Faiz Kararı ve Lira, Euro, Altın..

Piyasaların önce Haziran, ardından Eylül ayında bekledikleri faiz artırımını Fed, iç ve dış ekonomik koşulların henüz uygun olmadığını vurgulayarak ertelemişti. Ekim ayından itibaren istihdam piyasasında yaşanan olumlu yükseliş ve diğer datalardaki ılımlı seyir ile Fed, faiz artırımını çok fazla ertelemenin olumsuz sonuçlar doğuracağını belirtti ve piyasalar yarınki toplantıdan faiz artırımı bekliyor.

Yarınki FOMC toplantısında çıkacak sonuç her ne olursa olsun piyasalarda yüksek volatilite yaratacaktır. Olasılıkları değerlendirdiğimizde;
Fed, eğer beklenildiği üzere faizi 0,25 baz puan artırır ve ardından Yellen 2016 yılı içindeki faiz artırımı aralığı ve oranı için şahin bir açıklama yaparsa dolar da sert yükseliş atakları görebiliriz.
Ancak Fed’in piyasa beklentilerinin altında bir oranda artışı yapmasına rağmen, Yellen sözlü müdahale ile tekrar dolara yön verebilir. Yarın faiz artışına başlanılması durumunda, piyasalar sonraki tarih ve oranı fiyatlamaya başlayacağı için Yellen konuşmasındaki detaylarda bunun sinyalleri aranacaktır.

En düşük ihtimal ise Fed’in bu ayki toplantıda da faiz artırımını ertelemesi.. Fed, ısrarla yıl içinde faiz artırımına başlayacaklarını belirtmişti ve Yellen son iki açıklamasında ise, geç kalınmasının olumsuzluklarından bahsetmişti. Haliyle bu toplantıdan faiz artışı çıkmaması ihtimali çok zayıf ancak bu ihtimal gerçekleşirse Dolar Endeksi’nde sert düşüş yaşanabilir.

EUR/USD: Euro, ECB’nin ek genişleme kararı ile yaşadığı yükselişi sürdürüyor ve Fed, piyasa beklentilerine cevap verirse euro, dolar karşısında düşüş yaşayabilir. 1.1050 direncine kadar yükselen paritede ilk etapta 1.08 ve ardından 1.0715-1.0650 aralığına gerileme yaşanabilir. Ancak Fed’in de ECB gibi piyasalarda hayal kırıklı yaratması durumunda euro yükselişini hızlandırabilir ve bu noktada ilk olarak 1.1240 direncine atak görebiliriz ve bu direnç üzerinde 1,1380-1,14 aralığı takip edilebilir.

USD/TRY: FOMC toplantısının yaklaşması ile gelişen ülke para birimlerindeki değer kaybı artıyor. Lira dün 2,9980 seviyesine kadar yükseldi. Toplantıdan faiz kararı çıkması ile diğer gelişen ülke para birimlerinde olacağı gibi lirada da kayıplar atabilir. Bu noktada TCMB, hızlı bir aksiyonu olabilir. Ancak ilk etapta kurda 3,0 psikolojik direncin kırılmasıyla 3,0250 direncine kadar atak görebiliriz. Bu direnç üzerinde 3,0320 ana direnç konumunda. Fed’in beklenti altında bir oranda faiz artırması ve Yellen’in güvercin açıklamalarda bulunması durumunda yaşanacak düşüşlerde ise, ilk etapta 2,9250 desteğini takip edeceğiz ve bu destek altında 2,90 desteğine kadar düşüş yaşanabilir.

ALTIN: ECB’nin ek genişleme hamlesi öncesinde 1.050 desteği altına kadar gerileyen kıymetli metal, faiz öncesinde 1.060-1.080 aralığında sıkışık seyir izliyor. Ancak yarınki faiz kararının piyasa beklentilerini karşılaması ve 2016 yılı için keskin açıklamaların gelmesi durumunda Altın, 1.050 desteği altında 1.038-1.030 aralığına kadar sert düşüş yaşayabilir. Aksi durumda ise yükselişi çok daha hızlı olabilir ve 1.095 direncinin kırılması durumunda 1.105 seviyesi test edilebilir.

*Yellen, faiz artırımının kademeli olacağını çok defa vurguladı ancak piyasalar 2016 yılı içinde en az 2 faiz artırımı bekliyor. Yarınki toplantıdan çıkacak oran son derece önemli ve bu oran 2016 yılı için minimum seviye olarak referans alınacaktır ve oranın piyasa beklentilerini karşılaması ile dolar ilk etapta hızlı yükseliş yaşayabilir.