EUR/USD Teknik ve Elliott Analizi (30.11.2014)

Bugünlerde EUR/USD paritesinin gezindiği 1.23-1.24 seviyelerini hemen kanıksadık. Oysa bu parite daha bir kaç ay öncesinde 1.40'lı seviyelere dayanmıştı ve altı üstü 40-50 puan geri çekilmeden bahsedilmeye bile zor cesaret edilebildiği bir dönemde 1700 puan düştü! Tam bir "dramatik değişim" örneği. Her ne kadar bahsettiğim düşüşü beklenmedik bir durum olarak değerlendiriyorsak da Elliott perspektifini bu değerlendirmenin dışında tutmalıyız

Parite 1.35'ten 1.40'a giderken alt dalga sayımlarda bir-iki defa tereddüt ettiğimiz  durumlar oluşmuş ise de takip ettiğim Elliott ana sayımı, nokta atışı denilebilecek şekilde 1.39'lu seviyelerde (1.3993) Cycle b düzeltmesini tamamladı ve devamında  Cycle c yolunun yaklaşık yarısını bitirdi.

Aslında Ana Sayımda farklı bir-iki alternatif üretmek mümkün ancak yolunda gittiği sürece bu sayımı terk etmenin veya diğer alternatiflerden bahsetmenin pratikte bir faydası yok. Ayrıca EUR/USD paritesinin şu an 1.05 seviyesinden geçen  tarihsel Anatrend alt bandına yönelişi ve döngüsel olarak tam da bu hedefe varış zamanının yaklaşıyor olması sayımı destekliyor.

Pariteye daha yakın vade için odaklandığımızda beş dalgalık bir itkinin bittiğini veya bitmek üzere olduğunu görüyoruz. İlk bakışta intermediate (1) dalgası 1.2360 seviyesinde sonlanmış görünüyor ve bu durumda yukarı yönlü İntermediate (2) düzeltme dalgasının başlamış olması gerekiyor. Ancak detaya inildiğinde paritenin bir Elliott üçgeni üretmek üzere olduğunu da gözlemliyoruz. Üçgen alternatifi paritenin bir kaç yüz puan aşağı hareketten sonra yukarı tepki olasılığını gündemde tutuyor. 

Üçgen alternatifinin detayı bu şekilde. Düşük olasılık olsa da üçgen tamamlanmış bile olabilir.
 
TD Sequential göstergeye göre 1.3512 seviyesinde bulunan TDST Desteğin kırılması ile birlikte trend yönü aşağı dönmüştü. Devam eden süreçte trendin ters tarafında kalan tüm "Al" sinyalleri çoğunlukla cılız kaldı ve doğal olarak hiçbiri TDST Direnç hedeflerine varamadı. Bir paritede böylesi bir durum her zaman görülmez. Bu tespit bize paritenin sadece esaslı bir düşüş trendinde olduğunu göstermekten başka şeyler (mesela resesyon fiyatlaması olasılığı)  ifade etmesi gerektiğini hatırlatıyor. 

EUR/USD ile petrol fiyatı arasında enteresan bir ilişki vardır. Orta vade trend yönleri genelde aynıdır. Bu ortak trend yönü hareketi, her zaman olmasa bile sık sık fiyat ölçeği bazında da paralellik gösterir. Özellikle küresel veya bölgesel bir durgunluk fiyatlanırken yakın şiddette tepki verirler ve bu hareket tarzı dikkat çekecek kadar yıldan yıla  korelasyonu daha yüksek bir hareket biçimini almaktadır (küresel sürdürülebilir ekonomik büyüme süreçlerinde de aynısı geçerlidir). Bu tespit, tek başına Euro'nun ve Petrolün karşı tarafında Dolar para biriminin olmasıyla izah edilebilmekten daha farklı bir hareket tarzıdır. Çünkü böyle dönemlerde Dolar'ın Euro ve Petrole karşı değer kazanmasından ziyade, daha çok Euro ve Petrolün Dolar'a (hatta çoğu finansal enstrümana) karşı değer kaybettiği görülmektedir. Söylemek istediğim şudur; son bir kaç aydır petroldeki ve (Euro'daki) değer kaybını olağan bir küresel ekonomik soğumanın fiyatlaması olarak görebiliriz, ancak bundan sonrası ve daha fazlası en azından Avrupa bölgesinde ciddi bir durgunluğun fiyatlandığı anlamına gelecektir.

Tekrar TD Sequential göstergesine dönecek olursak halihazırda paritedeki orta vadeli sert düşüş trendinin bittiğine dair işaret alabilmemiz için 1.2770 seviyesinin üstünde kapanış görmemiz gerekir. Ucu bu seviyeye yaklaşan veya varan kısa vadeli dalgalanmaların trend yönü değişimi anlamında bir önemi yoktur ve teknik sinyallerin teyit etmesi halinde  bu dalgalanmalar satış için kullanılabilir.

Toparlayacak olursak; EUR/USD paritesinde oldukça düzgün sonuçlar veren Elliott kalıpları ile karşı karşıyayız. Buna göre parite orta vadede  bugünkü seviyelerinden çok daha aşağısını hedefliyor olsa da kısa vadede 1.3993'ten başlayan düşüş hareketinin düzeltme zamanına yaklaşılmış bulunuluyor. Alt dalga Elliott sayımlarında bu düzeltme (yükseliş) dalgasına gidiş yolunda iki seçenek var. İlkinde 1.2357 ikincisinde  (üçgen 4 kalıbı olasılığı) ise yaklaşık 1.20'li seviyeler dip olmak üzere olağan hedefler fibonacci % 38.2, 50 ve 61.8 geri alış seviyeleri bölgesi olan 1.27-1.32 civarıdır. Pariteye hangi çerçeveden bakılırsa bakılsın bu dönemde sürekli göz önünde bulundurulması gereken husus, başta petrol olmak üzere emtialarda neyin fiyatlandığıdır; küresel boyutlara ulaşmayan olağan bir ekonomik soğuma fiyatlaması söz konusuysa sorun yok ama tersi olursa paritedeki yukarı düzeltmeler cılız kalmaya devam edebilir ve petrol fiyatıyla birlikte birlikte Euro para birimi de çökebilir.