Enflasyon ve Oynaklık Artarken, Pasif Gelir İçin Yüksek Verimli Üç ETF

Bu yazı 06.04.2022 tarihinde İngilizce olarak kaleme alınıp çevrilerek bu sitede yayımlanmıştır.

Wall Street’te giderek artan oynaklık ve aşırı yükselen enflasyon seviyeleri, pasif gelir sunan borsa yatırım fonlarına (ETF) yönelik ilgiyi artırdı. Bugünkü yazımızda, yatırımcıların ilgisini çekebilecek yüksek verimli üç fonu tanıtacağız.

1. InfraCap MLP ETF

• Mevcut Fiyat: 30,26 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 23,27 – 32,25 dolar
• Temettü Verimi: %8,56
• Masraf Oranı: yıllık %1,40

İlk fonumuz olan InfraCap MLP ETF (NYSE:AMZA), orta akım (midstream) alanında faaliyet gösteren master limited partnership (MLP) şirketlere erişim sunuyor. Cohen & Steers’a göre bu şirketler:

“[genellikle] enerji emtiasının çıkarılması, işlenmesi, depolanması ve taşınması alanlarında faaliyet gösteriyor.“

Ekim 2014’te işlem görmeye başlayan bu fon, yüksek cari gelir arayışındakiler için uygun olabilir. Ancak yatırımcılar fonun yüksek masraf oranını da gözden kaçırmamalı.

AMZA Haftalık Grafik

Alerian MLP Infrastructure endeksini takip eden AMZA’da ilk 3 hisse, 318 milyon dolarlık net varlıkların neredeyse yarısını oluşturuyor.

MPLX (NYSE:MPLX); Magellan Midstream Partners (NYSE:MMP); Enterprise Products Partners (NYSE:EPD); Western Midstream Partners (NYSE:WES) ve Energy Transfer (NYSE:ET), fonun önde gelen isimlerinden.

Pimco’ya göre:

“...orta akım petrol ve doğal gaz boru hatları genellikle petrol, doğal gaz ve sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) işleme ve taşımacılığında ‘ücretli geçiş’ tarzı bir iş modeli kullanıyor... Bu şirketler genellikle öngörülebilir gelirlere ve emtia fiyatlarıyla sınırlı da olsa doğrudan bir bağa sahip.“

ETF bu yıl %17,7, son 12 ayda ise %24,6 yükseldi. Segmentteki yükselişin devam etmesini bekliyoruz ve AMZA gibi bir MLP fonunda yaşanabilecek düşüşlerin alım fırsatı sunacağına inanıyoruz.

2. Pacer Global Cash Cows Dividend ETF

• Mevcut Fiyat: 33,67 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 29,41 – 34,87 dolar
• Temettü Verimi: %3,92
• Masraf Oranı: yıllık %0,60

Yatırımcılar satın almak için potansiyel hisselere bakarken, farklı değerleme modelleri ve ölçütler kullanır. Bu ölçütlerden biri de serbest nakit akışı:

“Bir şirketin mali açıdan sahip olduğu esnekliği gösteren nakit fazlası. Serbest nakit akışı, şirketin performansına yönelik pozitif bir işaret olabilir.“

Bugünkü ikinci fonumuz olan Pacer Global Cash Cows Dividend ETF (NYSE:GCOW), yüksek temettü ödemeleri ve yüksek serbest nakit akışı verimlerine sahip, yüksek piyasa değerli (large-cap) küresel şirketlere yatırım yapıyor. İşlem görmeye başladığı Şubat 2016’dan bu yana, fonun net varlıkları 264 milyon doları aştı.

GCOW Haftalık Grafik

Pacer Global Cash Cows Dividend endeksini takip eden GCOW, 101 hisseye sahip. Malzeme %18,2’yle fonda en büyük ağırlığa sahip sektör. Onu sağlık hizmetleri (%18,0), iletişim hizmetleri (%16,3), temel tüketici ürünleri (%15,4) ve enerji (%15,4) takip ediyor.

İlk 10 isim, portföyün beşte birinden fazlasını oluşturuyor. Petrol devi Chevron (NYSE:CVX); ilaç şirketleri AbbVie (NYSE:ABBV) ve Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY) ve madencilik devi BHP (NYSE:BHP), fonun önde gelen isimlerinden.

GCOW 2022 başından bu yana neredeyse %7,1 getiri sağladı ve son günlerde rekor bir zirveyi gördü. 31 Aralık itibarıyla, fonun fiyat-kazanç oranı 12,47 seviyesindeydi. Fonun sunduğu çeşitliliği ve fonda yer alan birçok hissenin güçlü pozisyonlarını beğeniyoruz.

3. Global X Russell 2000 Covered Call ETF

• Mevcut Fiyat: 23,76 dolar
• 52 Haftalık Aralık: 21,66 – 25,82 dolar
• Temettü Verimi: %13,81
• Masraf Oranı: yıllık %0,60

Bugünkü son fonumuz olan Global X Russell 2000 Covered Call (NYSE:RYLD), korunmalı alım opsiyonu stratejisi kullanan, yüksek verimli bir fon. RYLD, küçük piyasa değerli (small-cap) 2 bin hisseden oluşan Russel 2000 endeksine yönelik alım opsiyonları satıyor. Nisan 2019’da işlem görmeye başlayan fon, 1,27 milyar dolarlık bir net varlığa sahip.

RYLD Haftalık Grafik

Köşemizin okuyucularının bildiği gibi, belli hisselere yönelik korunmalı alım opsiyonu stratejilerini ve bu stratejileri kullanan ETF’leri düzenli olarak inceliyoruz. Wall Street’teki oynaklığın artması, son dönemde bu opsiyon stratejisini popülerleştirdi. Oynaklık arttığında, alım opsiyonlarının fiyatları da yükselir. Bunun sonucunda, bu tarz ETF’ler genellikle alım opsiyonu satışlarından daha yüksek gelir elde eder.

RYLD 2022’de şimdiye kadar %2,7 düştü. Yine de, fon aylık dağıtım yapıyor ve şu an çift haneli bir verime sahip. Opsiyon stratejilerinden kazanmak için bir fon yöneticisinin uzmanlığına güvenmek isteyen yatırımcılar, RYLD gibi bir fonu daha detaylı olarak incelemek isteyebilir.

Not: Yukarıda bahsedilen finans ürünleriyle ilgileniyor ancak bu ürünleri bölgenizde bulamıyorsanız aracı kurumunuz ya da finansal planlamacınızla iletişime geçmek isteyebilirsiniz.

Herhangi bir soru ya da görüşünüz için benimle iletişime geçebilirsiniz.

Editörün Notu: İncelenen her varlık tüm bölgesel piyasalarda mevcut olmayabilir. Size uygun olabilecek benzer finansal araçlar bulabilmek adına lütfen yetkili bir aracı kurum ya da finans danışmanıyla iletişime geçin. Bu içerik sadece bilgi amaçlıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi detaylı araştırmanızı yapmanız gerekir.