Bu makale 06.01.2021 tarihinde İngilizce olarak yayınlanmıştır.
BK Asset Management Döviz Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Salı günü ABD doları tüm majörler karşısında düşük işlem gördü. Bu, ABD’nin siyasi ve ekonomik manzarasının önümüzdeki 24 ila 48 saat içerisinde nasıl değişeceğine dair piyasa endişesinin bir yansıması. Georgia’da Senato’yu hangi partinin kontrol edeceğini belirleyecek olan iki Senato seçimi var. Sandıklar yerel saat ile 19.00’da kapanıyor. Nihai sonuçları öğrenmek saatler, belki de günler alabilir. Bu seçimler önemli çünkü önümüzdeki dört yıl boyunca nasıl bir siyaset izleneceğini belirliyor. Demokrat adaylar Raphael Warnock ve Jon Ossoff kazanırsa Senato Cumhuriyetçiler ile Demokratlar arasında eşit şekilde bölünecek ve eşitliği bozan oy seçilmiş Başkan Yardımcısı Kamala Harris’e kalacak.
Seçilmiş Başkan Joe Biden’in, mavi bir Senato idaresinde majör teşvik paketini yasalaştırması ve bunu daha yüksek vergilerle finanse etmesi daha kolay olacak. Warnock ve Ossoff kazanırsa döviz ve hisse senetlerinde refleksif satışlar bekleyin. Cumhuriyetçi adaylardan sadece biri kazanırsa dövizler ve hisse senetleri kazancını artırabilir. Son birkaç ay içinde hisse senetleri, vergileri düşük tutup majör politika değişikliklerini sınırlayacak, bölünmüş bir hükümet beklentisi ile rekor seviyelere yükseldi.
Çarşamba günü Kongre, Seçim Kurulu oylarını sayacak. Bu normalde pek ilgi çekmeyen bir prosedür ancak bu kez bir düzine Cumhuriyetçi Senatör, önemli olan altı eyaletteki oylara itiraz edeceklerini söyledi. Bu en son 1887 yılında yaşanmıştı. Bir eyalet oylamasına resmi olarak itiraz olduğunun kabul edilmesi için Meclis ve Senato’dan birer üyenin imzaladığı yazılı bir doküman gerekir. O zaman oy sayımı askıya alınır ve her iki meclis de oylamayı tartışarak itirazın kalıcı olup olmayacağına karar verecektir. Eyalet oylamasının reddedilmesi için her iki meclisin de kalıcı olduğu yönünde karar vermesi gerekir. Seçim Kurulu tarihinde böyle bir şey hiç olmadı. Bir eyaletin dahi seçimine resmi olarak itiraz edilirse 2020 seçim sonucunun onayı engellenir ve dövizlerle hisse senetleri bu karmaşa içinde satış görecektir.
Ancak en olası senaryo, her iki seçimin de beklediğimiz yönde ilerlemesi. Bu, Georgia’da görevde olan bir ya da iki senatörün, koltuklarını koruması ve Kongre’nin Biden zaferini onaylaması anlamına geliyor. Bu sonuçlar, hisse senetleri ile dövizlerdeki ralliyi pekiştirecektir. Yüksek beta dövizlerindeki genel artış ile yen en çok kazanan olmalı. ABD’nin siyasi tiyatrosu nihayet sona erecek ve yatırımcılar 2021’e yeni temalarla girebilecek.
Çarşamba günü FOMC tutanakları yayınlanacak ve bu siyasi gelişmeler ışığında ikinci planda kalacak. Fed’in güvercin olduğunu ve bu tutumun değişmesi için pek sebep olmadığını biliyoruz.
Avustralya ve Yeni Zelanda dolarları günün en iyi performansını gösterenler oldu. Bu ülkelerde Covid-19 virüsünün etkileyici bir şekilde kontrol altına alınması ve yazın yaşanan iyileşmeler düşünüldüğünde bu durum sürpriz olmasa gerek. ABD dolarının zayıflığı ve Almanya’nın güçlü verileri üzerine EUR/USD 1,23 üzerine yükseldi. Virüs kısıtlamalarına rağmen Almanya’nın perakende satışları ile işsizlik değişimi, beklentileri aştı. Euro bölgesi PMI revizyonları ve enflasyon verileri yarın yayınlanacak. Bu raporların hiçbirinin, Euro üzerinde önemli bir etki yaratması beklenmiyor.
Yeni karantina kısıtlamalarına rağmen sterlin de yüksek işlem gördü. Ülkede epey hızlı bir şekilde bulaşan yeni Covid-19 varyasyonu yüzünden yeni virüs vakalarının ilk kez 60.000’i geçmesi ile Başbakan Boris Johnson, en katı karantina tedbirlerinin bir kısmını tekrar uygulamaya koydu. Bu bağlamda İngiltere’de her 50 kişiden yaklaşık 1’inin virüse yakalandığı tahmin ediliyor. Yeni kısıtlamalar arasında tüm ilk ve ortaokulların kapatılması, sadece sınırlı açık hava aktivitelerine izin verilen evde kal emirleri ve İngiltere çevresinde acil olmayan seyahatleri önlemek var. Bu kısıtlamaların Şubat ortasına kadar yürürlükte olması bekleniyor. Sterlin bu tedbirleri göz ardı edebildi çünkü hükümet, ekonomi için 6 milyar dolarlık yeni bir destek sundu.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin