BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Euro, bugün 11 günden sonra ilk defa Amerikan doları karşısında yükseldi ve EUR/USD paritesinin 2015 Ocak’tan beri en uzun düşüş trendini sonlandırdı. Euro’nun artışı genel olarak dolar pozisyonlarındaki kâr satışları ve ABD tahvil verimlerindeki geri çekilmeyle birlikte gerçekleşti. 10 yıllık Alman tahvil verimi yükseldi ve EUR/USD’yi destekledi. 2 yıllık tahvil verimi geçtiğimiz hafta 10 yılın en düşük seviyesine kadar gerilemişti. Son dönemde Amerikan dolarındaki artışın oldukça hızlı ve sert olması, geri çekilmenin olası olduğunun işaretiydi.
Ancak EUR/USD paritesinin hala 1,05 seviyesini hedef aldığını, şu sebepler sebebiyle öngörüyoruz:
- Avrupa’daki politik kaygılar ve Fransa’daki seçimler ile ilgili gelişmeler.
- İtalya’daki Referandum Riski
- Piyasalar Aralık ayı faiz artışını 100% olarak fiyatlıyor.
- Amerikan doları şahin tondaki Fed yorumları sonrası yükseliyor
- Almanya’da Ifo ve satın alma müdürleri endeksindeki düşüş riski
Euro Bölgesi’ndeki politik problemler sürüyor. Francois Fillon, Fransa’daki seçimlerin ilk aşamasında Alain Juppe’yi geride bıraktı. Juppe ve Sarkozy favorilerdi ancak Trump’ın galibiyeti sonrası oy kullananlar biraz daha uç noktada bir adaya yöneldi. Juppe, seçim propagandalarında genel olarak farklı ırkların bir arada yaşamasına yönelik yorumlarda bulundu. Fillon 44,1%’lik oy alırken Juppe 28,3% oranında oy sahibi oldu. Oyların 50%’nin altında kalmış olmasından dolayı 27 Kasım Pazar günü tekrar oylama yapılacak. Fransa’da politikacılar düzensizlik içinde ve önümüzdeki yıl Cumhuriyetçi adayın Marine Le Pen’in karşısına çıkması mümkün. Le Pen’in politikaları ile ABD Başkanı Donald Trump’ın politikaları arasında büyük benzerlik bulunuyor. Fransa’daki politik belirsizlikler, önümüzdeki hafta ve hatta önümüzdeki aylarda Euro üzerinde baskı oluşturabilir.
İtalya’da Senato reformu için referandumun 4 Aralık’ta gerçekleşeceğinin belirtilmesi EUR/USD için yakın dönem riski olarak yorumlanıyor. Oylamaya 15 gün kala anketler yasaklanacak. Başbakan Matteo Renzi referandumun kabul edilmemesi halinde istifa edeceğini belirtti, bu da İtalya’da başka bir politik krize sebep olabilir. Bu politik kaygılar, EUR/USD paritesini baskı altında tutmakta ve çifti 1,05 seviyesine doğru yönlendirmektedir. Bu sırada Amerikan doları, yatırımcıların Aralık ayı faiz artış ihtimalini 100% olarak görüyor olmasıyla destek bulmaktadır. Euro Bölgesi’nden bu hafta içinde satın alma müdürleri endeksi ile Almanya IFO raporları gelecek. Almanya’da fabrika siparişleri ve sanayi üretimindeki düşüşü göz önüne aldığımızda olumsuz gelecek bir raporun Euro’yu baskılayacağını söyleyebiliriz. Mario Draghi bugün konuştu. Draghi’nin olumlu yorumları sonrası EUR/USD 1,06 seviyesini geçti.
Bu sırada USD/JPY 111 seviyesi ile 6 ayın en yüksek seviyesini vurdu. Tatil sebebiyle kısalan haftada fazla büyük bir ekonomik rapor bulunmuyor, bu sebeple Amerikan dolarındaki kâr satışları, dövizi baskı altına soktu. Aralık ayı Fed faiz artış ihtimalinin 100% olarak görülüyor olmasından dolayı direnç seviyesi hala oldukça yüksekte. Japonya piyasalarından gelen son verilere göre süpermarket harcamalarında artış gerçekleşti. USD/JPY’ye geri çekilme gerçekleşebilir ve ilk alım noktasının 100,25 seviyelerine yakın olduğunu söyleyebiliriz. ABD’den Salı günü konut satışları ile ilgili veriler gelecek.
Bugün en iyi performans gösteren döviz Sterlin oldu. GBP/USD 1,25 seviyesini geçti. Ani artış piyasaları şaşırttı ve bu artış ancak GBP/USD ve GBP/JPY paritelerindeki stop noktalarının tetiklenmesiyle açıklanabilir. İngiltere’den herhangi bir veri gelmedi ve 10 yıllık tahvil verimi geriledi. Başbakan Theresa May, 50. Maddenin 2017 mart ayından sonrasına ertelenmeyeceğini belirtti ve AB’den çıkma işleminin 2019 Mart ayına kadar tamamlanmasını öngördüklerini belirtti. Sterlin’in bu haberleri görmezden gelmesi bizi şaşırttı çünkü döviz hareketinin büyük bölümü Brexit’e bağlı gerçekleşiyordu. Artışın bir sebebi de May’in 50. Maddenin yürürlüğe girmesinin ardından İngiltere’nin AB ile iş anlaşmaları konusunda görüşeceğini belirtmesi olarak görülüyor. İngiltere’de Maliye Bakanı’nın Çarşamba günü yayınlayacağı “Sonbahar Beyanı” merakla bekleniyor. Beyanda, düşük vergi veya fazla harcama yapılacağı ile ilgili bir duyuru yapılması halinde piyasalarda hareketlilik beklenebilir.
Üç emtia dövizi de bugün yükseldi. Kanada doları artışta başı çekiyor. Kanada doları, Petrol fiyatlarındaki ani artışla destek buldu. Ham petrol fiyatları üretimfazlası ile ilgili kaygılara rağmen 4% değer kazandı. Irak Petrol Bakanı Lualbi, Pazar günü ülkenin 3 yeni önerisi olduğunu belirtti. Putin de OPEC ile Rusya’nın, ham petrol üretimini dondurma konusunda anlaşmasının olası olduğunu belirtti. Yatırımcılar, OPEC anlaşmalarının önceki toplantılarda başarısızlıkla sonuçlanmış olmasından dolayı şüpheci davranıyor. Teknik bakışta petrol fiyatları yükselecek gibi görünüyor, bu da USD/CAD paritesi için olumsuz bir durum oluşturacaktır. Dikkatler yarın Kanada’dan gelecek perakende satış verilerinde. Toptan satışlardaki 1,2%’lik düşüş, tam zamanlı işlerde ise gerileme gerçekleşti. Bu sırada Yeni Zelanda’da kredi kartı harcamalarının Ekim ayında 2,8% oranında yükseldiği belirtildi. Bir önceki ay gerçekleşen artış 3,2% olarak belirlenmişti. Avustralya’dan herhangi bir ekonomik veri gelmedi.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin