BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Bu gece ABD’deki başkanlık münazarası, piyasaların önümüzdeki 24 – 48 saat boyunca dikkatinin yoğunlaşacağı tek yer olacaktır. Döviz piyasaları ile ilgili olarak politikanın ekonomi üzerinde etki oluşturduğunu biliyoruz ve iki ana Başkan adayının ilk münazarasının Amerikan doları üzerinde hatırı sayılır etkisi olacaktır. Bu akşamdan itibaren aktif bir seans olmasını bekliyoruz.
Politika bilimciler münazaraların seçim sonuçlarını çok nadir etkilediğini söylüyor ancak tarih bize hisse senetlerinin kötü etkilendiğini gösteriyor. 1980’lere gidecek olursak ABD’de hisse senedi piyasaları münazaradan bir sonraki hafta 1,5% oranında değer kaybetti. Yatırımcılar, büyük seçimlerden önce her zaman gergin olurlar ancak bu seferki seçim sadece ABD’yi değil tüm dünyayı ilgilendiriyor. Hillary Clinton, anketlerde az bir farkla önde gidiyor ancak fark oldukça az, seçim sonucu iki tarafın lehine de sonuçlanabilir. Genelde, mevcut partinin kazanması halinde hisse senetleri yükselir ancak Trump’ın kazanması halinde oldukça belirsiz bir durum ortaya çıkabilir. Yabancı yatırımcılar Trump’ın kazanması ihtimali konusunda oldukça kaygılı ve piyasa katılımcıları bu olasılık sebebiyle dolar satışı yaptılar bile. Maalesef piyasalar Trump’ın bugünkü münazaradan galip ayrılmasına yönelik yeteri kadar fiyatlanmadı ve bu sebeple Clinton’ın mağlubiyeti sonucu döviz piyasalarında daha büyük hareketler görülebilir.
Münazara sonrası pozisyon almak daha güvenli olsa da USD/JPY paritesinde 100,00 seviyesinin kırılması olası. Teknik olarak USD/JPY paritesi üzerinde önemli bir baskı var ve Cuma günü yayınlanan yazımızda belirttiğimiz gibi 101,25 seviyesinin üzerinde gerçekleşmeyecek kapanış 100 puanın altını olası kılacaktır. Temelde yatırımcıların gergin olması ve daha fazla satış yapması için birden fazla sebep var. Japonya’da hayat sigortası şirketlerinin ve diğer benzer kurumların yen riski için 60%’lık hedge yaptıkları öngörülüyor. USD/JPY, Ağustos ayının en düşük seviyesi olan 99,50 seviyesine gerilerse bu seviyenin 80%’lere çıktığını görebiliriz. Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda, bugün FX piyasalarını yakından takip ettiklerini ve ihtiyaç olması halinde gereken tüm araçları kullanabileceklerini belirtti. Piyasalar aynı zamanda Fed’in faiz artış ihtimalinin arttığı yönündeki ihtimallerin arttığını belirten Lockhart’ın yorumlarını da fazla dikkate almadı. Hillary Clinton, Donald Trump karşısında galibiyet elde ederse hisse senetleri, USD/JPY, Kanada doları ve Meksika Pesosu ve Çin Yuanı gibi gelişmekte olan ülkelerin para birimleri yükselecektir. Eğer Donald galip gelirse USD/JPY sert bir şekilde gerileyecek, USD/CAD paritesi 5 ayın en yüksek seviyesi olan 1,3250 seviyesini vuracak ve gelişmekte olan ülkelerin para birimleri değer kaybedecektir.
OPEC toplantısı Cezayir’de devam ediyor. İhracatta azaltma beklenmiyor ancak üretimde kısma olası. Petrol fiyatları bugün 3%’ten fazla değer kazandı ancak Kanada doları değer kaybetti. Bu kısmın Cuma günü yayınlanan olumsuz ekonomik verilerle ve risk isteksizliği ile herhangi bir ilişkisi yok. Bu durumun aksine Avustralya ve Yeni Zelanda doları, Yeni Zelanda’dan gelen zayıf ticaret dengesi raporuna rağmen değer kazandı. Genellikle bu dövizler, yatırımcıların gergin olduğu dönemlerde ve hisse senetlerinin gerilemesiyle baskı altına girer, ancak bugün bütün dikkatler ABD’de bu dövizler Amerikan dolarının likiditesinden fayda sağlıyor.
Bu sırada Euro, güçlenen işletme güveninin etkisiyle yükseldi. Almanya’da IFO, işletme güveninde 3 puanlık bir artış bildirdi. Meslektaşımız Boris Schlossberg, “IFO Enstitüsü’ne göre Brexit sonrası gelişmeler işletme sektörü tarafından sindirildi ve sterlindeki 15%’lik düşüşe rağmen en az darbe ile geride bırakılıyor. Bu sırada Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi, yılın ikinci yarısında yavaşlama bekleniyor olmasına rağmen güçlü seyrediyor” dedi. Önümüzde EUR/USD paritesi için temiz bir fırsat göremiyoruz çünkü paritenin dar alandaki seyri, kırılma noktasına yönelik bir risk oluşturuyor.
Sterlin günü Amerikan doları karşısında sabit tamamlarken diğer majör dövizler karşısında sakin seyrediyor. Brexit ile ilgili gelişmeler döviz üzerinde baskı oluşturdu ve 50. Maddenin yürürlüğe konma zamanının yaklaşmasıyla birlikte sterlin baskı altına girdi. Döviz Ağustos ayının en düşük seviyesi olan 1,2866 seviyesini test edebilir.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin