FED’in Tutumu Dolar Varlıklarını Hareketlendirebilir!
IşıkFX Akşam Bülteni 20.03.2019
Gün içinde Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's, Türkiye'nin dış kırılganlık riskinin, ülkenin büyük dış finansman ihtiyaçları ve yapısal cari işlemler açığından kaynaklı olarak yükseldiğini bildirerek yurt dışı ve döviz yükümlülüklerine kıyasla mütevazi kalan döviz cinsi varlıklar Türkiye'nin dış kırılganlığını artırdığını raporladı. Yurtdışına bakacak olursak Brexit meselesinde Avrupa Birliği Brexit Başmüzakerecisi Michel Barnier, 29 Mart'ta sona erecek Brexit anlaşmasıyla ile ilgili ek süre verilmesinin müzakerelerde ancak olumlu yönde netice alınacağına dair inancı arttırması durumunda anlam ifade edeceğini söyledi. Buna karşılık İngiltere Başbakanı Theresa May’in uzun bir uzatma talebinde bulunmayacağı ve 30 Haziran’a kadar uzatılması konusunun AB Konseyi Başkanı Donald Tusk’a iletildiği duyuruldu. Ticaret görüşmelerinde ise şimdilik stabil devam ederken ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile yürütülen ticaret görüşmelerinin çok iyi gittiğini kaydetmesine rağmen ayrıntı vermedi. Bu arada ABD Ticaret Temsilcisi Robert Lighthizer ve Hazine Bakanı Steven Mnuchin, Çin Başbakan Yardımcısı Liu He ile yeni bir tur görüşme için Çin'e gitmeyi planladıkları öğrenildi. Veri akışında Almanya Şubat ayı Üretici Fiyat Endeksi beklentilerin altında açıklanırken İngiltere’de de aynı veri hayal kırıklığı yarattı. İngiltere’de Şubat ayı enflasyon rakamları ise aylık yüzde 0.5, yıllık olarak yüzde 1.9 doğrultusunda sonuçlandı ve beklentilere paralel görüldü. Günün geri kalanı için kuşkusuz en önemli gelişme FED/FOMC kararları olacak. Faiz değişikliği beklenmeyen toplantı için karar sonrası yapılacak açıklamalar fiyatlama davranışları açısından belirleyici olabilir. Zira FED’in yılın geri kalanı için projeksiyonlarında yapacağı değişiklik ve izleyeceği tutum, Dolar varlıkları için senaryoları daha netleştirebilir. Ayrıca sonuç bildirisi ve ardından FED Başkanı Jerome Powell’in yapacağı konuşmadaki takınacağı şahin veya güvercin tonlama da önemli olacaktır. Daha önceki toplantıda güvercin görünen FED’in, bu toplantıda takınacağı tavır ve son zamanda dillendirilen bilanço küçültme operasyonuna dair değişikliklerin olup olmayacağı merak ediliyor. Bunun dışında Brexit meselesi, ticaret görüşmeleri, ABD-Venezuela gerginliği ve jeopolitik riskler takip edilmeye devam edilecek.
EURUSD
Avrupa’da gündem Brexit olmaya devam ediyor. Son olarak İngiltere Başbakanı Theresa May’in AB’den kısa süreli bir erteleme isteyeceği hükümetin çeşitli yetkililerinden doğrulanırken AB ülkelerinin ise ertelemeye henüz ikna olmadıkları görülmekte. Bu yönüyle bugün May’in AB Konseyi Başkanı Donald Tusk’a gönderdiği mektupta da İngiltere’nin düzenli ayrılma politikasının devam ettiği ve 30 Haziran’a kadar erteleme isteklerinin bildirilmesi önemliydi. Burada AB ülkelerinin izlenecek yol üzerinde bir anlaşmaya varmak için biraz daha zaman tanımaları, belirsizliğin bir süre daha devam etmesi ancak kısa vadeli kaos ortamının son bulacağı ve piyasaların rahatlayabileceği anlamına gelebilir. Bunun dışında gün içinde açıklanan Almanya Şubat ayı ÜFE, aylık yüzde 0.1 daralırken yıllık yüzde 2.6 şeklinde sonuçlandı ve beklentilerin altında kaldı. ABD tarafında Başkan Donald Trump’ın ticaret görüşmelerinin iyi gittiğine yönelik söylemleri önemliyken hükümet yetkilileri Lighthizer ve Mnuchin’in Çin’e gitmeyi planladıklarının belirtilmesi iyimserliğe neden oldu. Bunun dışında Başkanı Donald Trump'ın ulusal güvenlik danışmanı John Bolton, Avrupa Birliği'nden ayrılmış bir Britanya ile ticaret anlaşması yapmaya hazır olduklarını söylemesi ise Brexit sonrası dönemde iki ülke için oluşacak yol haritası itibariyle oldukça kritikti. Son olarak, Beyaz Saray'ın Ekonomik Danışmanlar Konseyi (CEA) Başkanı Kevin Hassett, ABD ekonomisinde geçtiğimiz yıl gördüğümüz güçlü büyümenin, işletmelerin büyüme planlarını uygulamaya devam etmelerine bağlı olarak bu yıl da süreceğini öngördüklerini bildirdi. Parite için bu akşamki FED/FOMC kararları oldukça büyük önem arz ederken Dolar’da yaşanacak hareketlilik direk olarak pariteye de yansıyabilir. FED’in şahin yada güvercin olması ve bilanço daraltma operasyonu ile ilgili söylemleri bu yönüyle dikkatle takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1370-1.1390-1.1410-1.1445-1.1485
Destekler: 1.1330-1.1300-1.1265-1.1240-1.1215
USDTRY
Yurt içi tarafta; siyasi ve jeopolitik risklerin durumu yine izlenmekte. Diğer taraftan bugün uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s ‘in Türkiye’ye yönelik bazı uyarıları da takip edildi ve kurda TL aleyhine geçici de olsa kısmi fiyatlamalar oluştu. Moody’s: Türkiye’nin dış kırılganlık riskinin ülkenin büyük dış finansman ihtiyaçları ve yapısal cari işlemler açığından kaynaklı olarak yükseldiğini belirtti. Kur açısından, yurt dışı tarafta ise; Brexit ve ticaret savaşlarına dair küresel risklerin durumu bugün de gündemin üst sıralarında yer almakta. Her iki konuya dair gelen haber akışları zaman zaman Dolar Endeksi üzerinden fiyatlamalara etki etmekte. Günün kalanında gerek yurt içi, gerekse yurt dışı taraftan sistematik risk unsurlarının durumunu takipte olacağız. Ayrıca, TSİ 21:00’de ABD Merkez Bankası(FED)’nın Federal Açık Piyasa Komitesi(FOMC) toplantısının sonuçları açıklanacak. Açıklanacak faiz ve politika kararlarının yanı sıra, bankanın projeksiyonlarındaki olası değişiklikler ve akabinde yine FED Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı basın toplantısı da kur üzerinde oynaklığa neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.4740- 5.4950, 5.5075, 5.5200, 5.5400
Destekler: 5.4600, 5.4500, 5.4270, 5.4175- 5.4000
GBPUSD
Parite açısından yine; Brexit meselesine dair gelişmeler öncelikli olarak takip ediliyor. Yarın başlayacak olan AB Liderler Zirvesi öncesinde AB Komisyonu Başkanı Juncker’in açıklamaları takip edilirken, Juncker: Britanya tarafına daha fazla esneklik sağlanamayacağını, yeni bir müzakerenin olmayacağını ve eğer bir uzatma isteniyorsa Britanya’nın net bir plan ile AB Zirvesi’ne katılması gerektiğini söyledi. Juncker’in açıklamaları sonrası paritede satış baskısı oluşurken, gözler Britanya Başbakanı Theresa May’İn AB Konseyi Başkanı Donald Tusk’a yazdığı mektuba çevrildi. May’in mektubunda da anlaşmasız Brexit riskine dair korunduğunun ortaya çıkması bu baskıyı drinleştirdi. Diğer taraftan bugün İngiltere’de açıklanan ekonomik verilerde ise; Üretici Fiyat Endekslerinde düşüşler göze çarparken, geçtiğimiz ay son 25 ayın dibine gerileyen manşet enflasyon(TÜFE)’un bir miktar toparlama gösterdi. Günün devamında Brexit konusu başta olmak üzere küresel risklerin durumunu parite fiyatlamaları açısından yine takipte olacağız. Ayrıca, dün başlayıp bugün sona erecek olan FED/FOMC toplantılarının sonucunda açıklanacak olan bildiri ve FED Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı basın toplantısı da parite üzerinde volatil hareketlere neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.3190, 1.3225, 1.3250, 1.3280, 1.3300
Destekler: 1.3135, 1.3100, 1.3080, 1.3050, 1.3020
BRENT PETROL
Gün içi açıklamalarda bulunan Birleşik Arap Emirlikleri Enerji Bakanı; OPEC’in OPEC dışı üreticilerle uzun vadeli işbirliğinin Haziran ayında tamamlanmasını beklediğini belirtirken, ülkesinin üretim kesintisi taahhüdünü %100 olarak yerine getireceğini belirtti. OPEC ve OPEC dışı üreticilerden gelen sıkılaşma açıklamaları emtia fiyatlamalarını yukarı yönlü desteklese de, ABD ve Çin arasında gerçekleşen ticaret müzakerelerindeki karışık seyir ve yinediğer küresel risk unsuru olan Brexit konusundaki belirsizliklerde Brent Petrol üzerinde aşağı yönlü işlemlere neden olmakta. Günün devamında ise Enerji Bilgi Yönetimi (EIA) tarafından paylaşılacak olan Haftalık Ham Petrol Stokları verisi ve haftalık olarak açıklanan ABD günlük Ham Petrol üretim verisini takip edeceğiz. Ayıca başta OPEC ve OPEC dışı üreticilerden gelebilecek açıklamalar ve Ticaret Savaşları, Brexit gibi risk unsurları emtia fiyatlamaları için kritik olacaktır. Akşam saatlerinde gerçekleşecek olan FED/FOMC toplantısından çıkacak sonuçlar da Brent Petrol gibi ticareti Dolar üzerinden yapılan emtialar için volatil hareketlere neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 67.85, 68.25, 68.40, 68.75, 69.00
Destekler: 67.45, 67.20, 67.00, 66.80, 66.45
ONS ALTIN
Emtia fiyatlamalarında Brexit ve Ticaret savaşları cephesinden gelen haber akışları takip edilirken, sabah saatlerinde görülen satıcılı seyir 1302 seviyesinde kendisine destek buldu. Bu bölgeden tekrardan yükselişe geçen emtia, anlaşmasız Brexit konusunda gelen açıklamalar ve akşam saatlerinde gerçekleşecek olan FED/FOMC toplantılarına yönelik beklentiler ile yukarı yönlü momentumu arttırdı. Keza, ABD ve Çin ticaret müzakerelerine yönelik belirsizliklerinde halen korunuyor olması, borsalar üzerinde kısmen baskıya neden olarak Ons Altın’a bir miktar güvenli liman talebi de getirdi. Günün devamında küresel risklerin yanı sıra FED/FOMC kararları oldukça büyük önem arz ederken Dolar’da yaşanacak hareketlilik, ticareti ABD Doları üzerinden yapılan kıymetli metal üzerinde yüksek oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1313, 1316, 1320, 1323, 1326
Destekler: 1305, 1302, 1300, 1297, 1294
