaya devam ederken inşaat izinleri Ağustos ayında %3,7 oranında düştü. USD/CAD çiftindeki gerileme aslında petrol stok verileri ile tetiklendi. EIA geçen hafta oyuncuları ters köşeye yatırıp stoklarda masif artışlar bildirdi ve petrol fiyatlarında önemli bir gerilemeye yol açtı. 1,30 seviyesinde dip yaparak USD/CAD çifti şimdi 1,32 seviyesine yönelik yeni bir test hazırlığında görülüyor.
Euro günü Amerikan doları karşısında biraz düşükten kapatırken, GBP, AUD ve NZD karşısında önemli kayıplar verdi. EUR/GBP %0,8 değer kaybetti. Almanya’dan gelen ekonomik veriler üzücü olmaya devam ediyor. Sanayi üretimi Ağustos ayında %1,2 oranında düşerek bir önceki ayın yükselişlerini süpürdü. Meslektaşımız Boris Schlossberg’in işaret ettiği gibi, bu “bu Avrupa’nın lokomotifi ülke için kötü haberlerin yalnızca başı olabilir zira VW problemleri gelecek aylardaki verilere kesinlikle yansıyacaktır.”. Satın alma müdürleri üretim endeksi, sanayi üretimi ve fabrika emirlerindeki aşağı yönlü sürpriz arasında, yarınki Alman ticaret dengesi raporunun da zayıf olma ihtimali var.
Japonya Merkez Bankası geçen gece para politikasında değişikliğe gitmedi ve bu kararları Japon yenine moral aşıladı. Herhangi bir değişiklik beklenmiyordu ancak bazı yatırımcılar Japon verilerindeki son zayıflığın merkez bankasını parasal genişlemede ek bir artışın mümkün olduğunu söylemeye iteceğine inanıyorlardı. Dün gece buna benzer herhangi bir şey duymadık ve cevaben Yen yükselişteydi.
Dolar’ın performansında çok az tutarlılık vardı. FOMC tutanakları Perşembe günü açıklanacak ancak toplantının berbat durumdaki tarım dışı istihdam raporundan önce yapıldığını düşünürsek, yatırımcılar yüksek ihtimal raporun ötesine bakacaklardır.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin