FED Başkanı Powell’ın Konuşması da Oynaklıklara Neden Olabilir!

Dün, yurt içi tarafta öncelikli olarak; Mayıs ayı enflasyon datalarını takip ettik. Manşet enflasyon yüzde 0.95 oranında artış gösterirken, senelik data ise baz etkisiyle yüzde 19.50’den yüzde 18.71’e geriledi. İleriye dönük olarak TÜFE rakamlarına etkisi açısından önem arz eden Yurt İçi Üretici Fiyat Endeksi aylık bazda yüzde 2.67 oranında artış gösterirken, bu verinin senelik gerçekleşmesi de yine baz etkisi avantajı ile yüzde 30.12’den yüzde 28.71’e geriledi. Dün, yurt içi tarafta açıklanan diğer veri ise Mayıs ayı Dış Ticaret Dengesi’ydi ve “Dış Ticaret Açığı” önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 78.11 oranında düşüş göstererek 1 Milyar 770 Milyon Dolar oldu. Jeopolitik ve siyasi risklere dair olağandışı bir haber akışı görülmezken, açıklanan enflasyon datalarında görülen düşüşler sonrası 12 Haziran’daki TCMB/PPK toplantısına yönelik yeniden ortaya çıkan faiz indirimi beklentileri kurlarda kısmen TL’yi baskıladı. Dün, yurt dışı tarafta gündemin üst sıralarında yine; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran konusu gibi risk unsurlarının durumu vardı. Özellikle de Çin Yönetimi’nin hafta sonunda açıklamış olduğu bildiri ve ABD Dışişleri Bakanı Mike Pompeo’nun: İran ile koşulsuz bir şekilde görüşebileceklerine yönelik söylemleri küresel risk alma iştahındaki daralmayı kısmen törpülerken, açıklanan İmalat PMI’ları ile de gün içi oynaklıklar oluştu. Öte taraftan, “resesyon” endişelerinin geçtiğimiz hafta tavan yapması ile özellikle de FED’e dair faiz tartışmalarının yeniden ortaya çıkması sonrası; Barclays, JP Morgan ve Credit Suisse gibi kurumlardan art arda FED’in bu sene faiz indirimi yapabileceği öngörüleri geldi. Buna göre JP Morgan 75 Bp, Barclays 50 Bp, Credit Suisse ise 25 Bp civarında faiz indirimi gelebileceği yönünde tahminde bulunurken, FED’in güvercinleşmesine dair bu ortaya koyulan öngörüler Dolar varlıklarını baskıladı. Keza, St.Louis FED Başkanı James Bullard: Piyasaların, mevcut FED faizlerinin çok yüksek olduğuna yönelik sinyaller verdiğini ve faiz indiriminin ticaret savaşları ve enflasyona teminat olabileceğini söyleyerek bu yöndeki işlemleri ivmelendirdi. Yeni günde küresel tarafta dikkatlerimiz yine; Ticaret Savaşları, İran ve Brexit gibi kritik risk unsurlarının üzerinde olacak. Ayrıca, Euro Bölgesi’nde açıklanacak olan; öncü Tüketici Fiyat Endeksi ve ABD’den gelecek olan Fabrika Siparişleri verileri ile FED Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı konuşma da tahvil faizleri üzerinden oynaklıklara neden olabilir. Yurt içi tarafta da; Ramazan Bayramı’nın ilk günü olmasında karşın yine, jeopolitik ve siyasi risk unsurlarına dair gelebilecek haber akışları önemli olacak. Ayrıca, dünkü enflasyon datalarına ve buna paralel olarak TCMB’nin 12 Haziran’da düzenleyeceği Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısına yönelik gelebilecek hükumet ve uluslararası kurumlardan gelebilecek açıklamalar da TL varlıklarında oynaklıklara neden olabilir.



EURUSD
Dün, Euro Bölgesi ve ABD’den İmalat PMI dataları takip edildi. Almanya ve Euro Bölgesi’nin verileri öncü rakamlara paralel gelerek kritik 50 baremi altında zayıf seyrini devam ettirirken, son zamanlarda durumu tartışma konusu olan İtalya’nın İmalat PMI’ında görülen artış ve ülkenin Başbakanı Conte’nin: Disiplin Prosederü’nü yüklenmek niyetinde olmadıkları yönündeki açıklaması ise kritikti. Diğer taraftan; Ticaret Savaşları ve Brexit kaynaklı risklerin halen tedirginlik unsuru olduğu piyasalarda; Barclays ve JP Morgan gibi uluslararası kurumların FED’e yönelik faiz indirim beklentilerini cari yıl içerisine çekmeleri ile ABD tahvil faizlerindeki gerilemenin devamı Euro lehine fiyatlamaların devamına neden oldu. Keza, St.Louis FED Başkanı J.Bullard ‘ın bu yöndeki söylemleri de küresel çapta Dolar varlıklarını zayıflatarak paritedeki alıcılı işlemleri ivemlendirdi. Yeni günde de parite açısından dikkatlerimiz öncelikle; Brexit, Ticaret Savaşları ve jeopolitik risklere dair gelişmelerde olacak. Ayrıca, Euro Bölgesi’nden; TÜFE ve İşsizlik Oranı, ABD’den de; Fabrika Siparişleri verilerinin de izleneceği günde, FED Başkanı Powell’ın yapacağı açıklamalar da tahvil piyasası hareketleri ile birlikte oynaklıklara neden olabilir.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.1265, 1.1285, 1.1300, 1.1330, 1.1370
Destekler: 1.1190, 1.1160, 1.1140, 1.1100, 1.1080



USDTRY
Dün, yurt içi tarafta sabah saatlerinde enflasyon verileri takip edildi. Aylık bazda; Manşet enflasyon(TÜFE) yüzde 0.95, Yurt içi Üretici Fiyat Endeksi yüzde 2.67 oranında artış gösterirken, senelik gerçekleşmeler ise, TÜFE’de; yüzde 18.71, Yİ-ÜFE’de; yüzde 28.71 düzeyine geriledi. Veriler sonrası reel faizin yüzde 5,29’a yükselmesi ile “TCMB’den 12 Haziran’daki Para Politikası Kurulu(PPK) toplantısında erken bir faiz indirimi gelir mi?” şeklindeki sorularla birlikte kurda bir miktar yukarı yönlü hareket oluştu. Keza, zayıf gelen İmalat PMI’ı da bu yöndeki işlemleri destekledi. Öğleden sonra ise; yurt içi taraf bayram tatili moduna girerken, yine de gözler; jeopolitik ve siyasi risklerin durumu ve açıklanan enflasyon datalarına uluslararası camiadan gelecek tepkilerdeydi. Yurt dışı taraftan da; Ticaret Savaşları, Brexit, İran gibi konuların ve İmalat PMI’larının gün boyunca izlendiği günde fiyatlamaları ters çeviren ise; FED’in faiz indirmesi gerektiğine yönelik uluslararası kurumlar ve bölgesel FED Başkanlarından gelen açıklamalar oldu ve Dolar Endeksi ve tahvil piyasaları kaynaklı fiyatlamalar kurda etkili oldu. Ramazan Bayramı’nın ilk gününde yurt içi tarafta yine; jeopolitik ve siyasi risklerin yanı sıra, açıklanan enflasyon rakamlarına yönelik içi ve dış taraftan gelecek tepkiler takibimizde olacak. Ticaret Savaşları ve Brexit gibi küresel risk unsurlarının izleneceği yurt dışı tarafta da; açıklanacak olan önemli dataların sonuçları ve FED Başkanı Powell’ın açıklamaları da oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 5.8440, 5.8815, 5.9280, 5.9525, 5.9660
Destekler: 5.8290, 5.8000, 5,7930, 5.7740, 5.7675



GBPUSD
Paritede dün yine; Brexit ve Ticaret Savaşları konularına yönelik gelişmeler öncelikli olarak takip edilirken, ABD Başkanı Donald Trump’ın İngiltere seyahati de dikkatle izlendi. Açıklanan verilerde ise, İngiltere’den gelen İmalat PMI’ı; son 34 ayın en düşük seviyelerine gerilerken, ABD’de açıklanan resmi İmalat PMI’ı da 2009 Eylül’den bu yana en kötü gerçekleşmesini gösterdi. ISM tarafından açıklanan İmalat PMI’ında da 2016 Ekim ayından bu yana en düşük seviye görülürken, veriler sonrası paritede oynaklıklar oluştu. Öte taraftan, küresel risklere yönelik belirsizlikler ve bu bağlamda “resesyon “ endişeleri nedeniyle; Dünya’nın önde gelen yatırım bankaları FED’in bu yıl faizleri indirmeye başlayacağına yönelik tahminlerde bulunurken, bu durum ABD tahvil faizlerini baskıladığı gibi paritede de Dolar aleyhine fiyatlamalara zemin hazırladı. Bugün yine parite açısından; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının durumunu dikkatle takip edeceğiz. İngiltere’de; İnşaat PMI’ı, ABD’de; Fabrika Siparişleri verilerinin açıklanacağı günün, diğer önemli konusu ise; FED Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı konuşma olacak.
Teknik seviyeler;
Dirençler: 1.2680, 1.2720, 1.2740, 1.2760, 1.2810
Destekler: 1.2590, 1.2555, 1.2525, 1.2500, 1.2480



BRENT PETROL
Küresel risklerde görülen artış ve buna paralel olarak küresel petrol talebinin zayıflayacağı beklentisi le geçtiğimiz hafta sert satış yiyen emtia, dün ise; Suudi Arabistan Enerji Bakanı Al-Falih’in, bunu destekleyen açıklamaları ile sabah saatlerinde 60.75 seviyesine kadar geri çekilmesine devam etti. İlerleyen saatlerde ise; İran’ın petrol üretiminin Mayıs ayında 230 Bin varil daha azaldığı yönündeki raporlar ve Tahran Yönetimi’nden: “Herhangi bir askeri müdahalenin fiyatları 100 Dolar’a doğru çıkartacağı” yönündeki açıklamalar ile birlikte yukarı yönlü ataklar oluştu. Keza, Rusya Enerji Bakanı Novak’ın: OPEC+ anlaşması kapsamında baz kabul edilen Ekim ayından Mayıs sonuna kadar 317 Bin varil/gün üretim azalttıklarını deklare etmesi de kritikti. Akşamüzeri ise; ABD’de açıklanan İmalat PMI’larının resesyon endişelerini artırması ile emtia hızla baskı yedi. Ham Petrol fiyatlamaları açısından bugün yine; Brexit ve Ticaret Savaşları gibi risk unsurlarının yanı sıra, önemli ekonomik verilerin sonuçlarını, küresel ekonomik görünüm ve buna paralel olarak petrol talebine etkileri açısından dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca, OPEC ve OPEC+ üyesi ülkeler başta olmak üzere önemli üreticilerden gelebilecek açıklamalar ve Libya, İran ve Venezuela gibi sorunlar yaşayan ülkelerin arz durumuna dair haber akışları da arz kaynaklı fiyatlamalar açısından kritik olup, emtia üzerinde oynaklıklara neden olabilir.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 61.60, 62.00, 62.65, 62.80, 63.25
Destekler: 60.90, 60.60, 60.25, 60.00, 59.60



ONS ALTIN
Geçtiğimiz haftanın son iki gününde güvenli liman fiyatlamaları ile yukarı yönlü hareketler görülen Değerli Metal’de dün ise; JP Morgan, Credit Suisse ve Barclays gibi uluslararası kurumlardan art arda gelen; 2019 yılı içerisinde FED’in faiz indirimi yapacağı yönündeki tahminlerin de etkisiyle alıcılı işlemler ivme kazandı. Ayrıca, dün; Euro Bölgesi ve ABD’de açıklanan İmalat PMI dataları da oynaklıklara neden olurken, “resesyon” endişelerinin korunmasıyla ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yüzde 2.06 seviyelerinin görülmesi de bu yöndeki işlemleri ivmelendirdi. Bugün yine; Ticaret Savaşları, Brexit ve İran Nükleer Anlaşması gibi küresel risk unsurlarının durumunu dikkatle takip edeceğiz. Ayrıca, Euro Bölgesi’nden; Manşet enflasyobn(TÜFE), ABD’den; Fabrika Siparişleri gibi küresel ekonomik görünüme ışık tutabilecek dataların sonuçları da oynaklıklara neden olabilir. Pay piyasasında(borsa) oluşacak hareketlerin de; dolaylı fiyatlamalar(küresel risk alma iştahında artış olması halinde borsalara alış gelirken, Ons Altın gibi güvenli liman varlıkları baskı altında kalabiliyor. Tam tersi durumda ise borsalarda görülen pörtföy boşaltmalarda(sell-off) Ons Altın, Japon Yeni ve ABD tahvilleri gibi güvenli liman varlıklarına talep görülebiliyor) açısından yine takip edilmesinde fayda görmekteyiz.
Teknik Seviyeler;
Dirençler: 1326, 1329, 1333, 1337, 1339
Destekler: 1320, 1316, 1313, 1309, 1305