BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
ABD piyasaları haftaya, piyasa katılımcılarını panik satışın bittiği konusunda umutlandırmaya yetecek kadar güçlü bir toparlanma ile giriş yaptı. Cuma gününün pozitif kapanışı ve bugün Dow Jones Industrial Average’da yaklaşık %2’lik toparlanma arasında bu yapısal geri dönüş yatırımcılara iyimser olmak için bir neden sunuyor. Dow hisselerinde bugünkü 400 puanlık artışa rağmen, döviz bunu takip edemedi; USD/JPY günü değişmeden bitirirken, EUR/USD ve AUD/USD küçük artışlarla yetindi. Kanada ve Yeni Zelanda doları gibi bazı dövizler, ılımlı da olsa kayıplarını artırdı. FX tacirleri hükümeti yeniden açık tutmaya yarayan bütçe anlaşması ile başta memnun olmuşlardı, ancak Başkan Trump’ın bütçe açığını önemsemediğine işaret olan 2019 bütçe önerisi ile teşvik edilmiş bir durumda değiller. 10 yıllık Hazine verimlerinin bugün 4 yıllık yüksek değerini vurmuş olmasının yanında, ABD’de yayınlanacak bir ekonomi raporu yok, hisse piyasaları ve ABD ekonomisi hala tehlike bölgesinde. Hisse senetlerinin biraz daha yüksek işlem göreceğini ve Yen’in aynı şekilde takip edeceğini düşünürken, verimler anlamlı bir şekilde düşmeye başlamadıkça, önümüzdeki haftalarda düzensizlik dalgaları olacak.
Bu hafta favori dövizlerimizden birisi Euro. 1,2200 üzerinde iyi bir destek buluyor ve 1,2300 üzerinde güçlü bir hamle için pozisyon almış durumda. Euro bölgesi ekonomisi oldukça iyi bir performans sergilerken, Alman GSYİH için biraz umutsuzuz, bu rapor için yükseliş biraz riskli. Güçlü bir yılsonu büyümesinin merkez bankasını rehberliğini değiştirmek konusunda cesaretlendirdiğini unutmadan, piyasalardaki iyileşme gerçek olursa, EUR/USD gibi yüksek beta dövizleri oldukça fayda görmeli. EUR/USD 17 Ocak’ta gördüğü en yüksek seviyesi olan, 20 günlük SMA'nın 1.2330 seviyesinin üzerine çıkarsa, net olarak 1.24'e doğru seyretmesi gerekir.
Tüketici fiyatları yayınlanırken, Salı günü Sterlin için yoğun bir gün olabilir. Dövizdeki son artışa ve tüketici fiyat endeksinde (CPI) düşüşe işaret eden dükkan fiyatlarındaki gerilemeye rağmen, İngiltere Bankası’nın (BoE) şahinliği ve Yönetici Carney’nin yurtiçi enflasyonist baskıya bakışı, yukarı yönlü sağlam bir riski ortaya koyabilir. CPI beklenenden daha fazla düşü yaşasa bile, merkez bankasının faiz oranları konusunda Kasım ayında gördüklerinden daha hızlı ve daha erken bir zamanda artırılması ihtiyacına dair mesaj vermesinin ardından, yatırımcılar raporun ötesine bakabilir. Brexit endişeleri dövizi düşük tutuyor ancak veriler beklentileri aşarsa, ilgi odağı tekrar para politikasına kayabilir.
Amerikan doları karşısında oldukça yüksek işlem gören Avustralya doları, bugünün en iyi performansını sergileyen döviz oldu. Özellikle son iki haftadır yaşanan derin düşüşlerin ardından hisse piyasaları iyileşirken, bir beta dövizi olarak AUD’nin yüksek işlem görmesi pek olağan değildir. Altın, demir cevheri ve bakır fiyatları da geniş kapsamlı bir artış yaşadığından, döviz ek bir destek görüyor. En azından 78 sent bir artış ile getirilerin artacağını düşünüyoruz. Yeni Zelanda ve Kanada dolarları ise, Yeni Zelanda’da yüksek kredi kartı harcamaları olmasına rağmen Amerikan doları karşısında günü düşük bitirdi. Kanada’da yayınlanan bir veri yoktu ancak gün içinde petrol fiyatlarında yaşanan geri dönüş (ham petrol yalnızca %0,19 yüksek bir seviyeye yerleşmeden önce %2 artış gördü), dövizin 1,26 yakınlarında seyretmesini sağladı.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin