BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Son 5 işlem gününde Euro’da sürekli bir zayıflık gördük. Diğer major dövizlerin aksine, EUR/USD paritesindeki düşüş yavaş ve derindendi. Bugünkü satışlar Avrupa Merkez Bankası tutanaklarından dolayı gerçekleşirken, Euro’nun düşmeye devam etmesine şaşırmadık. Ne var ki yatırımcılar Avrupa merkez Bankası üyesi Nowotny’nin piyasanın mart ayı beklentilerinin gerçekçi olmadığını söylemesinin ardından bir onaylama bekliyorlardı. EUR/USD paritesindeki son geri dönüş pariteyi 1,1050 direnç seviyesinin yakınlarına taşıdı. Burası önemli bir seviye zira burası yaklaşık iki ay boyunca Euro’nun yükselişlerini kapattı, 200 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu nokta ve Şubat başında döviz paritesinin ilk kırılma yaşadığı yer. EUR/USD çiftinin 1,10 seviyesini kırıp kıramayacağı 1,1050 seviyesinin ilk denemede geçilip geçilemeyeceğine bağlı. Zaman içinde bu seviyenin aşılacağına inanıyoruz ancak oyuncular önümüzdeki haftanın satın alma müdürleri endeks raporlarını beklemek zorunda kalabilirler.
Amerikan dolarının performansında çok az tutarlılık varken, EUR ve AUD karşısında yüksekten, GBP ve JPY karşısında düşükten işlem gördü. Bu sabah beklenenden iyi gelen işsizlik sigorta başvuruları ve Philadelphia Fed anketi yatırımcılara Amerikan ekonomisinde hala olumlu ivme olduğunu hatırlattı. Wall Street Journal’ın Fed muhabiri Jon Hilsenrath bu sabahki bir röportajında, herkesin negatif oranlardan bahsettiğini ancak Fed’in halen faizleri artırmayı düşündüğünü söyledi. Son Fed düşüncesinde, piyasa dinamikleri ve veriler Mart ayında bir faiz artışı olmayacağına işaret ediyorken, Fed’in sıradaki hamlesi halen sıkılaşma olacak ve parasal genişleme olmayacak. Amerikan doları hala yükselişlerde satış durumunda ancak inanıyoruz ki bunu daha yüksek seviyelerde yapma şansını bulabileceğiz. Yarın tüketici fiyatları açıklanacak ve TÜFE’deki artış bize ÜFE’de de sürpriz bir artış olabileceğini gösteriyor ancak petrol fiyatları daha da düşerken risk hala aşağı yönde.
Öte yandan Sterlin bugün iyi performans sergileyen dövizlerden biriydi. Herhangi bir ekonomi raporu açıklanmadı ancak İngiltere Merkez Bankası üyesi Cunliffe merkez bankasının duruşunu değiştirmesi için bir sebep bulunmadığını söyledi. Bu açıklamalardan pek bir sonuç çıkarılamıyor zira merkez bankasının şu anki duruşu sabit oranlara yönelik ve bunun önümüzdeki 6 ay boyunca değişmesini gerektirecek bir sebep göremiyoruz. Onun yerine, Sterlin’in yükselişi İngiltere’nin AB ile uzlaşıya varabileceği umudundan kaynaklandı. Başbakan Cameron bugün Brüksel’deydi ve Brexit’ten nasıl kaçınılabileceğine dair görüşmelerde bulundu. AB uzlaştırıcı olmaya gayret ettiğinden ilerleme kaydedilmişken, Cameron aceleye gelen bir anlaşmadansa doğru anlaşma için çaba sarf ettiklerini söyledi. İngiltere perakende satışları yarın açıklanacak ve İngiliz Perakende Konsorsiyumu tarafından rapor edilen harcamadaki sert artış ile mağaza fiyatlarındaki az düşüş arasında, ihtimal yukarı yönlü bir sürpriz lehine.
Eğer döviz, hisse ya da emtia ile oynuyorsanız, büyük gün içi hareketler görmeye devam eden petrolü takip ediyorsunuzdur. WTI ham petrol bugün stoklarda düşüşe geçmeden önce %3 artış gördü. EIA’ya göre, petrol stokları 86 yılın en büyük artışını gördü. Bu da üretimin talebi çoktan aştığını gösteriyor ve OPEC üyelerinin neden üretimi kısmaya çalıştıklarını açıklıyor. Bundan dolayı, 26,20 dolar seviyesini petrol açısından dip olarak görmeye devam edeceğiz. Kanada doları açısından, bir sonraki hedef perakende satışlar ve tüketici fiyatları olacak. Toptan satışlardaki sert yükseliş güçlü tüketici harcamalarına işaret ederken, IVEY satın alma müdürleri endeksi fiyat bileşenindeki büyük düşüş düşük enflasyona işaret ediyor. Her ikisinin arasında, perakende satışların Kanada doları üzerinde daha fazla etkisi olacağına inanıyoruz ancak tabii ki bu da en büyük sürprizin nerede olduğuyla ilgili bir şey.
Geçen gece Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda “gerekirse üç boyutta” genişlemeyi ilerletebileceklerini söyledi, ki bunlar da nitelik, nicelik ve oranlardı. Japon yeninin negatif oranlar sonrası artmasıyla, merkez bankası yetkililerinin teşvik artırma tehdidiyle “para birimini düşürmeye” çalışmaktan başka çaresi kalmadı. Yine de yatırımcılar bilmeli ki bir tur daha genişleme için eşik çok yüksek.
Avustralya doları bugün zayıf istihdam rakamları sonrasında sert şekilde düşükten işlem gördü. Ekonomistler durağan bir işsizlik oranı ve istihdam büyümesi bekliyorlardı ancak bunun yerine Avustralya 7.900 iş kaybı rapor etti ve %6 oranında enflasyon açıkladı. Katılım oranı arttıysa da, bütün buluınan işler yarı zamanlıydı ve kaybedilen işler de tam zamanlıydı. Meslektaşımız Boris Schlossberg’in açıkladığı gibi, “Bugünkü veriler Avustralya istihdam piyasalarının nihayet varolan durumun vahametine kapıldığının ilk işareti olabilir. Gelir kaybı kesinlikle genel talebi yıllar ilerledikçe azaltacak ve sonunda da Avustralya Merkez Bankası’nı genişleme döngüsüne geri dönmeye zorlayabilir. Avustralya doları geçtiğimiz yıl boyunca riskten kaçınma akışlarıyla hırpalanmışsa da, para birimi aslında geçtiğimiz 6 ay boyunca sakin kaldı.
Yeni Zelanda doları da düşük üretici fiyatları, iş ilanları ve tüketici güveni rakamları sonrası satış baskısı yedi. Yeni Zelanda verilerindeki son gerileme ile mandıra fiyatlarındaki düşüş arasında, NZD’nin daha büyük düşüşler göreceğine inanıyoruz.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin