BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Bugün Forex piyasasında görmüş olduğumuz hareketler yatırımcılara önümüzdeki hafta yaklaşan hareketliliğe dair fikir verdi. Euro, Sterlin, İsviçre frangı, Avustralya, Yeni Zelanda ve Kanada dolarları petrol fiyatlarındaki %3’lük düşüşle birlikte Amerikan doları karşısında tepetaklak oldu. Geçen haftanın güçlü yükselişlerinin adından, majör dövizlerdeki son geri çekilme pek çok yatırımcıda zirvelerin yakın olup olmadığı düşüncesine yol açtı. Temel olarak, EUR, AUD, CAD ve NZD düşük seviyeden işlem görüyor olmalı ancak risk açlığındaki ilerleme ve emtia fiyatlarındaki geri dönüş bütün bu dövizlerin temelleri görmezden gelip yeni zirvelere yükselmesine yol açtı. Yukarı trendler henüz bozulmadığı için tepelerin oluştuğunu söylemek için henüz erken ancak temellerin tekrar önem arz etmesi için gereken en önemli olay riski bu hafta takvimde. Bu hafta esas ilgimiz Fed’in para politikası duyurusunda olsa da üç merkez bankasının daha para politikası kararları var. Ek olarak, Avustralya Merkez Bankası bu gece son para politikası toplantısına dair tutanakları açıklıyor ve bunu Salı günkü ABD perakende satışları, Çarşamba günü İngiltere istihdam rakamları, Perşembe günü Yeni Zelanda GSYİH ve Avustralya istihdam rakamları ile Cuma günü Kanada perakende satışları izliyor.
Yatırımcıların Fed para politikası duyurusu öncesi Dolar aldıklarını görebiliyoruz. Fed’in faiz artırması beklenmiyorken, Janet Yellen’ın 2016 yılında bir faiz artışının hala masada olduğunu söylemesi büyük olasılık. Avrupa Merkez Bankası ve Yeni Zelanda Merkez Bankası’ndan gelen son genişleme ile birlikte, daha yüksek ABD faizlerine dair umudun Dolar’a yönelik akışları devam ettirmesi gerekiyor. Geçtiğimiz birkaç hafta boyunca Amerikan dolarında hisselerdeki ve emtiadaki toparlanmanın yol açtığı büyük bir zayıflık görmüştük. Dövizler ve emtia Amerikan doları karşısında aşırı derecede uzatılmış hale geldiler ve FOMC açıklaması bu trendi tersine çevirecek katalizör olabilir. Ancak ilk olarak ABD perakende satışlar raporu yayınlanacak ve yarınki raporun Dolar’a destek çıkması beklenmiyor. Uluslararası Alışveriş Merkezleri Konseyi’ne göre, tüketici harcaması artışı Şubat ayında yavaşladı ve maaşlardaki son düşüş harcamaya destek olmadığından ekonomistler perakende satışların bu yılki düşüş rekorunu kırması bekleniyor. Harcamadaki duraklama Fed’in tutumunu değiştirmemeli ancak USD/JPY paritesinde 113.00 seviyesinin görülmesine yol açabilir ve bu seviye alış için iyi bir seviye.
Hafta sonunda, Çin zayıf sanayi üretimi ve tüketici harcaması rapor etti. Avrupalı yatırımcılar haberleri görmezden gelirken, ABD oyuncuları AUD ve NZD’yi sert şekilde düşürdü. Avustralya Merkez Bankası toplantı tutanakları bu gece yayınlanacak ve enflasyon konusunda daha endişeli görünürlerken, Asya’daki talepte görülen düşüş ve Avustralya istihdam verilerindeki çakılma konusunda o kadar hassas değillerdi. Emtia fiyatlarındaki geri çekilme de emtia dövizlerindeki düşüşte rol oynadı ancak USD/CAD paritesindeki yükseliş petrol fiyatlarındaki düşüşe kıyasla küçük kaldı. Döviz çifti istikrarlı bir aşağı yönde işlem görüyor ve 200 günlük hareketli ortalamanın aşağısında tutunuyor.
Geçen gece, Japonya Merkez Bankası iki gün süren para politikası toplantısına başladı ve bu akşam bir açıklama bekleniyor. Ocak ayında faiz oranlarını negatif seviyelere düşürdüğü için bu yılın sonuna kadar merkez bankasından bir hamle beklenmiyor. Çoğu merkez bankası negatif faiz oranlarına yönelmek durumunda kalırken, Japonya Merkez Bankası bunun halkta yarattığı kızgınlık ve sinir bozukluğundan dolayı büyük çalkantılar yaşıyor. Wall Street Journal’a göre, “Bay Kuroda diğer merkez bankası başkanlarına kıyasla yılın başından bu yana en çok parlamentoya çağırılan merkez bankası başkanı oldu.” Japonya Merkez Bankası’nın faizleri daha fazla düşürebileceği korkusu “pek çok önde gelen yurttaşın özel bankalardan kasalar almasına ve nakitlerini buralara koymasına yol açtı”.
Euro ve Sterlin Euro bölgesi sanayi üretimindeki sağlıklı artışa rağmen düşüş gösterdi. Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası sonrası sert yükselişin ardından, EUR/USD paritesi 140 pip kadar düşüş gösterdi. Önceki direnç seviyesi şimdi 1,1050 seviyesindeki bir desteğe dönüştü ve şu anki seviyelerin hemen aşağısında duruyor. EUR/USD paritesindeki düşüş duracaksa burası ideal bir seviye. Önemli bir Euro bölgesi raporu yayınlanmayacak, Euro’nun yönü piyasanın Amerikan doları talebine göre şekillenmeli. İngiltere’den de herhangi bir rapor gelmedi ancak Sterlin Çarşamba günü yayınlanacak olan istihdam verilerinden itibaren odak noktamızda olacak.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin