ABD'nin Kanada ve Çin ile bir ticaret anlaşmasına varma konusundaki isteksizliği emtia piyasasındaki duyarlılığı kontrol altında tutacak, ancak yine de enerji, paladyum, kakao, buğday ve büyükbaş hayvan fiyatlarında yakın zamanda görülen yükseliş yatırımcıları belirli ticaretlerde kazanç sağlamaya teşvik edebilir.
Üçüncü çeyreğin bitişine bir ay kala, iki ülkenin de anlaşmaya varmak için son tarih olarak gösterilen Cuma'ya kadar bir sonuca ulaşamamasının ardından, Kanada'nın yenilenen Kuzey Amerika Serbest Ticaret Anlaşması'na (NAFTA) yakın zamanda katılacağına dair şüpheler artmaya başlamıştı. Karşılıklı görüşmelerin Çarşamba devam edeceğini söyleyen haberler, Kanada'nın geçen hafta açıklanan ABD - Meksika ticaret anlaşmasının tamamen dışında kalacağına yönelik endişeleri biraz olsun azalttı.
Yine de, varlık sınıflarındaki dinamikleri değiştirecek olan bir ABD - Çin ticaret anlaşması haftasonunda ulaşılması güç bir görüntü verdi. Rivayetlere göre, ABD Başkanı Donald Trump, Beijing'den gelecek bir karşılığı göze alarak 200 milyar dolarlık Çin ürününe gümrük vergisi getirme konusunda ilerlemeyi planlıyor.
Ekonomik takvimde, Ağustos'taki ABD istihdam rakamları, Temmuz'daki 157.000 rakamına kıyasla 191.000 şeklinde öngörülen istihdam artışıyla, yatırımcıların dikkatini vereceği ana veri seti olacak.
Yaz Sonunda Ham Petrolde Kazanç mı Zarar mı?
Gümrük vergisi savaşlarının sıkıntıları bir yana, enerjide artış öngören yatırımcılar Ağustos'ta mükemmel bir son haftayla beraber güzel bir ayı geride bıraktı.
Birleşik Krallık merkezli Brent ham petrol, ABD'nin İran'in ihracat ürünlerine Kasım başında getireceği yaptırımların yeni bir küresel ham petrol sıkıntısı getireceği beklentileriyle Ağustos'u yaklaşık %2 artışla bitirdi. ABD ham petrolü, Eylül ticateri başlangıcında bir düşüş yaşasa da varil başı 70 dolar anahtar çizginin üstünde geri dönüş sağladı. Benzin galon başı 2 dolar seviyesine yükseldi.
Connecticut, Stamford bazlı Tuttle Tactical Management'tan, enerji güvenliği gibi birçok alanda 550 milyon dolar değerinde borsa yatırım fonunu yöneten varlık yöneticisi Matthew Tuttle'a göre, "Haziran gibi erken bir dönemde bir çok kişi 2018'in son döneminde ve 2019 başında petrol fiyatlarının düşeceğini tahmin etmişti."
Tuttle'a göre; ham petrolün düşüşteki görüntüsü Trump'ın Obama döneminde yapılan ABD-İran nükleer anlaşmasını iptalinin yansımalarıyla büyük ölçüde değişikli göstermiş olsa da, diğer küresel sonuçlar bir yandan petrol fiyatlarını yükseltiyordu. "Venezuela'nın iflası, bu kışın hava şartlarına bağlı olarak ham petrol fiyatlarında varil başına 100 dolara kadar bir artışa sebep olabilir. Brent-WTI farkı da artarak bu kış gaz fiyatlarında yükselişe sebep olacak." diye ekledi Tuttle.
Enerjide buna ek olarak, geçen haftanın iki aydaki en büyük stok artışının öncesinde yatırımcıların petrolün artış göstereceğine yönelik bahislerini artırmalarıyla beraber, doğalgazın 1 milyon BTU'su 3 dolara yaklaştı
Bu sırada, enerjide düşüş bekleyen yatırımcıların ABD ham petrolünün bu hafta düşüşünü sürdüreceğine ve benzinin galon başına 2 doların çok altına inebileceğine yönelik karşı argümanları var. ABD'de Pazartesi günkü İşçi Bayramı'yla beraber yazın araç sürüşleri döneminin en üst noktasının sonuna geldiği belirtilirken, bunun ham petrole olan talebi ve direkt benzin tüketimini nasıl etkileyeceğine dikkat çekiliyor.
Aynı zamanda, meteoroloji servislerinin yaz sonu sıcaklık tahminlerindeki sıcaklıkların altında bir değer görülürse, klima taleplerinde yaşanabilecek azalmayla doğalgaz fiyatları mmBtu başına 3 dolardan daha alt bir seviyeye de gerileyebilir.
Investing.com teknik analizleri ABD ham petrolü için "Güçlü Al" değerlendirmesinde bulunurken, 3. Seviye Fibonacci direnci ancak 71,05 dolar noktasında görüldü. Ancak en güçlü direncin galon başına 2,0242'de öngörüldüğü benzin için "Güçlü Sat" değerlendirmesi yapıldı. Doğalgaz için görünüm "Nötr" oldu.
Paladyum'un Cazibesine Dikkat
Altın, daha önce sadece 2013'te görülen düşüşe denk olarak beş aylık düşüşüne devam ederken, paladyum sezgileri kuvvetli değerli metal yatırımcılarına daha iyi performansı temin etti.
Daha çok benzinli motor emisyonunu arındırmak için kullanılan paladyum, iki aylık bir düşüş sürecinden sonra yükselişe geçti ve artış bekleyen yatırımcılara %5'lik bir kazanç sağlayarak, Cuma'yı son 10 haftanın en yüksek noktası olan 980,30 dolarda kapattı. Investing.com teknik analizleri paladyum için "Güçlü Al" çağrısı yapmış olsa da, öngörülen 3. Seviye Fibonacci direnci saece 987,97 dolardı, bu da ilerisi için sınırlı bir kazanca yer bırakıyor.
ADM Investor Services, özellikle bir ABD-ÇİN ticaret anlaşmasının hala olmayışıyla ve bunun Beijing için otomobilde yüksek gümrük vergisi anlamına gelebileceği ihtimaliye, paladyum hisselerini elde tutmanın giderek daha riskli bir hale geldiğine inanıyor. Haftasonu öncesi notunda ADMIS, "İyimser ticaret umutlarının darbe aldığı bir noktada paladyum fiyatlarının düşmeyeceğini düşünmek abes olur. 950 dolar seviyesi bir bakıma kuma çizilen bir boğa/ayı/direnç çizgisi haline geldi." dedi.
Kakao: Kolay Kazanç Devam Edebilir
Soft emtialar içinde, Ağustos'ta %14 kazançla emtia spektrumunda en büyük hareketi gösteren kakao, izlenmesi gereken en önemli piyasa haline geldi.
Şekerleme ve içecek ürünlerinde kullanılan kakao, Investing.com günlük teknik görünümünde "Güçlü Al" tavsiyesine sahip olmaya devam ederken, 3. Seviye Fibonacci direncinde Cuma günkü 2.333 dolar kapanışına karşılık ton başına 2.284 dolar göstererek neredeyse 50 dolarlık potansiyel bir artışın sinyalini verdi. Teknik olarak kakao borsası spekülasyon sebebiyle fazla yükselmiş olsa da, RJO Futures'tan Peter Mooses'a göre "pozisyonlara ekleme yapmak için mahsülde yeterince uzun vadeli temel sıkıntılar olabilir."
Mooses'a göre, ana tarım bölgesi Batı Afrika'dan gelen arz/talep haberleri değişken olsa da, üretimin sezon başındaki fiyat baskısından dolayı zararlarını karşılayabilmeleri çok düşük bir ihtimal. "Eğer ulaşım blokajı önemli yetiştirme alanlarının kakaolarını taşıyabilmelerini engellerse, fiyatlarda bu kısa vardeli sorunun yansıması görülür. Sezonun bu döneminde formüle hava durumu da eklenebilir. Bir sonraki hedef seviye olarak 2.400 dolara bakın." dedi Mooses.