- 2022 2. çeyrek sonuçlarını 16 Aralık Perşembe günü piyasa kapanışının ardından yayınlayacak
- Gelir Beklentisi: 22,41 milyar dolar
- Hisse Başına Kâr Beklentisi: 4,27 dolar
E-ticaret teslimatlarında ve satışlardaki artışa rağmen, yatırımcılar FedEx'e (NYSE:FDX) pek sevgi göstermedi. Nakliye ve lojistik devinin hisseleri son altı ayda %18'in üzerinde değer kaybederek, ABD'nin önde gelen endekslerinin çok altında bir performans sergiledi.
Memphis merkez FedEx bu yıl, salgın öncesinde 2019'da Black Friday ile Noel arası döneme kıyasla 100 milyon daha fazla paket teslimatı yapmayı bekliyor ve bu sayı geçtiğimiz yılki rekor seviyenin de %10 üzerinde.
Ancak yatırımcılar bunun yerine şirketin gelirlerindeki artışa rağmen kâr marjlarına muhtemelen zarar veren maliyet artışlarına ve istihdam açıklarına odaklanıyor. Şirket yayınladığı ilk çeyrek raporunda analistlerin çeyreklik kâr tahmininin altında kaldığında ve yıllık kâr tahminini düşürdüğünde de bunun bir benzeri yaşanmıştı.
Yatırımcılar bu yılın başlarında, tüketicilerin e-ticarete yöneldiği salgın döneminde şirketin teslimat hizmetlerine yönelik talepteki artışla birlikte FedEx'te yükseliş beklentisine girmişti ve hisseyi rekor bir zirveye taşımıştı.
FedEx'in salgın öncesinde planladığı yeniden yapılanma süreci, bu yeni ortamda şirket için müthiş bir fırlatma rampası işlevi gördü. COVID-19'un dünya çapında yayılmasından önce, şirket yedi günlük bir hizmet modeline geçmiş, daha büyük paketler için kapasitesini büyütmüş, yeni bir güzergah belirleme yazılımına geçmiş ve ekspres paketlerini daha düşük maliyetli yer ağına kaydırmıştı.
Bu değişiklikler FedEx'in bireysel teslimatlardaki patlamayla birlikte kârını artırmasına yardımcı olurken, ticari teslimatlar ülke genelindeki kapanmalar sebebiyle zarar gördü. Önümüzdeki dönemde şirketin karşı karşıya olduğu en büyük zorluklardan biri, enflasyonun ve istihdam açığının büyüme planlarına ve marjlara zarar verdiği bir ortamda maliyetlerini kontrol altında tutabilmek.
Pozitif Dereceler
FedEx yönetimi Eylül ayında sıkışık bir istihdam piyasasının, artan maaşların ve ağ verimliliğindeki azalmanın ilk çeyrekte bir yıl önceye kıyasla 450 milyon dolar ek maliyet yarattığını söyledi. İlk çeyrekteki kapasite artırımları da dahil edilince toplamda 800 milyon dolara ulaşan maliyet faktörlerinin ikinci çeyrekte de devam etmiş olması muhtemel.
Bu zorluklara rağmen, birçok analist online alışverişlerde devam eden büyümeyle birlikte şirketin uzun vadedeki potansiyeline işaret ederek FedEx'e pozitif bir derece vermeyi sürdürüyor. Citi geçtiğimiz haftada FedEx için "satın al" derecesini yineledi ve pozitif bir risk/kazanç teklifi gördüğünü söyledi:
"Açık bir şekilde, şirketten işgücü mevcudiyeti konusunda gelen daha yapıcı yorumların da desteğiyle yatırımcı hissiyatı mali 2022 2. çeyrekte iyileşti. Bununla birlikte, mali 2. çeyrek sonuçlarının konsensüs beklentilerini aşmasının ilk çeyreğe göre artış göstermesinin mümkün olduğunu düşünüyoruz."
JPMorgan da müşterileriyle paylaştığı bir notta FedEx hissesine yönelik ağırlık artırma tavsiyesini yineledi:
"16 Aralık'ta yayınlanacak mali 2. çeyrek sonuçları öncesinde FDX'te yapıcı bir tutuma sahibiz. Kısa ömürlü bir rallinin momentum kaybetmesinin ardından, hisse UPS'e kıyasla neredeyse rekor seviyede bir iskontoda işlem görüyor ve bu da göreceli bazda makul bir güvenlik marjı sunuyor."
Investing.com için hisseyi takip eden 31 analistin 23'ü, hisse için "endeks üzeri performans" derecesi veriyor.
Grafik: Investing.com
Investing.com anketine katılan analistler arasındaki ortalama fiyat hedefi 305 dolar ve bu da Salı günkü kapanış fiyatı olan 240,17 dolardan %25'lik bir yükseliş potansiyelini temsil ediyor.
Sonuç
FedEx'in yarın yayınlayacağı çeyreklik sonuçlar artan maliyetler ve istihdam açıklarıyla birlikte pozitif bir sürpriz yapmayabilir, ancak şirket e-ticaret teslimatlarına yönelik yüksek talep sayesinde hâlâ güçlü bir büyüme modunda. FDX hisselerindeki mevcut zayıflık dönemi, bu zorlukların kontrol altına alınmasıyla birlikte hızla tersine dönebilir.
3. parti reklam. Investing.com'un sunduğu veya önerdiği bir teklif değildir. Feragat detaylarına buradan bakın veya
reklamları kaldırın