ABD Merkez Bankası Fed, son 40 yılın zirvesinde bulunan enflasyonu yavaşlatmak adına geçtiğimiz haftada 1994’ten bu yana en büyük faiz artışını gerçekleştirdi ve S&P 500 endeksini ayı piyasası bölgesinin derinliklerine yolladı.
Yatırımcılar varlıklarını korumanın yollarını ararken, mevcut seçeneklerden biri düzenli temettü ödemeleri yapan ve zengin nakit kaynağına sahip şirketlere yönelmek. Güvenli gelir akışları sağlamaya ek olarak, bu hisseler genellikle uzun süreli ekonomik zayıflama dönemlerini daha iyi atlatır.
Bu tarz ortamlarda genellikle sağlık hizmetleri, savunma, perakende sektörleriyle birlikte dev boyutlu şirketler daha iyi performans gösterir.
Bu tarz şirketleri aramak için uygun yerlerden biri, Dividend Aristocrats endeksi. Bu grup, S&P 500’de yer alan ve temettü ödemesini en az 25 yıldır artıran hisseleri içeriyor. Piyasada oynaklığın arttığı dönemlerde, yatırımcılar bu tarz güvenilir hisselere yönelir.
Aşağıda, gelir portföyünüze eklemek için değerlendirebileceğiniz, nakit kaynakları zengin üç temettü hissesini inceledik:
1. Target
Uzun vadeli bir portföyler için bir temettü hissesi seçerken en önemli değerlendirmelerden biri, şirketin hem iyi, hem de kötü zamanlarda güçlü nakit akışları üretip üretemeyeceği. Minneapolis merkezli perakendeci Target (NYSE:TGT), bu kriteri kesinlikle karşılıyor. Hisse Salı seansını 144,70 dolarda kapattı.
Şirket temettü ödemesini son 50 yıldır kesintisiz bir şekilde artırdı ve bu dönemde 2000 başlarında dot-com balonunun patlamasına, 2008-2009 mali krizine ve son iki yılda COVID-19 salgınına tanık olduk. Şirket son temettü artışını bu ay gerçekleştirdi ve hisse başına çeyreklik temettü ödemesini %20 artışla 1,08 dolara çıkardı.
Target hissesinin mevcut fiyatı, %3’ün üzerindeki temettü verimini garantilemek isteyen uzun vadeli yatırımcılar için iyi bir giriş noktası sunuyor. Enflasyonun tüketici harcamalarına zarar vermesiyle birlikte satış ve kâr marjlarının düşeceğine yönelik endişeler sebebiyle, hisse bu yıl değerinin üçte birinden fazlasını kaybetti.
Bize göre, bu belirsizlik dönemi çok uzun sürmeyecek. Analistler Target’ın stok fazlasını Ağustos’a kadar eritmesini ve okulların yeniden açılması ve tatil gibi kritik satış dönemlerinde iyi bir kârlılık seviyesine geri dönmesini bekliyor. Ek olarak, şirket güçlü bilanço ve nakit akışlarıyla birlikte, yönetilebilir seviyede bir kâr dağıtım oranına sahip.
2. Abbott Laboratories
Perakendeciler gibi, sağlık hizmetleri hisseleri de zorlu dönemlerde bile düzenli ve giderek büyüyen gelir akışları sağlayabilir. Bunun sebebi, bu şirketlerin sunduğu hizmetlerin makro ekonomik koşullardan bağımsız olarak toplum için kritik öneme sahip olmaları. Ek olarak, ekonomik dalgalanmalar genellikle yeni ilaçların ve tıbbi cihazların piyasaya girme süreçlerini etkilemez.
Bu alanda tıbbi cihaz, ilaç ve besin takviyesi ürünlerin imalatçısı Abbott Laboratories (NYSE:ABT) beğendiğimiz bir isim. Illinois merkezli şirket, yaklaşık yarım asırdır yıllık temettü ödemeleri yapıyor ve bu yüzden portföyünüze ekleyebileceğiniz güçlü bir isim. ABT hissesi Salı seansını 104,41 dolarda kapattı.
Abbott salgın döneminde geliştirdiği ve evde uygulanabilen COVID-19 test cihazı BinaxNOW’dan milyarlarca dolarlık satış geliri elde etti.
Ancak COVID-19 salgınının artık büyük oranda geride kalmasına rağmen, Abbott Labs’in büyüme potansiyeli hâlâ güçlü. Glükoz monitörlerinden tıbbi operasyon araçlarına kadar her şeyi üreten şirket, çok çeşitli bir portföye sahip. Bu tarz ürünlere yönelik talep hâlâ güçlü seviyede ve bu sayede şirkete istikrarlı nakit akışları, şirketin yatırımcılarına ise temettü geliri sağlıyor.
Abbott hisseleri bu yıl %25 civarında değer kaybetti. Yine de, şirket son beş yılda etkileyici getiriler kaydetti ve temettüler de dahil %100’ün üzerinde kazanç sağladı.
Şirket çeyreklik olarak hisse başına 0,47 dolar temettü ödemesi yapıyor ve bu da yıllık %1,83’lük bir temettü verimine denk geliyor. Bu ödeme miktarı, geçtiğimiz beş yılda %11’in üzerinde yükseldi.
3. Visa
Küresel salgın birçok şirketi temettü ödemelerini durdurmaya ya da azaltmaya zorladı ve gelir odaklı yatırımcılar için daha büyük bir belirsizlik yarattı. Yine de, birçok şirket dayanıklı iş modelleri ve güçlü nakit üretim kapasiteleri sayesinde temettü ödemelerini sürdürdü.
Bu tarz şirketlerden biri, ödeme hizmetleri devi Visa (NYSE:V). Visa hissesi, Salı seansını 194,39 dolarda kapattı.
Hisseyi yalnızca %0,79’luk temettü verimi üzerinden değerlendirirsek, temettü hisseleri arasında çok cazip bir seçenek gibi görünmeyebilir. Ancak bu değerlendirme manzaranın tamamını göstermiyor.
Vise %22’lik son derece sürdürülebilir bir kâr dağıtım oranına sahip ve bu sayede gelecekte ödeme oranını artırmak adına iyi bir pozisyonda. Yalnızca son beş yıl içinde, şirketin temettü ödemesi her yıl ortalama %20 arttı. Bu da hisseyi uzun vade için çok iyi bir seçenek haline getiriyor.
Şirket aynı zamanda salgın sonrasında seyahat ve keyfi harcamalarda yaşanacak artıştan da fayda sağlayacaktır. CFO Vasant Prabhu, Bloomberg’le gerçekleştirdiği röportajda şöyle konuştu:
“Varlıklı tüketici harcamalarında, özellikle de seyahat, restoran ve eğlence alanlarında güçlü bir geri dönüş bekliyoruz. Varlıklı tüketiciler salgın döneminde maddi güce sahip olmadıkları için değil, evden çıkamadıkları için harcamalarını önemli oranda kısmak zorunda kaldı. Bu tüketici şimdi kesinlikle geri dönecek.“