BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Pek çok majör dövizin büyük hareketler yaşamasıyla birlikte Forex piyasası açısından oldukça hareketli bir gün oldu. Amerikan dolarının hareketlerinde sıfır tutarlılık varken bütün ilgi İngiliz sterlini, Japon yeni ve Kanada doları üzerindeydi. Amerikan doları GBP, AUD ve NZD karşısında güçlenirken JPY, CAD ve CHF karşısında değer kaybetti. Son ekonomik raporlar ABD’deki toparlanmanın ivme kaybettiğini gösteriyor ancak diğer ülkelerde daha kötü problemler var. Yeni konut satışları beklenenden fazla düşmüş ve hizmet sektör faaliyeti Markit Economics’e göre 28 aydır ilk defa duraklamış olabilir ancak Dolar üzerindeki etkileri verilerin Fed politikası üzerindeki etkileri dolayısıyla sınırlı oldu. Amerikan siyaset yapıcılardan gelen son açıklamalara göre, Fed ekonominin yönünden çok piyasa hareketliliği konusunda çok daha endişeli. Çoğu Fed başkanı toparlanmanın tekrar ivme kazanacağı konusunda kendilerinden emin ancak piyasa gelişmeleri finansal şartları zorlaştırdı. Fed’in sıkılaştırmaya gitmesi için gereken şey verilerden ziyade piyasaların dengelenmesi.
İngiliz sterlini bugün Amerikan doları karşısında yaklaşık 7 yıl içindeki en zayıf konumuna geriledi. EUR/GBP bir yıllık zirveye çıkarken GBP/JPY iki yıllık bir dip seviyesi gördü. Brexit konusunda büyümeye devam eden endişeler Sterlin’i üst üste üçüncü işlem gününde de aşağıya itti. Son anketler çoğunluğun AB’de kalmak istediğine işaret etse de, İngiliz firmaları ve yatırımcılar en kötüsüne hazırlanıyor, özellikle de şimdi 1,40 seviyesi aşılmışken. Konu İngiliz işletmeleri üzerinde etkili olan bir etkinlik öncesinde panik satışları olduğunda, para birimi çoğumuzun hayal edebileceğinden çok daha çabuk ve çok daha sert düşüşler görebilir. GBP/USD paritesi 1,40 seviyesinin altında işlem gördüğünden, Mart 2009 dip seviyesi olan 1,3656’ya kadar bir destek seviyesi yok. EUR/GBP paritesinde ise 80 sente kadar herhangi bir büyük direnç seviyesi yok. Dördüncü çeyrek gayrisafi yurtiçi hasıla rakamlarına dair düzeltmeler Perşembe günü açıklanacak ancak herhangi bir değişiklik beklenmiyor.
USD/JPY paritesi de bugün düşüşünü sürdürdü ve 15 aylık dip seviyesinin 6 pip yukarısına geldi. 111 ile 111,50 arasındaki herhangi bir nokta Japonya Merkez Bankası’nın müdahale bölgesi. İlk başta fiziksel müdahalenin üzerine sözlü müdahaleden vazgeçmeyebilirler ancak Yen'in yükselişini önlemek için yapılacak bazı girişimler, çiftin 112 seviyesinin altında kalmasına sebep olabilir. Pek çok Japon şirketi yıl için 115 USD/JPY paritesinde koruma amaçlı işlem açtı, yani halihazırda batık durumdalar. 110 seviyesine doğru bir düşüş karlar açısından çok kötü sonuçlar doğurabilir. Japon hükümetinin 111 ile 111,60 seviyeleri arasında kontrol altına aldığını zaten gördük. İhraç bağımlısı bir ülke olarak, Japonlar hayatta kalmak için zayıf bir Yen’e ihtiyaç duyuyor. İki yıllık ABD-Japonya bono gelirleri dağılımı halen güçlü bir USD/JPY çiftine işaret ederken, spekülatif pozisyon almalar USD/JPY paritesinde 2012 Haziran ayından bu yana görülen en büyük kısa pozisyona işaret ediyor.
Öte yandan petrol USD/CAD paritesini etkileyen ana etken olmaya devam ediyor. Kuzey Amerika işlem seansı başında, petrol fiyatları %3 düşüşteydi ve USD/CAD 1,3850 seviyesine yakın seyrediyordu. Günün sonunda, petrol %1 artışta ve USD/CAD 1,3700’e doğru gerilemiş durumdaydı. Petroldeki geri hareket rafine ürünlerde artış gösteren haftalık petrol stok raporu kaynaklıydı. Ham petrol stokları bu hafta rekor bir zirve vurduysa da, rafine ürün tedariki düşerek yatırımcıları şaşırttı zira stoklardaki artışa sevinmişlerdi. Her iki durumda da, petrole dair görünüm değişmedi ve petrolün varil başına 30 Dolar seviyesinin altına bir hareket yapmasını ve USD/CAD paritesinin artmasını bekliyoruz. Kanada Merkez Bankası üyesi Schembri bugün konuştu ve para politikasına değinmezken, Kanada’nın risklerinin diğer ülkelerden çok daha düşük olduğunu söyledi.
1,10 seviyesinin EUR/USD paritesi için fazlaca çekici olduğu kanıtlandı. NY seansı açılmadan önce 1,0957 seviyesine düştükten sonra, döviz paritesi günü bu hayati seviye civarında tamamladı. Bugünkü satış neredeyse tamamen Brexit endişelerinden kaynaklanıyordu zira İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden çıkışı şüphesiz ki Euro bölgesi ekonomisi için belirsizlik ve Avrupa piyasaları açısından hareketlilik anlamına gelecektir. Yine de Brexit Euro’nun önümüzdeki haftalarda neden baskı altında olacağına dair tek sebep değil. Alman Merkez Bankası başkanı Weidmann bu sabah “gelişmeler açıkça teşviği gözden geçirmemizi söylüyor” ve “Avrupa merkez Bankası politikası güçlü ve etkili olmak zorundadır” dedi. Herhangi bir önlemin üretim karşıtı olmaması gerektiğini söylerken, Avrupa’nın en etkili parasal yetkilisinin daha fazla genişlemeye açık olduğu gerçeği giderek netleşiyor.
Son olarak Yeni Zelanda ve Avustralya dolarları günü Amerikan doları karşısında değişmeden kapattılar. Her iki para birimi de Amerikan hisselerinin olumluya dönmesiyle dip seviyelerinden yukarı çıktılar. Avustralya kalifiye iş imkanları ve maaş miktarları dün gece herhangi bir sürpriz yapmadı. Yarın akşamüzeri, Yeni Zelanda ticaret rakamları açıklanacak ve satın alma müdürleri üretim endeksindeki artış düşünüldüğünde, yukarı yönlü bir sürpriz mümkün görünüyor.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin