Yeni işlem haftasında, petrol arzında sıkışıklığa dair endişelere ve ABD Haziran ayı istihdam raporunun oynaklığı artırma ihtimaline rağmen, bir resesyona dair korkuların artması petroldeki talep görünümüne zarar verebilir.
Geçtiğimiz haftada son yedi ayın en düşük seviyelerine yaklaşmanın ardından teknik bir toparlanma hedefleyen altın ise 1.800 – 1.900 dolar aralığında tırmanabilir.
ABD’de, Atlanta Fed’in üst üste ikinci çeyrekte ekonomide bir daralma tahmininin ardından resesyon endişelerinin daha yoğun bir şekilde dile getirilmesi bekleniyor.
Fed yakın geçmişin en yüksek enflasyonuyla mücadele ederken küresel mali koşulların da sıkılaşmasıyla birlikte, petrol talebine yönelik görünüm de emtia piyasalarındaki yatırımcıların en önemli endişeleri arasında.
Fed’in Temmuz ayındaki toplantısında faizlerde yine 75 baz puanlık bir artış yapması bekleniyor ancak Eylül’de izlenecek yol henüz net değil.
ABD merkez bankasının Haziran ayında gerçekleştirdiği toplantının Çarşamba günü yayımlanacak olan tutanakları, yatırımcılara merkez bankasının faiz artışlarının geleceğine dair ne düşündükleri konusunda yeni ipuçları verecek.
Hızla yükselen enflasyonla mücadele eden Avustralya ve Güney Kore’de de faiz artışları bekleniyor. Güney Kore’de, enflasyon Haziran ayında neredeyse 24 yıllık bir zirveye ulaştı ve ekonomik büyümede ve petrol talebinde bir zayıflamaya dair endişeleri güçlendirdi.
Reuters’ın haberine göre, SPI Asset Management’tan Stephen Innes, “Piyasalar enflasyon kaygılarından genel ekonomiye dair kaygılara doğru kayarken petrol hâlâ resesyon baskısından kurtulmakta zorlanıyor.” dedi.
Aynı zamanda, Norveç’te offshore işçilerinin aldıgı grev kararı da Equinor’un petrol ve doğal gaz üretimini günlük 89.000 varil petrole denk bir miktarda azaltacak.
Petrol işçileri lobisinin açıklamasına göre, Çarşamba günü itibarıyla petrol üretimi günlük 130 bin varil azalacak ve bu da Norveç’in üretiminin yaklaşık %6,5’ine denk geliyor.
Ekonomistlere göre ABD gerçek bir ekonomik gerilemenin başlangıcında olabilir ancak iki yıl boyunca yapılan salgın yardımları sayesinde tüketiciler bu etkiyi henüz fark etmedi; konut piyasası hâlâ eski teşviklerin enerjisine sahip ve hisse piyasası da birkaç günlük satışların ardından toparlanma kaydediyor.
Ancak analistlere göre ABD’li tüketiciler bu dayanıklılığı koruyamayacak ve ekonomik düşüş beklenenden daha erken bir tarihte gelebilir.
Özellikle de petrol piyasalarında, bir resesyon ihtimali son haftalada iki yönlü bir fiyat hareketi yarattı ve Çin’in COVID-19 kısıtlamalarından çıkmasına rağmen ham petrol fiyatında herhangi bir yükselişe engel oldu.
New York’ta işlem gören West Texas Intermediate (WTI) ham petrol, Salı seansı öncesinde 1,91 dolar, ya da %1,8 artışla varil başına 110,34 dolar seviyesindeydi.
WTI resesyon endişeleri sebebiyle Haziran ayını %7’nin üzerinde kayıpla tamamladı ancak Cuma günü, Temmuz ayının ilk gününde %2,4’lük bir toparlanma kaydetti.
Londra’da işlem gören Brent ham petrol ise Haziran’daki %6’lık düşüşün ardından 13 sentlik artışla 113,63 dolardaydı.
Skcharting.com’dan teknik analist Sunil Kumar Dixit’e göre WTI 104 doların üzerinde kaldıkça ve 101 doların altına inmedikçe, beklenti yükseliş yönünde:
“Eğer boğa momentumu 114 doların üzerinde yeterli alım çekerse, yeni bir kısa vadeli ralli 116-119-121 doları hedef alır.“
Dixit’e göre diğer yandan, 104 ve 101 doların altına doğru bir gerileme 98-95-92 dolara doğru hızlı bir kırılmayı tetikleyebilir.
OANDA’dan Asya-Pasifik uzmanı Jeffrey Halley’e göre ise, “Bir resesyon ihtimalini ve bu ihtimalin varlık fiyatları üzerindeki etkisini fiyatlamaya çalışan finans piyasaları, kendilerini en deneyimli gemicilerin bile çözmekte zorlanacağı düğümlere dolamaya devam ediyor.“
ABD’de Cuma günü yayımlanacak istihdam raporu ve Çarşamba günkü Fed toplantı tutanakları, bu haftanın en önemli gelişmeleri olacak.
Yatırımcılar üçüncü çeyreği giderek büyüyen resesyon korkularıyla karşılıyor ve bu yüzden Haziran istihdam raporu piyasalar için normalden daha büyük bir katalist olabilir.
Tarım dışı istihdamın Mayıs’a kıyasla yavaşlaması ancak yine de güçlü bir figür göstermesi bekleniyor. Investing.com’un takip ettiği ekonomistlerin tahmini, geçtiğimiz ayda tarım dışı istihdamda yaklaşık 270 binlik bir artış yaşanması ve işsizliğin üst üste üçüncü ayda da %3,6’da kalması yönünde. Fed %4 ya da altında bir işsizlik oranını, tam istihdam olarak görüyor.
CNBC’nin haberine göre, T3Live.com’dan Scott Redler, “Piyasanın iki anlatı arasında sıkıştığını düşünüyorum.“ dedi.
“Piyasanın iyi mi, yoksa kötü haber mi görmek istediğini bilmiyorum. İlk başta, ekonomiye dair iyi haberler aslında kötüydü çünkü Fed’in 75 baz puanlık artışlara devam edebileceği anlamına geliyordu, ancak şimdi piyasa daha yumuşak haberler istiyor. Peki iniş yumuşak mı, sert mi olacak? Şu an çok ince bir çizgideyiz.“
COMEX’te Ağustos teslim altın vadeli işlemleri New York açılışı öncesinde 10,30 dolar, ya da %0,6 artışla ons başına 1.811,80 dolardaydı. Ağustos altın sözleşmesi Cuma seansını 5,80 dolar, ya da %0,3 düşüşle 1.801.50 dolarda kapatmıştı. Sözleşme gün içinde 1.783,10 dolara kadar gerilemişti.
Bu düşük seviyeden kaydedilen toparlanmanın dışında, sarı metal geçtiğimiz haftadaki beş seansın tümünde günü düşüşle kapatarak hafayı toplamda 30 dolar, ya da %1,6 düşüşle tamamladı.
Altın aynı zamanda, geçtiğimiz iki haftadaki %0,6 ve %1,9’luk kayıpların ardından üst üste üçüncü haftasında da değer kaybetmiş oldu. Metal Haziran ayı genelinde %2’nin üzerinde değer kaybetti.
Altının Cuma günü neredeyse son yedi ayın en düşük seviyesine kadar gerilemesinin arkasında Fed’in faiz artırımına dair beklentilerle birlikte, Hindistan hükümetinin son dönemde düşen rupiyi desteklemek adına altına yönelik ithalat vergisini artırması vardı.
Dünyanın en büyük ikinci altın ithalatçısı olan Hindistan, altın için ithalat vergisini %7,5’ten %12,5’e yükseltti. Mumbai merkezli Kedia Commidities’den Ajay Kedia’ya göre, üçüncü çeyrekte festivaller sebebiyle genellikle fiziki altın satışları yükselse de, hükümetin hamlesi talebi doğrudan etkileyecek.
Dixit’e göre, altın 1.815 doların üzerine bir çıkış yapması durumunda yükselişini günlük grafikteki orta Bollinger bandı 1.832 dolara, 200 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu 1.846 dolara ve 50 günlük üssel hareketli ortalama 1.850 dolara kadar taşıyabilir.
Ancak Dixit, 1.850 dolarda güçlü bir dirençle karşılaşması durumunda altının 1.815 – 1.800 – 1.780 dolar seviyelerine doğru hızlı bir gerileme yaşayabileceğini ekledi.
Açıklama: Barani Krishnan her piyasaya yönelik analizlerine çeşitlilik katmak adına kendine ait olmayan görüşlere de yer verir. Tarafsızlık için, zaman zaman zıt görüşler ve piyasa değişkenleri sunar. Kaleme aldığı emtia ve menkul kıymetlerde bir pozisyona sahip değildir.