28.01.2019 IşıkFX Günlük Forex Bülteni -
FED’in Niceliksel Sıkılaştırması(QT) Sona mı Erecek?
Euro Bölgesi’nin ekonomik görünümüne dair endişeler her geçen gün derinleşiyor. Geçtiğimiz Perşembe günü kötü gelen öncü PMI dataları ve Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkanı Draghi’nin zayıf söylemleri sonrası, geçtiğimiz haftanın son işlem gününde (Cuma) takip ettiğimiz Almanya IFO Endeksleri’ndeki gerilemeler de tedirginliği artırdı. Keza, IFO’dan yapılan açıklamada: Sanayi sektörünün Almanya ekonomisini aşağı çektiği belirtilirken, ECB’nin profesyonel tahminciler aracılığı ile yaptırdığı anketlerde de; 2019 ve 2020 yılı enflasyon ve büyüme öngörülerinin aşağı yönlü revize edilmesi dikkat çekti. Diğer taraftan ABD ve Çin arasındaki ticari müzakereleri devam ede dursun, her iki ülkenin ekonomik verilerinde son zamanlarda görülen bozulmalar da bu ülke merkez bankalarını(FED ve PBOC) farklı önemler almaya sevk ediyor. Çin Merkez Bankası geçtiğimiz hafta bankalar ve şirketlere yönelik teşvikleri devreye alırken, FED ile ilgili ortaya atılan iddialar ise; Bilanço küçültme adımlarının beklenenden daha hızlı sonlandırılabileceği ve bilanço konusunun tekrardan gözden geçirilebileceği yönündeydi. FED kaynaklarına dayandırılan bu haberler; “FED’in Niceliksel Sıkılaştırması(Quantitative Tightening) Sona mı Erecek?” sorusuna neden olurken, ABD Doları’na küresel çapta hızla değer kaybettirdi. Geçtiğimiz Cuma günü küresel çapta takip edilen diğer risk unsuru olan “Brexit” konusunda ise, Birleşik Krallık haricisinde; Japonya(BOJ) ve İsviçre(SNB) Merkez Bankalarının Başkanları da dahil olmak üzere bir çok ülkenin yetkilisinden gelen açıklamaların ortak noktası ise: “Anlaşmasız Brexit”in Dünya ekonomisi için bir felaket olabileceğiydi. Günün son önemli gelişmesi ise 35. Gününe giren ABD Federal Hükümeti’nin kapalılık durumunun Cumhuriyetçi ve Demokrat Parti arasında yapılan anlaşma ile 3 haftalığına(15 Şubat’a kadar ek bütçe onaylanmazsa 16 Şubat itibariyle tekrar kapanacak)sonlandırılmasıydı. Hafta sonunda, Venezuela konusunda; AB ülkeleri başta olmak üzere birçok ülkeden Maduro’ya yönelik uyarılar gelirken, 8 gün içerisinde seçim düzenlenmemesi halinde muhalif lider Guaido’nun başkan olarak tanınacağı belirtildi. ABD Yönetimi de Guaido’ya yapılacak bir müdahaleye en sert cevabı verileceğini belirtilerek askeri müdahale sinyali verdi. Çin tarafında ise bu hafta yapılacak ABD müzakereleri öncesi piyasaları güçlendirmeye yönelik adımlar devam ediyor. Son olarak Dünya’nın en büyük bankası olan ICBC’nin eski Başkanı Yi Huiman, ülkenin Menkul Kıymet Düzenleme Otoritesi(CSRC)’nin başına getirilirken; bu karar sonrası Çin Yuanı(CNY), yeni haftanın ilk gününde ABD Doları karşısında Temmuz 2018’den bu yana en değerli seviyelerine yükseldi. Bugüne Japonya Merkez Bankası(BOJ)’nın geçtiğimiz hafta yapmış olduğu toplantıların tutanakları ile başladık ve bazı üyelerin tahvil getirileri üzerindeki tartışmaları dikkat çekti. Önemli bir ekonomik verinin takip edilmeyeceği günün geri kalanında ise önemli gündem maddelerimiz; ECB(Avrupa Merkez Bankası) Başkanı Mario Draghi ve BOE(İngiltere Merkez Bankası) Başkanı Mark Carney’in konuşmaları, yarınki Brexit oylaması, Çarşamba günkü FED/FOMC kararları ve Perşembe günü sona ermesi beklenen ABD-Çin ticaret müzakerelerine dair gelişmeler olacak. Yurt içi tarafta ise jeopolitik riskler yine öncelikli olarak takip edilecek.
Euro Bölgesi ekonomisi alarm vermeye devam ediyor. Perşembe günü bölgeden takip ettiğimiz kötü PMI rakamlarının ardından Cuma günü Almanya’dan gelen olumsuz IFO endeksleri büyüme endişelerini canlı tuttu. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası (ECB) anketinde 2019 ve 2020 yılları büyüme ve enflasyon beklentilerinin aşağı yönlü revize edilmesi de dikkat çekiciydi. ABD tarafında ise; Başkan Donald Trump, yaklaşık olarak 35 gündür kapalı olan federal hükümetin 15 Şubat’a kadar açılması konusunda Kongre’deki Demokratlar ile uzlaşma sağladı. Öte yandan Cuma günü akşamüzeri; FED’in, bilanço azaltım programını erken bitirebileceğine yönelik çıkan spekülasyonlar ise Dolar varlıklarını sert şekilde baskı altında bıraktı. Bugüne de; gerek FED, gerekse ticaret müzakerelerine yönelik iyimserlikle başladık. Bu bağlamda yine bu konular gündemimizde olacak. Ayrıca, yarın Birleşik Krallık Parlamentosu’nda yapılması planlanan Brexit oylamasına yönelik beklentiler ile birlikte Avrupa Merkez Bankası(ECB) Başkanı Mario Draghi’nin açıklamaları da takip edilecek.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1425, 1.1445, 1.1465, 1.1485, 1.1510
Destekler: 1.1410, 1.1390, 1.1370, 1.1345, 1.1330
Geçtiğimiz Cuma günü yurt içi tarafta açıklanan önemli verilerden Reel Kesim Tüketici Güveni’nde 1.5 puan artış görülürken, mevsimsellik etkisinden arındırılmış veride ise 2.3 puan azalmanın gerçekleşmesi tedirginliğin devam etmesine neden oldu. Diğer taraftan; Suriye konusundaki riskler stabil görünümünü devam ettirirken, ABD’nin Suriye Özel Temsilcisi James Jeffrey ile Milli Savunma Bakanı Hulusi Akar’ın görüşmesinin yanı sıra Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamaları takip edildi. Eurobond ihracında ise 3 katı talep gelmesi TL varlıklarında son zamanlarda görülen güven ortamının devam ettiği algısına neden oldu. Yurt dışı tarafta ise; FED’in sıkılaştırma hamlelerinin(bilanço küçültme) bitirilebileceği yönündeki haberler ABD Doları’na küresel çapta değer kaybettirdi. Bugün yine; FED iyimserliği ile başladık. Günün devamında ise bu konu ile birlikte küresel ve lokal risklerin durumuna yönelik gelişmeler de fiyatlamanalar açısından önemli olacak. Ayrıca, gerek yurt içi taraftan gerekse yurt dışı taraftan gelebilecek ekstra haber akışları da takip edilecek. Teknik olarak da geri çekilmelerin devamı halinde 5.2440 destek bölgesi izlenecek olup, buranın da kırılması halinde 200 günlük ortalama seviyesi bir kez daha test edilebilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 5.2690, 5.2750, 5.2960, 5.3100, 5.3290
Destekler: 5.2440, 5.2350, 5.2290, 5.2175, 5.2030
Brexit konusunda gözler; yarın (29 Ocak), Birleşik Krallık Avam Kamarası’nda ikinci kez yapılacak olan oylamaya çevrilirken, Britanya Başbakanı Theresa May’in gerek AB ile gerekse senato üyeleriyle görüşmeleri devam ediyor. Özellikle oylama öncesinde; Kuzey İrlanda Demokratik Birlik Partisi(DUP)’nden: May’e destek vereceklerine yönelik gelen açıklamalar Başbakan’ın oylamadaki elini güçlendiriyor. ABD tarafına geçecek olursak; başta ticaret savaşları olmak üzere Başkan Donald Trump eksenli gelişmeler takip edilirken, Cuma günü ayrıca; FED’in, Bilanço azaltım programını erken bitirebileceğine yönelik çıkan spekülasyonlar da Dolar varlıklarını sert bir şekilde baskılayarak parite tarafında alış yönlü işlemlere neden oldu. Bugün de bu konunun yansımalarını takip edeceğiz. Keza, Brexit ve ticaret savaşları gibi küresel öneme sahip konuların da izleneceği günde; İngiltere Merkez Bankası(BOE) Başkanı Mark Carney’in açıklamaları da paritede oynaklığa neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.3225, 1.3250, 1.3280, 1.3300, 1.3335
Destekler: 1.3190, 1.3175, 1.3150, 1.3135, 1.3100
ABD’nin, Dünya’nın en büyük petrol rezervlerinin sahibi Venezuela’daki siyasi karmaşa nedeniyle bu ülkeye yönelik ciddi yaptırımları devreye alabileceğine yönelik söylemler küresel arz daralması beklentileri ile Cuma günü sabah saatlerinde fiyatları yukarı yönlü desteklemişti. Keza, FED’in parasal sıkılaştırma programını tekrar gözden geçirebileceğine yönelik spekülasyonlar da küresel risk iştahını artırarak emtiada alım yönlü işlemleri destekledi. Ancak, Baker Hughes Sondaj Kuyu Sayıları’nda görülen 37 adetlik(önceki data 852’den 825’e revize oldu) ve Rusya Dışişleri Bakanlığı’ndan gelen: Venezuela’daki sorun için arabuluculuk yapma teklifi sonrası fiyatlar kısmen geri çekildi. Yine, Rusya Doğrudan Yatırım Fonu’ndan gelen açıklamada: 60-70 Dolarlık aralıkta fiyatların kalmasının beklendiğinin belirtilmesi de kritikti. Yeni haftaya kararsız başlangıç yapan emtiada, Bugün yine; küresel risklerin durumunu küresel ekonomik görünüme(doğal olarak petroldeki arz-talep dengesine) etkisi açısından takipte olacağız. Ayrıca, OPEC ve OPEC+(Arz kısıntısı konsorsiyumu) yetkililerinden gelebilecek ekstra açıklamalar ve majör merkez bankalarına yönelik açıklamalar da oynaklığa neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 61.60, 62.00, 62.20, 62.65, 62.80
Destekler: 61.25, 61.10, 60.90, 60.60, 60.25
ONS ALTIN
Çin Merkez Bankası’nın açıkladığı likidite teşviklerine Cuma günü de devam etmesi ülke ekonomisine dair iyimserliğin yükselmesiyle Yuanı olduğu kadar; ülkede yoğun kullanılan Ons Altın’ı da destekledi. Dünya üzerinde üretilen Altın’ın yaklaşık olarak 5’te 1’ini tek başına tüketen ülkeye dair gelişmeler hiç kuşkusuz fiyatlamalara direkt etki edebiliyor. Öte taraftan akşamüzeri piyasalara düşen haberde; FED’in parasal sıkılaştırma(Quantitative Tightening) adımlarını beklenenden erken bitirebileceğinin belirtilmesi ise ABD Doları’nı hızlı bir şekilde baskılarken, buna paralel olarak Değerli Metal’i de kuvvetli bir şekilde pozitif etkiledi. Bu bağlamda; FED başta olmak üzere, majör merkez bankalarının hamlelerine yönelik haber akışları bugün de takibimizde olacak. Öte taraftan; küresel risklerin durumu için de oldukça kritik olan bir haftaya başlıyoruz. Keza; Brexit, ticaret savaşları ve Venezuela konularındaki yeni gelişmeler de küresel ekonomiye etki edebilecek başkaca haber akışlarıyla birlikte yine fiyatlamalara etki edebilir. Teknik olarak ise 1305 seviyesi oldukça kuvvetli bir direnç olup, buranın da aşılması halinde alıcılı işlemlerdeki ivmelenme devam edebilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1305, 1309, 1313, 1316, 1320
Destekler: 1300, 1297, 1294, 1292, 1289
