BK Asset Management Forex Stratejisi Genel Müdürü Kathy Lien
Bugün FX piyasasındaki en büyük haber, Amerikan doları karşısında yeni 6 aylık dip seviyelere düşen Euro’dan geldi. Bir günlük aranın ardından, yatırımcılar Avrupa Merkez Bankası’ndan gelecek genişleme beklentisiyle çifti satmaya geri döndüler. Bugün herhangi bir majör ABD ya da Euro bölgesi ekonomi raporu yayınlanmadığı için düşüş bunlara ya da Avrupa Merkez Bankası açıklamalarına yorulamaz. Avrupa Merkez Bankası üyeleri Weidmann ve Liikanen’in her ikisi de para politikasını genişletmek konusunda aceleci davranmıyor gibi göründü. Aksine, Almanya Merkez Bankası başkanı para politikasını çok uzun süre gevşek tutmanın getirdiği risklerden bahsederken, Liikanen faiz oranlarına dair herhangi bir karar verilmediğini söyledi. Euro bölgesi ekonomisindeki son zayıflığın esas olarak Almanya’daki yavaşlamadan kaynaklandığı düşünüldüğünde, Alman Merkez Bankası’nın teşvik karşısındaki direncine şaşırdık ancak zamanı geldiğinde Weidmann Draghi’nin genişleme kararını desteklemeli çünkü ekonomilerinin buna ihtiyacı var. EUR/USD çiftindeki son düşüş oyuncuların Weidmann’ın açıklamalarını görmezden geldiğini ve yarın Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi’den gelecek güvercin tona hazırlık yaptığını söylüyor. Son açıklamalarından şaşmaz ise, EUR/USD çiftinin 1,0660 seviyesindeki sert Nisan ayı dip seviyesinden aşağı inip 1,05’e doğru yol aldığını görebiliriz.
Euro’daki satış dalgası haricinde Forex piyasasında pek fazla büyük hareket görmedik. Herhangi bir majör ABD ekonomi raporu yayınlanmadığı düşünüldüğünde bu durum şaşırtıcı değil. Çoğu kısım açısından Amerikan doları hala tarım dışı istihdam raporunun ve kendisi beklemeyi yeğlese de Aralık ayındaki bir faiz artışı kararına muhalif olmayacağını söyleyen Fed başkanı Evans’ın yarattığı havayı hissediyor. Öz kaynaklar ve hazine performansına bakarak, hisse senedi ve bono oyuncuları sıkılaştırmayı fiyatlamaya devam etmişti ve FX piyasasının da aynısını yapması an meselesi. Dolar boğalarının Aralık ayındaki bir faiz artışını başarmak için yalnızca ufak bir desteğe ihtiyacı var. Öte yandan Sterlin açısından şov zamanı.
Önümüzdeki 24 saat içinde Forex piyasasında hareket bekliyorsanız, Sterlin’de işlem yapıyor olmalısınız. İşgücü piyasası raporu bir ülkenin açıkladığı en önemli verilerden bir tanesi ve İngiltere örneğinde, maaş artışı para politikası açısından önemli bir odak noktası. Geçtiğimiz ay, maaş artışı beklentileri karşılayamadı ve eğer yavaşlamaya devam ederse, FX oyuncuları açısından bu durum GBP/USD çiftini 1,50 seviyesine göndermek için harika bir bahane olacaktır çünkü veriler merkez bankasının güvercin tonunu tazeleyebilir. Ne var ki İngiltere verilerinde aşağı yönlüden ziyade yukarı yönlü sürprizler daha çoktu ve satın alma müdürleri endekslerine göre, istihdam şartları üretim, hizmet ve inşaat sektörleri açısından geçen ay iyileşme gösterdi. Yani verilerin zayıftan çok güçlü olma ihtimali daha yüksek ancak rapor öncesi fazla pozisyonlama beklemeyin zira yatırımcılar hala İngiltere Merkez Bankası’nın gayrisafi yurtiçi hasıla öngörüsünü düşürme kararında işgücü rakamlarının etkili olup olmadığını merak ediyor. GBP/USD ile işlem yapma konusunda, eğer veriler düşük gelirse, döviz çifti 1,50 seviyesi için hamle yapacaktır. Eğer güçlüyse, döviz çifti artışa geçebilir ancak biz bunu GBP/USD çiftini yüksek seviyeden satmak için bir fırsat olarak görüyoruz. En iyi işlemler merkez bankalarına karşı değil, onlarla birlikte hareket edilenlerdir. Bu durumda, hem İngiltere Merkez Bankası hem de Fed politikaları daha düşük GBP/USD sinyalleri veriyor ve ufak ama ciddi bir Brexit riski yatırımcılara sterlinde kısa pozisyon almaları için bir neden daha veriyor.
Çin ekonomik raporları Avustralya dolarında da bir hareketi tetikleyebilir. Geçen akşamki tüketici ve üretici fiyat raporlarına göre, deflasyon hala Çin Merkez Bankası açısından bir problem. TÜFE büyümesi üst üste 44 ay yavaşladı ve son durum Çin’in masif teşvikinden sonra hala ilerleme kaydetmiş değil. İhracat/ithalat faaliyetlerindeki yavaşlama ile bu enflasyon rakamları arasında, sert yavaşlamaya tolerans göstermeyecekleri şeklindeki sözlerini tutmak istiyorlarsa daha fazla teşvik gerekiyor. Çin’in daha fazla genişlemesi Avustralya ve Yeni Zelanda gibi ülkeler açısından olumlu zira bu ülkeler dünyanın ikinci büyük ekonomisinden gelen taleplere bağımlı. Avustralya doları bugün ABD dolar güçlülüğü ve zayıf veriler üzerine düşükten işlem gördü. NAB Ticari Güven endeksi Ekim ayında 5’ten 2’ye düştü ve konut kira artışı hızlanmışken, yatırım ödünç verme ve kredilerin değerleri önemli oranda yavaşladı. Avustralya tüketici güveni rakamları bu akşam Yeni Zelanda ticari satın alma müdürleri endeksi ile birlikte açıklanacak.
Geçen hafta 1,3317 zirvesine çıktıktan sonra, USD/CAD çifti düşüşe geçiyor. Döviz çifti açısından bu noktayı kısa dönemli bir zirve olarak dillendirmek için çok erken ancak teknik olarak, günlük grafikte baş-omuz formasyonunun sağ omzu oluşuyor olmalı. Bu gerileme formasyonu USD/CAD açısından 1,31 seviyesine doğru sert bir düşüş sinyali veriyor. Temel bazda ise, USD/CAD çiftinin yükselişe devam edeceğine inanmak için güçlü sebeplerimiz var. Zayıf Kanada verileri haricinde, Amerikan dolarının beklenen güçlülüğü USD/CAD çiftini daha yukarı ve petrol fiyatlarını daha düşüğe iterek Kanada doları açısından çifte problem oldu. Yarın Kanada’dan herhangi bir veri açıklanmayacak, yani döviz çifti açısından konsolidasyon daha olası.
Kathy Lien'in ücretsiz İşlem raporu için Orijinal (İngilizce) Metin