BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
- Euro, Neden Yılın En Düşük Seviyesine Gerileyebilir? İşte 3 Sebebi
- Hazine ve Dolara Olan Talep Sürüyor
- GBP: Yoğun Hafta Öncesi Zayıf Seyrediyor
- USD/CAD 1,10 Direnç Seviyesinden Geri Çekildi
- NZD: Kredi Kartı Harcamalarının Düşüşüyle 2 Ayın En Düşük Seviyesinde
- AUD: Çin’deki Enflasyon Baskıları Hafifledi
- JPY: Nikkei’nin Güçlü Performansıyla Destek Buldu
Euro, Neden Yılın En Düşük Seviyesine Gerileyebilir? İşte 3 Sebebi
EUR/USD paritesi için zor bir hafta olacak çünkü Euro’nun Amerikan Doları karşısında değer kaybetme ihtimali bulunmakta. Geçtiğimiz üç hafta boyunca yatırımcılar, zayıf Euro Bölgesi verileri, jeopolitik kaygılar, Amerikan Dolarının güvenli yatırım aracı olarak görülmesi ve Avrupa Merkez Bankası’nın tutumu gibi çeşitli sebeplerle Euro satışı yaptılar. Bu etkenler, hafta içinde yayınlanacak ekonomik verilerden destek alarak yatırımcılara, döviz çiftinin daha fazla düşeceği fikrini verebilir. Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Perşembe günü kalkınmanın belirsiz ve hassas olduğunu belirterek merkez bankasının daha fazla teşvik uygulayabileceği işaretini vermişti. Bu hafta Euro Bölgesi’nden gelecek GSYİH verilerinin cansız olması bekleniyor. İtalya’nın resesyona düştüğünü biliyoruz. Fransa’nın da ikinci çeyrekte 0,1% oranında büyüyeceğini öngörüyoruz. Almanya ise 2012 yılının dördüncü çeyreğinden beri ilk defa daralma yaşayabilir ve Avrupa’daki problemler Kuzeye sıçrayabilir. Almanya’da GSYH 0,1%’den fazla düşer veya Euro Bölgesi’nde GSYH ikinci çeyrekte daralırsa, EUR/USD paritesi 1,3333 seviyesinin altına gerileyebilir. Yarın yayınlanacak ZEW anketinden Euro’yu destekleyecek sonuçlar beklemiyoruz çünkü yatırımcıların Rusya’nın AB yaptırımlarına cevap vermesi konusunda olumlu görüşe sahip olma ihtimali oldukça düşük. ABD’de perakende satışların Temmuz ayında hızlı bir artış yakalaması bekleniyor. Avrupa Merkez Bankası ve Fed’in faiz oranları konusunda görüş ayrılığı yaşamasının dışında kısa dönemde ekonomik veriler ile ilgili sürprizler de EUR/USD paritesi üzerinde baskı oluşturabilir. Sonuç olarak hisse senedi piyasaları yükselse bile Dolar güvenli liman olmaya devam edecek. Piyasanın risk toleransı bariz bir şekilde azaldı. Dünya çapındaki karışıklıkları engelleyecek kalıcı bir çözüm olmadığı sürece küresel verilerdeki yavaş gelişmeleri göreceğiz. Ancak yatırımcıların taleplerini Verimlerden Dolara çevirmesi kolay olmayacaktır. Sonuç olarak; 1) Euro Bölgesi verileri 2) ABD verileri ve 3) Risk isteksizliği, EUR/USD paritesini yılın en düşük seviyesine çekebilir. EUR/USD paritesinde kısa pozisyonların 2 yılın en yüksek seviyesinde olduğunu da özellikle belirtmeliyiz. Bu, döviz çiftini kısa dönemde Euro Bölgesi’nden gelecek verilerin olumlu olması veya ABD’den gelecek verilerin beklentileri karşılamaması halinde oldukça hassas bir hale getirebilir.
Hazine ve Dolara Olan Talep Sürüyor
Jeopolitik gerginliklerin azalmış olmasına rağmen yatırımcılar ABD’den varlık almaya devam ediyor. Hazineler ve Amerikan Doları, son artışlarını korumayı başardı. ABD’den bugün gelecek önemli bir veri yayınlanmayacak. Yatırımcılar ise Fed Başkan Yardımcısı Stanley Fischer’ın yorumlarını dikkate alacak gibi görünüyor. Fischer, küresel kalkınma, düşük iştirak oranı ve konut piyasalarındaki zayıflık ile ilgili kaygılarını belirtti. ABD’deki büyüme hızı hala Euro Bölgesi ve dünyanın diğer kesimlerinden daha hızlı. Bu da Dolara olan talebi açıklıyor. Bu hafta ABD’den fazla veri gelmeyecek olabilir ancak dünyanın diğer kesimlerinden bazı önemli veriler gelecek. Yurt dışındaki zayıflık ABD’deki varlıkların jeopolitik gerginliklerin sürmesi halinde bile cazip olmasını sağlıyor. Sonuç olarak ABD verimlerinin aşağı yönlü hareketinde sona gelecek ancak tamamen bitene kadar bitmiş sayamayız. Yazın en ölü dönemindeyiz. Hacim ve verilerin oldukça az olması sebebiyle Forex yatırımcılarının dikkati bu hafta faiz oranlarında olmalı.
GBP: Yoğun Hafta Öncesi Zayıf Seyrediyor
İngiliz Sterlini için önemli bir hafta olacak ancak İngiltere’den ve ABD’den bugün ekonomik bir veri yayınlanmamış olması sebebiyle Sterlin, Amerikan Doları karşısında güçlükle hareket etti. Dövizin fiyat hareketlerini temel alırsak yatırımcıların iyi bir istihdam raporuna veya İngiltere Merkez Bankası’ndan gelecek sert bir tutuma göre pozisyon almadığını görebiliriz. Aynı zamanda Emtialar Vadeli İşlem Ticaret Komisyonu, yatırımcıların genel olarak uzun pozisyon tercih ettiklerini gösterdi. Teknik bir temelde İngiliz Sterlininin aşağı yönlü hareketi sürebilir ancak istihdam ve çeyreklik enflasyon raporunun durumuna göre teknik tahminler kolaylıkla değişebilir. Para Politikası Komitesi’nin fikir ayrılıkları ile ilgili birçok şey söyleniyor. Bankanın sert tutumu çeyreklik raporu veya ekonomik tahminleri etkilerse Sterlin için dip nokta olabilir. Bazı politikacılar, sürecin yumuşak ve kademeli geçmesi için faiz oranlarının erken arttırılmasından yana. Diğerleri ise yavaş maaş artışı ve jeopolitik belirsizliğin, faiz oranlarını arttırmamak için yeterli sebepler olduğunu düşünüyor. Çeyreklik enflasyon raporunun düşmesi hainde GBP/USD kolaylıkla 1,67 seviyesine gerileyebilir. EUR/GBP ise 80 senti kırabilir.
USD/CAD 1,10 Direnç Seviyesinden Geri Çekildi
Bu ay üçüncü defa USD/CAD paritesi 1,10 direnç seviyesinin altına gerileme konusunda başarısız oldu. Cuma günü USD/CAD, yayınlanan olumsuz istihdam raporunun etkisiyle destek buldu. Rapor, konut inşaat başlangıçlarının yükseldiğini gösterdi. Konut inşaat başlangıçları, sürpriz şekilde artışa rağmen zayıf işgücü verilerini gölgede bırakacak bir etki yaratmadı. Yine de USD/CAD paritesini 1,10 seviyesinden uzaklaştırmaya yetti. Bu da, 1,10 seviyesinin kırılmasının oldukça zor olduğunu gösterdi. Kanada’da bu hafta, USD/CAD paritesinin direnç seviyesinden geçirecek bir veri yayınlanmayacak. ABD’den gelecek tek veri ise perakende satışlar. USD/CAD paritesi 1,09 seviyesini kıracak olursa 1,08 seviyesine kadar destek bulunmuyor. Bu sırada Yeni Zelanda Doları, 2 ayın en düşük seviyesinde konsolidasyonunu sürdürüyor. Temmuz ayında kredi kartı harcamalarındaki düşüş, Yeni Zelanda’daki olumsuzluklara bir yenisini ekleyerek Yeni Zelanda Merkez Bankasının faiz oranlarını yılın geri kalanında da sabit tutması gerektiğini hatırlattı. Avustralya’dan geçtiğimiz gece yeni bir rapor yayınlanmadı ancak bu akşam işletme güveni verileri yayınlanacak.
JPY: Nikkei’nin Güçlü Performansıyla Destek Buldu
Japon Yeni, hisse senetlerindeki artışın da etkisiyle diğer tüm majör dövizler karşısında değer kaybetti. Özellikle Nikkei, 2,38% (350 puan) artışla dün gece çok başarılı bir performans sergiledi. Ne yazık ki Çarşamba günü yayınlanacak ikinci çeyrek GSYH verilerinin olumsuz gelmesi halinde bu artışlar geçici olacak. Ekonomistler Japon Yeni ve Nikkei’nin performansını göz önüne aldıklarında verilerin zayıf gelmesini öngörüyor. Yatırımcılar, aşağı yönlü bir sürprize hazır değil çünkü Japonya Merkez Bankası kalkınma hakkında kendine güveniyor. Nisan ayında satış vergilerini arttırmasının ardından ülkede tüketici harcamalarında büyük bir düşüş gerçekleşmişti. GSYH o dönemde çeyreklik bazda 1,8%, bir yıl öncesine göre ise 7% oranında düşmüştü. Bu, 2009 yılının ilk çeyreğinden beri gerçekleşen en büyük daralma olarak görüldü. Son ekonomik veriler Japonya Merkez Bankasının parasal genişleme ile ilgili görüşmelerini yeniden gündeme getirdi. Geçtiğimiz gece yayınlanan ekonomik raporlara göre makine siparişleri yükseldi ancak tüketici güveni beklenenden az yükseldi. Üçüncül faaliyet endeksi ise 0,1% oranında düştü. Japonya Merkez Bankası, aylık ekonomik varlıklarını sabit tuttu. Banka, ekonomik kalkınmanın ortalama hızda devam ettiğini hissediyor ancak satış vergisi artışının ardından taleplerde düşüş gerçekleşti.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin