IşıkFX Akşam Bülteni 26.06.2019
G-20 Zirvesi Öncesi Ticaret Savaşlarında İyimserlik Var!
Küresel risklerin yanı sıra bugün majör merkez bankası yetkililerinin açıklamaları gündemde en üst sıralarda yer aldı. Özellikle dün gece saatlerinde St Louis FED Başkanı James Bullard ile FED Başkanı Jerome Powell’ın açıklamaları piyasa fiyatlamalarında ön plandaydı. Açıklamalara baktığımızda Bullard; Temmuz ayı toplantısında 50 baz puan faiz indirimini fazla bulduğunu söyledi. Başkan Powell ise; enflasyonda bir yavaşlama gördüklerini ancak yüzde 2’lik hedef konusunda umutlu olduklarını ve atılacak politika adımlarında daha fazla verilerin izleneceğini söyledi. Gelen açıklamalar sonrası FED’in Temmuz ayı toplantısında 50 baz puan faiz indirim ihtimali yüzde 65’lerden yüzde 25’lere kadar düştü ve Dolar varlıkları bu açıklamalardan destek buldu. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi ise bölgedeki ekonomik durgunluktan çıkabilmek adına parasal genişleme için tüm yasal yolları ölçeceklerini söyledi. İngiltere Merkez Bankası Mark Carney’in; anlaşmasız Brexit durumunda sıkılaştırmadan daha çok ek parasal teşviklerin gerekli olabileceğine yönelik açıklamaları ise kritikti. Küresel risklerde ise ticaret savaşlarına yönelik gelen haber akışları dikkat çekti. ABD Hazine ve Maliye Bakanı Steven Mnuchin’in; ‘’ ABD – ÇİN arasında ticaret anlaşması yüzde 90 oranında tamamlandı’’ şeklindeki açıklamaları ile ABD’nin en büyük hafıza çipi üreticisi Micron Technologies’in, Huawei Technologies’e bazı ürünlerin sevkiyatının yeniden başladığını bildirmesi önemliydi. Özellikle G-20 zirvesi öncesi ticaret savaşlarında yaşanan bu iyimserlik küresel risk iştahını tekrardan artırdı. ABD – İran arasındaki ilişkiler ve Brexit tarafında ise belirsizlik devam ediyor. Yurtiçinde ise S-400 konusu gündemin üst sıralarında yer alıyor. Bugünün veri akışında ise ABD’den Dayanıklı Mal Siparişleri rakamları takip edildi. Mayıs ayı Dayanıklı Mal Siparişleri yüzde 1.3’lük azalma ile beklentilerden daha kötü bir sonuç aldı. Ulaşım sektörünün ihmal edildiği çekirdek datası ise yüzde 0.3’lük artış ile tahmin edilen rakamların üzerinde sonuç aldı. Günün geri kalanında ise önemli bir veri akışı beklemiyoruz. Ancak küresel risklere yönelik açıklamalar önemli olabilir.
Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi bir kez daha Euro Bölgesi'ni ekonomik durgunluktan çıkarma çabasıyla hukuksal sınırları test edeceklerini kaydederken hükümetleri fonlamak için para basmasını belli bir limite kadar yasaklayan kanunun hazine tahvili alımına devam etmek için şuan engel olduğu görülüyor. Konuyla ilgili AB’nin lokomotif ülkesi olan Almanya’nın hukuki kararı merakla beklenmekte. Bu konunun dışında Avrupa’da Brexit ve İtalya belirsizliğinin de devam etmesi Euro varlıklarının baskılanmasına neden olmakta. ABD’de ise dün akşam FED Başkanı Jerome Powell ve FED Üyesi Bullard'ın yaptığı açıklamalar sonrası FED'in Temmuz ayında 50 baz puan faiz indirme ihtimali yüzde 65'lerden yüzde 26'lara kadar gerilerken 25 baz puan faiz indirme ihtimali ise yüzde 74 civarına yükseldi. Bunun dışında ABD Başkanı Donald Trump, ABD Doları'nın çok güçlü olduğuna ve Euro’nun çok zayıf olduğuna inanırken bu durum için FED'i suçlamaya devam etmekte. Bu arada geçen ay uzun faizlerde önemli ölçüde düşüş olduğunu belirten JP Morgan’ın bu düşüşün konut piyasasında faaliyet artışına neden olmadığı belirtilirken FED faiz indirimlerinin reel ekonomide kayda değer bir yükseliş sağlamayacağını savundu. Ticaret görüşmelerinde ABD'nin en büyük hafıza çipi üreticisi Micron Technologies’in, Huawei’ye bazı ürünlerin sevkiyatının yeniden başladığını bildirmesi iyimserlik artırırken Hazine Bakanı Mnuchin’in de anlaşmaya yakın olduklarını belirtmesi önemliydi. Veri akışında ABD Mayıs ayı çekirdek dayanıklı mal siparişleri rakamlarında karmaşık bir seyir hakimdi. Teknik olarak, 200 günlük hareketli ortalamasının altına sarkan parite için aşağı yönlü hareketlerin devamı için 1.1345, 1.1330, 1.1300 ve 1.1265 destekleri karşımıza çıkmakta. 1.1370 üzerindeki kalıcı hareketlerde ise 1.1390, 1.1410, 1.1425 ve 1.1445 direnç seviyeleri izlenebilir.
Bugün küresel tarafta özellikle ticaret savaşları cephesinde yaşanan iyimserlik TL varlıkları başta olmak üzere gelişmekte olan ülkelerin para birimlerinde pozitif etki yarattı ve kur tarafında satış yönlü işlemler ağırlık kazandı. Diğer tarafta İstanbul yerel seçimlerinin sonuçlanmasıyla birlikte sona eren seçim belirsizliği de kur tarafında pozitif etki yaratıyor. Ancak yurtiçinde jeopolitik tarafta yaşanan sorunlar özellikle S-400 konusunun akıbeti TL lehine hareketleri sınırlıyor. S-400 konusunun ne yöne evrileceği piyasanın en çok merak ettiği konuların başında geliyor. Bu konuda Cuma günü başlayacak olan G-20 zirvesinde ABD Başkanı Donald Trump ile Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan arasındaki yapılacak olan görüşmeler kritik olabilir. Teknik olarak ise yukarı tarafta 5.83 aşağı tarafta ise 5.70 noktaları yön tayini açısından kritik olabilir. Özellikle bu iki noktanın herhangi bir taraftan kırılması kurdaki volatiliteyi artırabilir. Bu iki seviye öncesinde ise yukarı tarafta 5.7915 ve 5.8120 ara dirençleri aşağı tarafta ise 5.7500 ve 5.7320 ara destekleri takip edilebilir.
Gün içinde konuşan İngiltere Merkez Bankası (BOE) Başkanı Marc Carney, BOE’nin tahminleri içinde anlaşmasız Brexit riskinin hesaplanmadığını söylerken anlaşmasız Brexit riskinin faiz tahminlerini aşağı ittiğini kaydetti. Carney ayrıca, para politikalarının siyaset tarafından etkilenmediğini söylese de hükümetin resmi Brexit politikasının değişmesi durumunda BOE’nin tahminlerini de değiştirebileceğini söylemesi dikkat çekti. Ticaret gerilimlerinin negatif etkilerini telafi etmede yapılabileceklerin sınırlı olduğunu savunan Carney, ticaret savaşının büyük ekonomilerdeki işletme güvenlerine zarar vermeye başladığını dile getirdi. Bunun dışında İstihdam Görünümü raporuna göre, Brexit'in Ekim sonuna ertelenmesi sonrasında Britanya'da işletmelerin istihdam ve yatırım konusunda daha güvenli adım atmaya başladıkları raporlanırken Britanya ekonomisinin iyileşeceğine olan güven ise -26 ile negatif bölgede kalmaya devam etti. ABD tarafında ise bir yandan İran ile restleşme devam ederken diğer yandan ise Çin ile yaklaşan görüşmeler öncesi iyimser bir seyir izlenmekte. Son olarak bugün konuşan ABD Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin’in de müzakere masasına gelmek istediğini ve ticaret planı üzerinde ilerleyebileceklerini umduğunu söylerken anlaşmanın zamanlaması konusunda spekülasyon yapmayacağını belirtti. Bu arada Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch Ratings’in yayınladığı raporda ticaret geriliminin tırmanması ile 2020 yılında ABD’nin yüzde 0.4 daralacağı ve tarifelerin uygulanması halinde ticari gerilimde tırmanma olacağı kaydedildi. Veri akışına baktığımızda da İngiltere Mayıs ayı Mortgage onayları sınırlı bir azalış kaydederken ABD Mayıs ayı çekirdek dayanıklı mal siparişleri verilerinde ise karmaşık bir görünüm hâkimdi. Teknik olarak baktığımızda, dün 50 günlük hareketli ortalamasından direnç gören paritenin bugün 20 günlük hareketli ortalaması olan 1.2690 altına sarktığı görülmekte. Alçalan seyrin devamı halinde 1.2660, 1.2625, 1.2590 ve 1.2555 seviyelerine kadar satıcılı seyir görülebilirken toparlanma hareketinde de 1.2720, 1.2740, 1.2770 ve 1.2810 direnç seviyeleri test edilebilir.
Orta Doğu'da artan gerilimin fiyatlar üzerindeki etkisinin ABD ile Çin arasındaki ticaret savaşının etkisine ağır basması ile birlikte petrol fiyatlarındaki yükseliş eğilimi devam etmekte. Bunun yanında Amerikan Petrol Enstitüsü (API) haftalık ham petrol stoklarında 7.550 milyon varil azalış kaydederek 12 Aralık haftasından bu yana en büyük daralışını kaydetti. Veri sonrası yukarı ataklarına devam eden emtiada ABD ile İran arasındaki anlaşmazlıktan dolayı gerçekleşen ralliye katkıda bulundu. Öte yandan ABD Başkanı Donald Trump’ın; ‘’İran’ın lider kadrosu iyilik ve merhamet sözcüklerinden anlamıyor, bugüne kadar da hiç anlamadı. Anladıkları şey güç, kuvvet ve ABD de dünyanın açık ara en güçlü ordusuna sahip.’’ Sözleri ile bölgedeki gerginliğin ilerleyen periyotta daha da alevleneceğini ortaya koymakta. Tabi petrol fiyatlarındaki bu yükselişe yönelik 1-2 Temmuz tarihlerinde gerçekleşecek OPEC toplantısı ve çıkacak kararın ne şekilde etki edeceği de piyasalarda merak konusu olmuş durumda. Günün geri kalanında ise Enerji Bilgi İdaresi (EIA) ABD haftalık ham petrol stokları ve üretim verisi takip edilecek. Teknik anlamda, 65.00 üzerinde tutunması önemli olan siyah altında 65.45,65.80 ve 66.30 dirençleri test edilebilirken 65.00 altındaki fiyatlamalarda 64.60, 64.25 ve 64.10 destek seviyeleri gündeme gelebilir.
ONS ALTIN
Dün FED Başkanı Jerome Powell ve St Louis FED Başkanı James Bullard’ın açıklamaları sonrası FED’in Temmuz ayı toplantısında 50 baz puan faiz indirebileceğine yönelik beklentiler azaldı ve Dolar varlıkları değer kazanarak Değerli Metal üzerinde baskı yarattı. Öte yandan G-20 zirvesi öncesi ticaret savaşlarına yönelik gelen ılımlı açıklamalar sonrası artan küresel risk iştahı da borsalarda alış yönlü işlemleri artırırken güvenli liman varlıklarında ise satış yönlü işlemlere neden olarak Emtiadaki geri çekilmeleri destekledi. Teknik olarak düzeltme hareketleri ile birlikte 1400 seviyelerine kadar geri çekilen Emtia bu seviye üzerinde seyretmeye devam ediyor. Şayet 1400 noktası üzerinde kalırsa tekrardan alış yönlü işlemler artabilir ve 1410, 1413, 1417 ve 1423 ilk etapta önemli olabilir. 1400 altında ise 1397, 1392, 1389 ve 1384 destek seviyeleri takip edilebilir.
